2017-从私有云和云产业链出发投资云计算_23页_1mb

报告摘要

云计算投资机会分析总结

核心内容

本报告分析了中国云计算市场的发展前景，重点从私有云市场和云产业链两个维度出发，探讨未来投资机会。报告指出，虽然阿里云等公有云明星企业备受关注，但私有云市场因其定制化需求、技术门槛高以及非赢者通吃特性，蕴含更大的投资潜力。此外，随着云计算的发展，云产业链中的关键环节，如云通信、CDN等，也值得重点关注。

主要观点

1. 私有云市场潜力巨大

市场规模：预计到2020年，我国私有云市场规模将达5500亿元。
市场特点：
- 面向政府和大型企业，需求高度定制化。
- 技术门槛高，难以形成赢者通吃的格局。
- 企业对安全性、稳定性、自动化管理要求高。
投资机会：
- 设备厂商在私有云市场中具有显著优势，尤其在计算、网络、存储三大核心领域。
- 华为、华三通信、烽火通信等企业具备完整产品链与技术实力，有望成为私有云市场龙头。

2. 公有云市场“赢者通吃”

阿里云已成长为世界顶尖云计算企业之一，预计到2019年将占中国云计算市场58%。
公有云市场集中度高，阿里云等巨头占据主导地位，市场难以再出现下一个阿里云。

3. 云产业链机遇显现

云通信作为云产业链中的关键环节，具有重要投资价值。
Twilio等美国云通信公司已获得高估值，国内荣信股份、二六三等企业具备成长潜力。
CDN作为云计算与终端之间的连接层，对云计算发展至关重要，网宿科技凭借CDN龙头地位，有望切入云计算市场。

4. 云计算推动IT行业变革

云计算正成为信息时代的重要接入口，推动企业信息化建设。
云替代率预计在2020年达到27%，带动整个IT行业向云计算转型。
云计算与物联网、大数据、4G等技术融合，形成更大的市场空间。

关键信息

私有云：定制化、技术门槛高、非赢者通吃，未来市场空间巨大。
云产业链：包括云通信、CDN、云计算平台等，是云计算发展的重要支撑。
投资标的推荐：
- 强烈推荐：紫光股份、烽火通信、荣信股份、二六三、网宿科技。
- 建议关注：浪潮信息。
盈利预测与估值：
- 紫光股份：预计2016-2018年EPS分别为0.93、1.39、1.78元，目标价93.00元，对应PE分别为100倍、67倍、52倍。
- 烽火通信：预计2016-2018年EPS分别为0.90、1.17、1.43元，目标价36.00元，对应PE分别为40倍、31倍、25倍。
- 荣信股份：预计2016-2018年EPS分别为0.45、0.79、1.13元，目标价24.75元，对应PE分别为55倍、31倍、22倍。
- 二六三：预计2016-2018年EPS分别为0.21、0.27、0.39元，目标价21.00元，对应PE分别为100倍、78倍、54倍。
- 网宿科技：预计2016-2018年EPS分别为1.76、2.59、3.64元，目标价96.80元，对应PE分别为55倍、37倍、27倍。
- 浪潮信息：中国服务器市场龙头，预计2016-2018年EPS分别为0.21、0.27、0.39元，目标价21.00元，对应PE分别为100倍、78倍、54倍。