20230320-长城国瑞证券-计算机行业双周报2023年第6期总第46期_微软谷歌战至_AI+办公_场景_国内AIGC应用将提速_11页_885kb

计算机行业周报总结

投资评级

• 报告期：2023.03.06-2023.03.20
• 投资评级：看好
• 评级变动：维持评级

行业走势

• 本报告期计算机行业上涨 2.81%，跑赢沪深300指数 4.16%，行业指数跑赢 6.97pct，位列申万一级行业第2位。
• 2023年初至本报告期末，计算机行业累计上涨 26.71%，沪深300指数累计上涨 2.25%，计算机行业累计跑赢 24.46pct。
• 从申万二级细分行业来看，IT服务、计算机设备、软件开发行业分别上涨 27.42%、27.28%、25.89%，整体表现优异。

本周观点

• 百度文心一言：3月16日正式发布，具备文学创作、商业文案创作、数理逻辑推算、中文理解、多模态生成五大能力，发布两天内已有12家企业签约，申请API测试的企业达9万。尽管当前仍不完美，但作为中国首个公开发布的基于大语言模型的生成式AI产品，百度有望在国内形成先发优势，推动AIGC模型的应用落地。
• 微软与谷歌竞争：微软推出 Microsoft 365 Copilot，整合365应用、Graph和大语言模型（如GPT-4），具备文本生成、数据分析和图片生成等功能。谷歌也宣布将生成式AI整合到其办公软件 Workspace 中，标志着AI在办公场景的深入应用。
• AI应用前景：建议投资者关注AI应用主线，中短期看好国内AI办公、AI视频等应用场景的投资机会。
• 算力需求：大模型应用的持续发展依赖于算力的提升，模型迭代与应用落地将推动算力需求增长，长期可关注AI芯片、服务器、IDC等细分领域。

重点资讯

• 华为器件替代：华为3年完成13000器件替代开发，自研 MetaERP 全面应用，展现了其在被制裁后仍持续投入研发的能力。
• 国家数据局成立：国务院机构改革方案中提出组建国家数据局，负责数据资源整合、数字中国建设等任务。
• IDC报告：
  • 2022年全球AR/VR头戴式装置出货量同比下滑 20.9%，仅880万台，但Meta仍保持 80% 市占率。
  • 2022年亚太PC市场出货量衰退 11.6%，预计2023年也将再衰退 7.6%。

市场回顾

• 行业表现：本报告期计算机行业上涨 2.81%，342只A股成分股中，有213只上涨，占比约 62%，127只下跌，占比约 37%。
• 个股表现：
  • 区间涨跌幅前5：彩讯股份（54.69%）、光云科技（50.51%）、凌志软件（42.48%）、罗普特（35.16%）、*ST泽达（34.24%）。
  • 区间涨跌幅后5：卡莱特（-21.35%）、浪潮信息（-17.07%）、德赛西威（-14.58%）、柏楚电子（-14.37%）、经纬恒润-W（-14.00%）。
• 估值水平：计算机行业PE为 61.52倍，高于历史均值 52.58倍；PB为 3.92倍，低于历史均值 4.55倍。

行业动态

• 股东交易：本报告期共有35家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值约 23.11亿元；仅1家公司的重要股东增持，增持总市值约 4852万元。
• 业绩预告：2022年年报业绩预告中，净利润增速下限 ≥30% 的公司有35家，包括神州数码、浩丰科技、同有科技等。

风险提示

• 市场波动风险；
• 人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期；
• 相关政策推进不及预期。

投资建议

• 短期关注 AI办公、AI视频 等应用场景；
• 长期关注 AI芯片、服务器、IDC 等算力相关细分领域；
• 持续关注 百度文心生态圈 公司动态。

分析师信息

• 分析师：马晨
• 执业证书编号：S0200522040001
• 联系电话：0592-5162118
• 公司地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富大厦17楼