2017-平板显示设备行业：OLED渐成主流且供不应求，Array_Cell制程设备开始进口替代_40页-2mb

机械设备行业电子专用设备研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于平板显示设备行业，分析了OLED、QLED、QD-LCD、MicroLED及TFT-LCD等五种显示技术的发展趋势、市场应用及国产替代潜力。报告指出，OLED技术已趋于成熟，成为新一代显示技术的主流，预计在2020年将全面替代LCD在中小尺寸显示屏领域。同时，全球面板产业正加速向中国转移，预计到2020年，中国将占据全球面板产能的40%，成为最大产能国。此外，2018年将成为FPD设备需求的高峰年，设备订单预计单季度将超过570亿元。

主要观点

• OLED技术成熟：OLED已进入产业化阶段，具有自发光、广视角、高对比度、低功耗等优势，未来3年将面临供不应求的局面。
• 国产设备替代：Array/Cell制程设备开始进入国产替代阶段，精测电子和大族激光在该领域表现突出。
• 设备需求高峰：2018年设备需求将显著增长，尤其是Array和Cell制程设备，预计单季度需求将超过570亿元。
• 产业转移趋势明显：中国在高世代TFT-LCD和OLED面板产线建设上处于高峰，未来将占据全球产能的重要份额。
• 技术升级：TFT-LCD正向IGZO和LTPS技术升级，以提升性能和适应市场需求。

关键信息

面板产能及设备需求预测

• 2017年国内面板项目设备需求已开始显现，预计2018年2-3季度将达峰值。
• 2017年3-4季度单季度设备订单约182亿元，2018年2-3季度将超过570亿元。
• 2018-2021年，每年需更新的产能平均达到46.6万片/月。

显示技术对比

• OLED：技术成熟，应用广泛，具有自发光、广视角、高对比度等优点，但寿命较短。
• QLED：基于电致发光技术，色域广、亮度高，但尚处于实验室研究阶段。
• QD-LCD：采用量子点技术替代传统背光材料，色域提升，但不支持柔性。
• MicroLED：具备低功耗、高亮度、超高解析度，未来3-5年有望实现量产。
• TFT-LCD：当前最主流的显示技术，具备高分辨率和色彩表现，但技术相对落后。

国产设备替代

• Array/Cell制程设备：目前由美日韩企业主导，但精测电子和大族激光正在推动国产替代。
• 后段Module设备：国产设备已初具规模，市场占有率约20-30%。

主要催化剂

• 新一代iPhone销售超预期
• 新面板产线落地
• 国产检测设备切入前端制程

重点推荐公司

• 精测电子（300567）：2017年实现Array/Cell制程检测设备规模销售，业绩大幅超预期。
• 大族激光（002008）：受益于OLED设备采购，激光设备需求弹性大，业绩持续超预期。

风险提示

• OLED产能建设受核心设备制约
• OLED手机销售不达预期
• 国产检测设备放量不达预期

相关数据

重点公司推荐

• 精测电子：在Module检测系统市场中已具备较强竞争力，2016年在华星光电、中电熊猫的模组检测设备覆盖率100%，京东方60%。公司已实现Cell制程产品规模销售，并正在开发Array制程产品。预计2017年1-9月净利润1.05-1.2亿元，同比增长110-140%。
• 大族激光：受益于OLED设备采购，激光设备需求弹性大，涵盖准分子退火、剥离、柔性切割、检测及修复、打标、窄边框加工等。部分设备已进入小批量生产阶段，预计2018年逐步放量。

技术发展与市场趋势

• TFT-LCD：目前仍是主流显示技术，但正向IGZO和LTPS技术升级，以提升性能。
• OLED：在智能手机和电视等小尺寸领域应用广泛，未来3年内将面临供不应求。
• MicroLED：技术优越，但尚未实现量产，未来3-5年有望突破。
• QLED与QD-LCD：具有色域广、亮度高等优点，但产业化仍需时间。

市场格局

• 全球面板产能主要集中在中日韩，其中韩国占36%，中国台湾占28%，中国大陆预计2020年将占40%。
• 中国大陆2020年将投产13条OLED产线，年产能665万平方米，占全球产能14.5%。

未来展望

• 2018年设备需求高峰：新增产线设备需求和存量更新需求将共同推动FPD设备行业进入需求高峰。
• 国产设备替代：前中段制程设备进口替代空间巨大，市场潜力达千亿级别。
• OLED与智能手机结合：苹果iPhoneX采用OLED屏幕，将加速OLED在智能手机领域的普及，预计2020年OLED手机渗透率将达38%。

图表目录（摘要）

• 图表1：估值表
• 图表2：五种显示技术工艺与产业化进程比较
• 图表3：五种显示技术综合性能对比
• 图表4：MicroLED与OLED对比
• 图表5：量子点材料结构示意图
• 图表6：不同尺寸量子点光谱
• 图表7：QLED显示屏结构示意图
• 图表8：QD-LCD显示屏结构示意图
• 图表9：量子点电视色彩更艳丽
• 图表10：2016年全球液晶电视面板供应商按出货量排名
• 图表11：2015-2017年全球液晶电视面板出货平均尺寸
• 图表12：2016~2022全球OLED电视面板出货量走势
• 图表13：2015-2018年各区域量子点电视出货量预测
• 图表14：2015-2019年中小尺寸OLED和LTPS面板产能
• 图表15：2014-2023不同技术智能手机出货量比例变化
• 图表16：2017Q3-2019Q4国内面板项目设备订单预测
• 图表17：2017-2021年需进行更新的产能统计
• 图表18：前段制程主要设备与供应商
• 图表19：TFT-LCD与OLED制程设备对比

总结

本报告全面分析了平板显示设备行业的现状及未来趋势，指出OLED技术正加速产业化，国内面板产能将超越韩国成为全球第一。同时，强调了Array/Cell制程设备国产化趋势，以及大族激光和精测电子在该领域的领先地位。未来三年，FPD设备行业将迎来需求高峰，国产设备替代空间广阔，市场前景良好。