> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 ## 日期 2026年6月22日 ## 分析师 叶倩宁 Z0016628 ## 一、贵金属市场收盘价分析 ### 1. 国内期货收盘价 | 品种 | 6月18日 | 6月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------|-----------|-----------|-------|----------|----------| | AU2608合约 | 937.96 | 942.94 | -4.98 | -0.53% | 元/克 | | AG2608合约 | 16493 | 16865 | -372 | -2.21% | 元/千克 | | PT2608合约 | 431.20 | 441.50 | -10.30| -2.33% | 元/克 | | PD2608合约 | 311.05 | 317.15 | -6.10 | -1.92% | 元/克 | ### 2. 外盘期货收盘价 | 品种 | 6月19日 | 6月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |-----------------------------|-----------|-----------|--------|----------|--------------| | COMEX黄金主力合约 | 4227.90 | 4276.30 | -48.40 | -1.13% | 美元/盎司 | | COMEX白银主力合约 | 65.78 | 67.96 | -2.18 | -3.22% | 美元/盎司 | | NYMEX铂金主力合约 | 1695.90 | 1737.20 | -41.30 | -2.38% | 美元/盎司 | | NYMEX钯金主力合约 | 1290.00 | 1326.50 | -36.50 | -2.75% | 美元/盎司 | ### 3. 现货价格 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------|----------|----------|--------|----------|--------------| | 伦敦金 | 4157.81 | 4219.49 | -61.68 | -1.46% | 美元/盎司 | | 伦敦银 | 64.82 | 65.64 | -0.83 | -1.26% | 美元/盎司 | | 现货铂金 | 1662.00 | 1715.00 | -53.00 | -3.09% | 美元/盎司 | | 现货钯金 | 1247.00 | 1301.00 | -54.00 | -4.15% | 美元/盎司 | | 上金所黄金T+D | 935.79 | 939.78 | -3.99 | -0.42% | 元/克 | | 上金所白银T+D | 16422 | 16775 | -353 | -2.10% | 元/千克 | | 上金所铂金9995 | 441 | 446 | -6 | -1.24% | 元/克 | ## 二、基差分析 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 | |------------------------|--------|--------|-------|----------------|------| | 黄金TD-沪金主力 | -2.17 | -3.16 | 0.99 | 46.10% | / | | 白银TD-沪银主力 | -71 | -90 | 19 | 60.60% | / | | 伦敦金-COMEX金 | -8.41 | -17.53 | 9.11 | 77.40% | / | | 伦敦银-COMEX银 | -0.13 | -0.08 | -0.05 | 48.70% | / | ## 三、比价分析 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------------|--------|--------|-------|----------|------| | COMEX金/银 | 64.28 | 62.92 | 1.35 | 2.15% | / | | 上期所金/银 | 56.87 | 55.91 | 0.96 | 1.72% | / | | NYMEX铂/钯 | 1.31 | 1.31 | 0.01 | 0.38% | / | | 广期所铂/钯 | 1.39 | 1.39 | -0.01 | -0.42% | / | ## 四、利率与汇率 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------------|--------|--------|-------|----------|------| | 10年期美债收益率 | 4.46 | 4.49 | -0.03 | -0.7% | % | | 2年期美债收益率 | 4.19 | 4.20 | -0.01 | -0.2% | % | | 10年期TIPS国债收益率 | 2.21 | 2.23 | -0.02 | -0.9% | % | | 美元指数 | 100.75 | 100.83 | -0.08 | -0.08% | / | | 离岸人民币汇率 | 6.7821 | 6.7782 | 0.0038| 0.06% | / | ## 五、库存与持仓 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------------|--------|--------|-------|----------|--------| | 上期所黄金库存 | 111639 | 111663 | -24 | -0.02% | 千克 | | 上期所白银库存 | 868422 | 851619 | 16803 | 1.97% | 千克 | | COMEX黄金库存 | 27998769 | 27935913 | 62856 | 0.23% | 盎司 | | COMEX白银库存 | 321315248 | 321032925 | 282323 | 0.09% | 盎司 | | COMEX黄金注册仓单 | 15081103 | 15229363 | -148261 | -0.97% | 盎司 | | COMEX白银注册仓单 | 86246804 | 86273920 | -27116 | -0.03% | 盎司 | | SPRD黄金ETF持仓 | 1020 | 1013 | 7.42 | 0.73% | 吨 | | SLV白银ETF持仓 | 14939 | 14939 | 0.00 | 0.00% | 吨 | ## 六、市场观点 1. **黄金** - 受实际利率上行及AI资金虹吸效应影响，黄金需求放缓，面临持续抛压。 - 短期美伊谈判主导市场情绪，美元指数走强压制金价，可能再次测试4000美元支撑位。 - 若霍尔木兹海峡开放，金价有望回升。 - 地缘局势不确定性下，建议单边交易观望，可逢高卖出虚值看涨期权，赚取波动率回落收益。 2. **白银** - 白银波动区间在60-70美元，受美伊局势扰动影响，美联储紧缩预期反复，价格来回摆动，波动上升。 - 建议期货单边保持观望，可波段卖出虚值看涨期权。 3. **钯金** - 现货端价格仍坚挺，关注1200美元支撑位。 - 在宏观影响减弱的情况下，可尝试逢低做多。 ## 七、数据来源 - Wind - 广发期货研究所 ## 八、免责声明 本报告中的信息均来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货不对信息的准确性及完整性作出任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。 报告内容仅供参考，不构成买卖建议，投资者据此投资，风险自担。 本报告仅限发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经书面授权，不得任何形式发布或复制。 如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”。