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爱建证券晨会纪要总结（2021年6月2日）

一、国内市场分析

核心内容

2021年6月2日，沪深股指呈现先抑后扬的宽幅震荡走势，6月首日开门微红，市场整体活跃度较高。全天两市成交量为1.04万亿元，略有减少，但多空换手积极，显示市场参与热情不减。

主要观点

• 市场走势：市场在半导体和农业板块的带动下逐步回升，最终收复失地，显示出多方耐心蓄势，市场情绪较为稳定。
• 政策影响：央行宣布自6月15日起上调金融机构外汇存款准备金率，这是自2007年以来首次调整，旨在防范人民币汇率短期快速升值，收紧美元流动性。
• 市场结构：市场更多表现为板块轮动的结构性行情，缺乏有效的增量资金，以存量资金为主。创业板指作为市场风向标，其动向对整体股指具有较大指引作用。
• 国际形势：变异病毒扩散、中欧贸易协议冻结、欧美多边保护主义抬头等国际因素使得市场环境复杂。美联储维持宽松政策，欧盟央行亦释放流动性，全球量化宽松周期开启。

关键信息

• 沪深股指6月首日微幅上涨，成交量维持在较高水平。
• 央行上调外汇存款准备金率，影响人民币汇率走势。
• 市场呈现结构性行情，投资者情绪积极但资金面仍偏紧。
• 创业板指作为市场风向标，走势对整体市场有重要影响。

二、行业动态与点评

核心内容

近期多个行业动态引发市场关注，尤其是苹果产业链、Wi-Fi 7技术、炭黑市场等。

主要观点

• 苹果产业链：苹果计划在9月发布的新iPhone将配备传感器位移式图像防抖功能，带动VCM产能提升30%-40%。相关产业链公司如昀冢科技、聚辰股份有望受益。
• Wi-Fi 7技术：博通、高通、联发科等芯片厂商已开始布局Wi-Fi 7技术，预计其吞吐量将达Wi-Fi 6的两倍，达到46Gbps。卓翼科技、天邑股份等A股公司已着手跟踪和布局。
• 炭黑市场：国内炭黑市场价格快速上涨，炭黑指数6月1日跳涨5.4%，创年内新高。分析师预测短期内价格将继续稳中上涨，相关公司如龙兴化工、黑猫股份、金能科技可能受益。

三、宏观经济动态

核心内容

国内宏观经济保持恢复性增长，政策层面继续推动区域一体化及金融改革。

主要观点

• 小微企业：1-4月全国规模以上小微工业企业营业收入同比增长32.3%，两年平均增长8.8%，显示持续恢复性增长。
• 长三角一体化：推动长三角基础设施互联互通，强调协同开放与自贸区高质量发展，同时坚持“房住不炒”定位，稳定房地产市场预期。
• 货币政策：央行5月开展SLF和MLF操作，维持流动性合理充裕。同时推动美元浮动利率贷款定价基准转换，以应对LIBOR退出。

四、国际市场分析

核心内容

国际主要股指和大宗商品价格在6月1日出现波动，整体呈现震荡态势。

主要观点

• 美联储政策：5月28日联邦基金利率下降1个基点至0.05%，为4月30日以来首次下降，显示政策宽松倾向。
• 英国央行：贝利指出绿色能源转型可能引发通胀，强调政府在实现净零排放中的主导作用，并计划在第四季度调整公司债券购买计划。
• 市场表现：道琼斯工业指数微涨0.13%，标普500和纳斯达克指数小幅下跌；NYMEX原油上涨2.04%，COMEX黄金微跌0.02%，LME铜和CBOT大豆均出现下跌。

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