20241207-浙商证券-国网信通-600131.SH-国网信通点评报告_拟收购亿力科技股权_开启构建国网数智化重要平台_4页_434kb

国网信通（600131）报告总结：
本次报告聚焦于公司拟收购控股股东信产集团全资子公司亿力科技相关股权的事件。亿元科技成立于2000年，专注于数据基础设施、安全终端和平台开发等业务，2023年总资产3558亿元，净利润188亿元，业务与公司存在同业竞争问题。公司计划通过此次收购来推进资源整合，履行之前的承诺，并提升自身经营质量。

收购后，资产整合预计将有助于国网信通做大做强，作为国家电网数智化转型的重要平台，公司有望受益于电力信息化的高景气环境。2019年重大资产重组承诺表明，需在5年内解决同业竞争问题。

盈利预测显示，2024至2026年，公司营业收入预计分别为8528亿元、9459亿元和10478亿元，同比增长11.14%、10.92%和10.77%；归母净利润预计为908亿元、1037亿元和1186亿元，同比增长分别达9.58%、14.21%和14.39%。对应PE倍数降至29.27倍、25.63倍和22.40倍，维持“增持”评级。

风险提示包括电力信息化投入不及预期、新业务进展缓慢、同业竞争解决延迟以及市场竞争加剧等。整体而言，此次股权收购是公司整合资源、提升业绩的战略举措，为国网信通的长期发展奠定基础。