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期货研究总结

核心内容概述

本报告为2021年4月8日的期货投资观察，涵盖宏观经济、货币市场、外汇市场及海外财经新闻等内容，旨在为投资者提供市场动态与政策变化的参考。

主要观点

宏观经济数据

• GDP同比：3月实际值未公布，前值为6.5%。
• 制造业PMI：3月为51.9%，高于前值50.6%，显示制造业活动有所回暖。
• 工业增加值同比：3月实际值未公布，前值为35.1%。
• 固定资产投资同比：3月实际值未公布，前值为35.0%。
• 社会消费品零售同比：3月实际值未公布，前值为33.8%。
• 出口同比：3月实际值未公布，前值为154.9%。
• 进口同比：3月实际值未公布，前值为17.3%。
• CPI同比：3月实际值未公布，前值为-0.2%。
• PPI同比：3月实际值未公布，前值为1.7%。
• 新增贷款：3月实际值未公布，前值为1.36万亿。
• 新增社会融资规模：3月实际值未公布，前值为1.71万亿。
• M1同比：3月实际值未公布，前值为7.4%。
• M2同比：3月实际值未公布，前值为10.1%。

房贷利率调整

• 广州多家国有银行（如工行、农行、中行、邮储）在清明节后上调个人按揭房贷利率。
• 首套房贷利率调整为LPR+65BP（5.3%），二套房贷调整为LPR+85BP（5.5%），分别比一月底上涨10BP。
• 此次调整反映政策对房地产市场的调控加强。

美联储政策表态

• 美联储会议纪要强调将坚持宽松货币政策以促进经济复苏。
• 鲍威尔指出，可在两次会议之间调整管理利率，货币市场利率可能面临下行压力。
• 联储官员认为经济尚未达到目标，疫情仍是主要风险，不担心美债收益率上升。

腾讯大股东减持

• 腾讯第一大股东Prosus拟出售最多19189万股腾讯股票，占总股本2%。
• 减持后持股比例将从30.9%降至28.9%，预计筹资逾1100亿港元。
• Prosus对腾讯的投资回报高达780000%，成为史上最佳投资之一。

研发费用加计扣除

• 财政部、税务总局发布政策，自2021年1月1日起，制造业企业研发费用可按实际发生额的100%在税前加计扣除，以鼓励创新投入。

货币市场动态

• 隔夜 Shibor：报1.8240%，较前一日上行5.9bp。
• 7天 Shibor：报1.9390%，较前一日下行10.6bp。
• 14天 Shibor：报2.0030%，较前一日下行8.3bp。
• 1个月 Shibor：报2.5320%，较前一日下行0.1bp。
• 央行开展100亿元7天期逆回购操作，实现完全对冲。

外汇市场情况

• 美元指数：报92.4280，上涨0.15%，本周下跌0.60%。
• 欧元兑美元：报1.1870，下跌0.05%，本周下跌0.05%。
• 英镑兑美元：报1.3738，下跌0.63%。
• 澳元兑美元：报0.7614，下跌0.65%。
• 美元兑日元：报109.8300，上涨0.08%。
• 离岸人民币兑美元：报6.5489，下跌62个基点。
• 在岸人民币兑美元：报6.5460，上涨41个基点。
• 人民币中间价：调升143个基点，报6.5384。

海外财经新闻

1. G20联合公报草案：

   • 各方承诺保持经济支持措施，避免过早退出。
   • 将就跨国公司征税达成协议，计划增加IMF援助资源6500亿美元。
   • 意大利强调G20可持续金融研究小组的重要性。

2. 美国增税计划：

   • 美国计划在10年内将超过2万亿美元的企业税基汇回国内。
   • 预计未来15年将带来约2.5万亿美元税收。

3. 美联储卡普兰观点：

   • 预计2021年美国GDP增速为6.5%，通胀将上升并可能超过2.5%后才回落。
   • 认为财政政策对经济增长有显著贡献。
   • 希望在加息前大幅缩减资产购买规模，但保持政策灵活性。

4. 德国财政赤字：

   • 2020年德国公共部门财政赤字达1892亿欧元，为统一以来最高。
   • 主要因新冠疫情导致政府开支增加和收入减少。

5. 美联储埃文斯观点：

   • 认为实现通胀目标将更加困难，货币政策将保持宽松。
   • 坚持在加息前缩减购债规模，以支持经济复苏。

今日关注事项

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