2024-12-27-港交所-北大资源_2024中期报告_60页_5mb

企业总结

核心内容

本集团是一家多元化经营的企业，业务涵盖房地产、医疗与医药零售、电子商务及分销等。在2024年9月30日止六个月期间，集团整体表现不佳，录得亏损约人民币13.54亿元，权益总额从年初的25.1亿元缩减至15.2亿元。尽管如此，集团在多个领域仍积极拓展业务，并采取措施应对市场挑战。

主要观点

1. 董事会与管理层构成

• 执行董事：黄启豪（主席）、黄柱光、侯瑞林、夏丁。
• 独立非执行董事：钱志浩、徐楠、张嘉裕（于2024年9月30日获委任）。
• 委员会：审核委员会、薪酬委员会、提名委员会。
• 公司秘书：梁美琼。
• 授权代表：黄启豪、黄柱光。
• 核数师：中正天恒会计师有限公司。
• 主要往来银行：北京银行、交通银行、华夏银行、星展银行（香港）、中国工商银行（亚洲）。
• 注册办事处：维多利亚大厦，Hamilton，百慕大。
• 总办事处及香港主要营业地点：香港铜锣湾，告士打道262号中粮大厦23楼2303室。
• 股份过户登记处：MUFG Fund Services (Bermuda) Limited（主要股份过户登记处）及卓佳登捷时有限公司（香港分处）。

2. 主席报告核心内容

• 市场环境：2024年初以来，全球及中国经济面临高利率和经济衰退的双重压力，房地产市场持续低迷。
• 房地产业务表现：因销售面积减少及库存压力，房地产业务亏损显著，集团在7个城市拥有11个房地产项目，总面积约236.9万平方米。
• 医疗与医药零售业务：通过收购武汉叶开泰药业并升级为“大健康+”模式，业务增长显著，但因费用上升导致部分亏损。
• 电子商务与分销：业务因产品结构调整和初期费用增长出现小幅亏损。
• 战略方向：集团将坚持可持续发展战略，推动业务多元化，加强数字化转型，提升盈利能力。

3. 财务表现

• 整体表现：集团在2024年9月30日止六个月录得亏损约人民币13.54亿元，较去年同期由盈利转为亏损。
• 收益与成本：收益减少2.2%至约人民币7.47亿元，销售成本减少约人民币1.21亿元。
• 其他收入及盈利：由于出售附属公司股权，录得其他盈利约人民币2.99亿元。
• 资产与负债：集团资产总额约人民币108.35亿元，负债总额约人民币93.15亿元，每股净资产为人民币56.2分。
• 财务政策：集团采用稳健的财务政策，严格控制现金及风险管理，现金以港元、人民币和美元持有。

4. 市场与财务风险

• 市场风险：主要为房地产市场波动，集团需应对可能的资产贬值风险。
• 利率风险：集团使用浮动利率及固定利率借款，未使用衍生工具对冲利率风险。
• 外汇风险：由于业务主要在内地及香港，受汇率波动影响较小。
• 信贷风险：集团仅与信誉良好的第三方交易，所有交易前需通过信贷审核程序。
• 流动资金风险：集团通过银行借贷维持资金流动性，现金流持续监控。

5. 法律与或然负债

• 重大诉讼：集团涉及多项重大诉讼，主要与房地产相关，如五矿国际信托有限公司对东莞亿辉及玉溪润雅的债务追讨。
• 担保责任：集团为部分房地产买家提供担保，若买家未能偿还贷款，集团需承担相关责任。
• 或然负债：截至2024年9月30日，集团或然负债约人民币9.13亿元。

6. 投资与未来计划

• 房地产不良资产与医疗投资：集团与苏州遨泽企业管理有限公司成立合营公司，专注于房地产不良资产及医疗领域的投资与合作。
• 新业务拓展：集团在杭州设立叶开泰国医馆，拓展“大健康+”服务模式。
• 无重大投资计划：集团暂无重大投资或资本资产的未来计划，但持续关注电子商务及医疗零售新机会。

7. 薪酬与股权激励

• 员工人数：约733人，与上季度基本持平。
• 股权激励计划：集团推行股份计划，包括股份奖励及购股权，旨在奖励对公司有贡献的员工。
• 购股权调整：购股权行使价及股份数量因股本重组而调整，部分购股权尚未行使。

8. 财务报表

• 简明综合损益表：2024年9月30日止六个月录得亏损约人民币13.55亿元，较去年同期由盈利转为亏损。
• 简明综合全面收益表：期内全面收益总额为负，显示集团整体亏损。
• 简明综合财务状况表：集团资产总额为人民币108.35亿元，负债总额为人民币93.15亿元，权益总额为人民币15.2亿元。
• 简明综合权益变动表：集团权益总额有所减少，主要由于期内亏损及股本调整。

关键信息

房地产业务

• 项目情况：集团在7个城市拥有11个房地产项目，包括颐和翡翠府、未名1898等。
• 项目交付：已交付面积减少，导致收益下降。
• 亏损原因：出售物业毛利减少及担保负债增加。

医疗与医药零售

• 业务发展：通过收购武汉叶开泰药业，推动“药房+诊所”模式。
• 升级门店：部分门店升级为“大健康+”模式，包括中医诊疗、中药膳食等。
• 业绩增长：期内营业额约人民币7,261.5万元，较去年同期增长417.75%。

电子商务及分销

• 业务调整：通过优化产品结构及削减低毛利业务，导致营业额略有下降。
• 亏损原因：初期销售费用增长，导致期内亏损约人民币840万元。

财务表现

• 亏损总额：约人民币13.55亿元，主要由于房地产及分销业务亏损。
• 盈利变化：期内其他盈利及亏损为人民币2.99亿元，毛利减少约人民币3,422.9万元。
• 现金流：集团保持现金流稳定，但财务费用大幅增加，同比上涨47.6%。

股权激励

• 股份计划：集团于2023年8月28日推出新股份计划，有效期至2033年8月27日。
• 购股权：集团向部分员工授出购股权，行使价为每股0.101港元，部分尚未行使。

重大诉讼

• 五矿国际信托有限公司：涉及多项诉讼，集团需承担部分担保责任。
• 中国建筑第八工程局有限公司：与浙江资源达成执行和解。
• 西部信托有限公司：涉及贷款及抵押物纠纷，正在协商清偿方案。

总结

本集团在2024年面临多重挑战，特别是在房地产行业低迷的背景下，导致整体业绩下滑。然而，集团积极调整业务结构，拓展电子商务及医疗与医药零售业务，以提升盈利能力和市场竞争力。通过多元化发展战略及优化运营模式，集团正努力实现可持续发展，同时密切关注财务风险及法律纠纷，确保业务稳定推进。