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港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖全球及亚洲主要股市的表现、港股精选模拟组合、中煤能源业绩点评、新股动态及美元债市场追踪等内容。报告分析了市场走势、外围影响及投资策略，旨在为投资者提供市场参考与建议。

主要观点

1. 全球股市表现

• 恒生指数：近期反复回升至近20800点水平，年初至今下跌11.1%。
• H股指数：年初至今下跌13.6%。
• 中国股市：
  • 上海综合指数年初至今下跌15.7%。
  • 深证成份指数年初至今下跌25.7%。
  • 沪深300指数年初至今下跌18.8%。
• 其他新兴国家：
  • 俄罗斯RTS指数年初至今下跌29.8%。
  • 巴西IBOVSPA指数年初至今上涨0.5%。
  • 印度Sensex30指数年初至今下跌4.4%。
• 亚洲股市：
  • 日经指数年初至今下跌6.9%。
  • 韩国综合指数年初至今下跌10.1%。
  • 富时新加坡指数年初至今上涨7.0%。
• 欧美股市：
  • 美国股市受加息及缩表影响，表现疲软，道指、标普500、纳斯达克指数均下跌。
  • 英国富时100指数年初至今上涨1.6%。
  • 德国DAX指数年初至今下跌12.5%。
  • 法国CAC40指数年初至今下跌11.0%。

2. 港股表现

• 恒生指数成份股：
  • 表现最佳前三：新奥能源（+2.7%）、长江基建集团（+2.4%）、九龙仓置业（+2.3%）。
  • 表现最差前三：阿里健康（-7.5%）、海底捞（-6.0%）、药明生物（-5.1%）。
• 主要指数：
  • 恒生指数成交金额为1007.3亿港元，市盈率9.6倍，市净率0.95倍。
  • H股指数成交金额为419.0亿港元，市盈率8.5倍，市净率0.86倍。
  • 科技指数成交金额为278.4亿港元，市盈率34.9倍，市净率2.61倍。

3. 市场判断

• 恒指近期反复回升，但受制于政策风险、疫情及外围市场影响，表现仍不稳定。
• 美联储加息0.5%并开始缩表，美元指数上涨，美股下跌，市场担忧环球央行收紧货币政策。
• 俄乌局势紧张，疫情反复，进一步影响全球市场情绪。

4. 港股精选模拟组合

• 优势：
  • 组合内股票相关性不一，有助于降低整体波动性。
  • 包含高增长、防守及稳定派息型股票，行业分散度高。
  • 10只股票可分散单一股票下跌风险。
• 表现：
  • 组合整体表现年初至今下跌12.14%，相对恒指表现下跌1.05%。

5. 中煤能源点评

• 业绩：2022年第一季度股东应占利润预计增长74.6%-93.0%，全年收入增长64.0%，股东应占利润增长124.8%。
• 原因：煤价高位运行、产量增加、成本控制良好及联营合营公司利润上升。
• 估值：当前市盈率4.8倍，股息收益率5.7%，处于5年底位，具备吸引力。

6. 新股动态

• 云康集团（代号：2325）：
  • 行业：医疗服务。
  • 上市日期：2022年5月18日。
  • 发售价：7.89港元。
  • 每手股数：500股。
  • 入场费：约3,984.75港元。
  • 保荐人：招银国际、浦银国际。
  • 打新策略：集团基本面良好，历史市盈率10.3倍，集资额约10.9亿港元，规模中等，市场热度较高。
• 待招股股份包括卫龙美味、天润云、博日科技、快狗打车、绿茶集团、众安智慧服务等，均由中金公司或花旗、招银国际等保荐。

7. 美元债市场

• 投资级：中资美元债投资级指数下跌0.26%，短端债券受追捧，利差收窄。
• 高收益：情绪好转，BB名字交易上涨，部分房企如碧桂园、旭辉跑赢大市，而新城控股下跌。
• 政策影响：证监会支持房企合理融资需求，对高收益债券市场产生积极影响。

关键信息

• 恒指走势：受外围市场及政策影响，近期表现反复，年初至今下跌11.1%。
• 中概股风险：美国证交会认定部分中概股存在退市风险，但中国正与美国讨论相关事宜。
• 油价波动：国际油价因OPEC+增产及地缘政治影响波动，但市场仍对油价持乐观预期。
• 美元债市场情绪：投资级指数下跌，但短端债券交易活跃；高收益指数情绪有所改善。

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