投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号
日期
2026年6月29日
分析师
叶信宁 Z0016628
一、核心内容概述
本报告汇总了2026年6月26日国内及外盘贵金属、利率与汇率、库存与持仓等市场数据，并结合市场环境对贵金属走势进行了分析与投资建议。
二、市场数据总结
1. 国内期货收盘价
| 品种 |
6月26日 |
6月25日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2608合约 |
883.30 |
872.00 |
+11.30 |
+1.30% |
元/克 |
| AG2608合约 |
14212 |
13811 |
+401 |
+2.90% |
元/千克 |
| PT2608合约 |
399.85 |
385.15 |
+14.70 |
+3.82% |
元/克 |
| PD2608合约 |
285.25 |
277.15 |
+8.10 |
+2.92% |
元/克 |
2. 外盘期货收盘价
| 品种 |
6月26日 |
6月25日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
4103.00 |
4041.60 |
+61.40 |
+1.52% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
59.16 |
57.89 |
+1.27 |
+2.19% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
1629.10 |
1597.80 |
+31.30 |
+1.96% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1213.00 |
1189.00 |
+24.00 |
+2.02% |
美元/盎司 |
3. 现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
4088.87 |
4023.77 |
+65.10 |
+1.62% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
59.14 |
57.82 |
+1.32 |
+2.28% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
1613.00 |
1608.00 |
+5.00 |
+0.31% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1200.00 |
1203.00 |
-3.00 |
-0.25% |
美元/盎司 |
4. 基差
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
单位 |
| 黄金TD-沪金主力 |
-0.45 |
1.15 |
-1.60 |
46.10% |
/ |
| 白银TD-沪银主力 |
-108 |
2 |
-110 |
60.60% |
/ |
| 伦敦金-COMEX金 |
-14.13 |
-17.83 |
+3.70 |
59.00% |
/ |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.02 |
-0.07 |
+0.05 |
66.40% |
/ |
5. 比价
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX金/银 |
69.35 |
69.82 |
-0.46 |
-0.66% |
/ |
| 上期所金/银 |
62.15 |
63.14 |
-0.99 |
-1.56% |
/ |
| NYMEX铂/钯 |
1.34 |
1.34 |
0.00 |
-0.06% |
/ |
| 广期所铂/钯 |
1.40 |
1.39 |
+0.01 |
+0.87% |
/ |
6. 利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.38% |
4.40% |
-0.02% |
-0.5% |
% |
| 2年期美债收益率 |
4.07% |
4.09% |
-0.02% |
-0.5% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
2.18% |
2.19% |
-0.01% |
-0.5% |
% |
| 美元指数 |
101.36 |
101.46 |
-0.10 |
-0.10% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.8048 |
6.8016 |
+0.0032 |
+0.05% |
/ |
7. 库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
111648 |
111642 |
+6 |
+0.01% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
842985 |
848665 |
-5680 |
-0.67% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
27677373 |
27809869 |
-132497 |
-0.48% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
323393008 |
323394936 |
-1928 |
0.00% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
14783610 |
14938213 |
-154604 |
-1.03% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
87126984 |
87056661 |
+70323 |
+0.08% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1005 |
1007 |
-2.00 |
-0.20% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
14948 |
14991 |
-43.60 |
-0.29% |
吨 |
三、主要观点与投资建议
1. 黄金市场分析
- 宏观环境：美债实际利率上行对黄金形成利空，同时AI推动权益市场资金流入，进一步抑制黄金需求。
- 价格表现：金价在4000美元附近企稳，但反弹力度有限。
- 操作建议：
- 单边反弹至阻力位附近尝试逢高空。
- 卖出930元以上的虚值看涨期权。
2. 白银市场分析
- 走势偏弱：受美联储紧缩预期影响，白银反弹幅度有限。
- 操作建议：
3. 铂钯市场分析
- 行情磨底：受宏观消息影响，铂钯市场处于震荡状态。
- 操作建议：
- 日内尝试盘中逢高做空。
- 期权方面可卖出虚值看涨期权。
四、免责声明
- 本报告信息来源于Wind及广发期货研究所，仅供参考。
- 广发期货不对信息的准确性及完整性作任何保证。
- 报告内容不代表公司立场，不构成投资建议。
- 投资者据此操作，风险自担。
- 本报告仅限特定客户及专业人士使用，未经书面授权不得发布或复制。
五、风险提示
- 期市有风险，入市需谨慎。
- 建议投资者密切关注非农数据及美联储官员的表态，以应对市场波动。
