20220128-莫尼塔投资-ESG专题双周报_科创板ESG信披新规出台_监管趋严_8页_1mb

ESG行业动态与ESG30观点总结

核心内容

本报告聚焦中国ESG发展动态及ESG30人论坛相关观点，涵盖碳中和、绿色电力、公司治理、ESG信息披露、全国碳市场交易以及社会公益等多个领域，旨在推动中国ESG发展，助力经济高质量增长。

主要观点

1. 碳中和发展动态

• 政策背景：国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》，推动节能减排产业发展。
• 政策内容：要求实施能源消费强度和总量双控、主要污染物排放总量控制制度，推进重点行业节能改造和污染物深度治理，加快可再生能源在农业领域的应用。
• 目标设定：到2025年，全国单位国内生产总值能源消耗较2020年下降13.5%，化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有机物排放总量分别下降8%、8%、10%以上。
• 市场影响：高耗能行业在能耗双控下对绿电需求提升，推动绿色电力交易溢价增长，长期利好工业节能和生物质发电产业。

2. 绿色电力发展动态

• 政策背景：七部门联合发布《促进绿色消费实施方案》，释放绿色电力消费潜力。
• 政策内容：明确新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制，统筹推进绿色电力交易、绿证交易，加强高耗能企业使用绿电的约束。
• 市场影响：绿电交易溢价提升，新能源项目收益率上升，高耗能行业对绿电需求增加，推动绿电产业长期发展。

3. 公司治理发展动态

• 政策背景：最高法新规明确独立董事的五项免责事由。
• 免责事由：
  1. 对非专业领域问题借助专门职业帮助仍未能发现问题；
  2. 发现虚假陈述后及时提出异议并监督整改；
  3. 在独立意见中对虚假陈述事项发表保留意见；
  4. 因企业阻碍履职导致无法判断虚假陈述；
  5. 能够证明勤勉尽责的其他情形。
• 意义：旨在压实独立董事责任，同时避免“寒蝉效应”。

4. ESG信息披露发展动态

• 政策背景：上交所发布《关于做好科创板上市公司2021年年度报告披露工作的通知》，首次对科创板公司社会责任报告披露提出强制要求。
• 信息披露要求：
  • 科创50指数公司需单独披露社会责任报告或ESG报告；
  • 鼓励其他科创公司披露ESG报告；
  • 披露内容需包括助力“双碳”目标、促进可持续发展的行动情况。
• 意义：标志着中国资本市场对ESG信息披露要求日益严格，有助于提升企业透明度和投资者信心。

5. 全国碳市场交易动态

• 价格走势：1月28日CEA价格达61.38元/吨（两周最高），1月19日最低为56.00元/吨，最大价差为5.38元/吨。
• 成交量：近两周成交量有所下滑，除1月19日外，其余均低于万吨。
• 累计数据：截至1月28日，全国碳市场CEA累计成交量约1.87亿吨，累计成交金额80.72亿元。

6. 社会公益发展动态

• 政策背景：四部门对美团、滴滴等11家平台企业开展行政指导，维护新就业形态劳动者权益。
• 政策内容：要求平台企业完善劳动保障制度，加强算法和劳动规则管理，健全劳动者权益保障机制。
• 意义：推动平台经济规范健康发展，提升社会责任履行水平。

ESG30观点

张华（北交所上市公司管理部总监）

• 观点：北交所应发挥市场功能，推动中小企业践行ESG发展理念。
• 数据支持：市值高于500亿元的上市公司ESG披露率为70%，低于50亿元的中小企业仅为12%。
• 建议：完善中小企业ESG信息披露要求，鼓励机构投资人参与绿色产业投资，推动中小企业实现ESG目标。

杨宗潮（仲量联行评估咨询服务部董事）

• 观点：ESG报告信息可纳入企业估值体系。
• 信息价值：ESG报告包含财务报告未披露的信息，如内部风控、员工安全、碳排放等。
• 建议：随着ESG披露要求趋严，企业应将ESG信息纳入估值体系，提升长期发展“软实力”。

郝江北（绿色和平气候与能源项目主任）

• 观点：国际银行已将气候风险纳入风险管理框架，中国商业银行可借鉴经验。
• 国际实践：国际商业银行依据TCFD原则进行气候风险披露，对高排放行业进行融资限制，帮助制定减排路线。
• 建议：中国商业银行应建立气候风险管理办法，推动全面气候信息披露，对减排达标企业给予信贷奖励，促进企业有序转型。

关键信息

• 政策推动：国务院和七部门发布多项政策，推动节能减排、绿色电力交易、ESG信息披露。
• 市场动态：全国碳市场CEA价格波动较大，成交量有所下滑。
• 行业趋势：ESG信息披露要求提升，企业需加强社会责任和公司治理实践。
• 国际借鉴：国际银行已将气候风险纳入管理体系，中国可借鉴其经验完善自身制度。

图表目录

• 图表1：A股独立董事离职公告数量
• 图表2：科创板上市公司ESG信息披露要求变化情况
• 图表3：全国碳排放权（CEA）价格走势
• 图表4：全国碳排放权（CEA）成交量情况
• 图表5：ESG预期自由现金流的影响示意图

联系方式

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