> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 ## 日期 2026年6月29日 ## 分析师 叶信宁 Z0016628 --- ## 一、核心内容概述 本报告汇总了2026年6月26日国内及外盘贵金属、利率与汇率、库存与持仓等市场数据，并结合市场环境对贵金属走势进行了分析与投资建议。 --- ## 二、市场数据总结 ### 1. 国内期货收盘价 | 品种 | 6月26日 | 6月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------|---------|---------|------|--------|----------| | AU2608合约 | 883.30 | 872.00 | +11.30 | +1.30% | 元/克 | | AG2608合约 | 14212 | 13811 | +401 | +2.90% | 元/千克 | | PT2608合约 | 399.85 | 385.15 | +14.70 | +3.82% | 元/克 | | PD2608合约 | 285.25 | 277.15 | +8.10 | +2.92% | 元/克 | ### 2. 外盘期货收盘价 | 品种 | 6月26日 | 6月25日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------------------|---------|---------|--------|---------|--------------| | COMEX黄金主力合约 | 4103.00 | 4041.60 | +61.40 | +1.52% | 美元/盎司 | | COMEX白银主力合约 | 59.16 | 57.89 | +1.27 | +2.19% | 美元/盎司 | | NYMEX铂金主力合约 | 1629.10 | 1597.80 | +31.30 | +1.96% | 美元/盎司 | | NYMEX钯金主力合约 | 1213.00 | 1189.00 | +24.00 | +2.02% | 美元/盎司 | ### 3. 现货价格 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------|----------|----------|--------|---------|--------------| | 伦敦金 | 4088.87 | 4023.77 | +65.10 | +1.62% | 美元/盎司 | | 伦敦银 | 59.14 | 57.82 | +1.32 | +2.28% | 美元/盎司 | | 现货铂金 | 1613.00 | 1608.00 | +5.00 | +0.31% | 美元/盎司 | | 现货钯金 | 1200.00 | 1203.00 | -3.00 | -0.25% | 美元/盎司 | ### 4. 基差 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | 单位 | |------------------------|--------|--------|--------|----------------|------| | 黄金TD-沪金主力 | -0.45 | 1.15 | -1.60 | 46.10% | / | | 白银TD-沪银主力 | -108 | 2 | -110 | 60.60% | / | | 伦敦金-COMEX金 | -14.13 | -17.83 | +3.70 | 59.00% | / | | 伦敦银-COMEX银 | -0.02 | -0.07 | +0.05 | 66.40% | / | ### 5. 比价 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------------|--------|--------|--------|---------|------| | COMEX金/银 | 69.35 | 69.82 | -0.46 | -0.66% | / | | 上期所金/银 | 62.15 | 63.14 | -0.99 | -1.56% | / | | NYMEX铂/钯 | 1.34 | 1.34 | 0.00 | -0.06% | / | | 广期所铂/钯 | 1.40 | 1.39 | +0.01 | +0.87% | / | ### 6. 利率与汇率 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------------|--------|--------|--------|---------|------| | 10年期美债收益率 | 4.38% | 4.40% | -0.02% | -0.5% | % | | 2年期美债收益率 | 4.07% | 4.09% | -0.02% | -0.5% | % | | 10年期TIPS国债收益率 | 2.18% | 2.19% | -0.01% | -0.5% | % | | 美元指数 | 101.36 | 101.46 | -0.10 | -0.10% | / | | 离岸人民币汇率 | 6.8048 | 6.8016 | +0.0032| +0.05% | / | ### 7. 库存与持仓 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |------------------------|----------|----------|--------|---------|--------| | 上期所黄金库存 | 111648 | 111642 | +6 | +0.01% | 千克 | | 上期所白银库存 | 842985 | 848665 | -5680 | -0.67% | 千克 | | COMEX黄金库存 | 27677373 | 27809869 | -132497| -0.48% | 盎司 | | COMEX白银库存 | 323393008| 323394936| -1928 | 0.00% | 盎司 | | COMEX黄金注册仓单 | 14783610 | 14938213 | -154604| -1.03% | 盎司 | | COMEX白银注册仓单 | 87126984 | 87056661 | +70323 | +0.08% | 盎司 | | SPRD黄金ETF持仓 | 1005 | 1007 | -2.00 | -0.20% | 吨 | | SLV白银ETF持仓 | 14948 | 14991 | -43.60 | -0.29% | 吨 | --- ## 三、主要观点与投资建议 ### 1. 黄金市场分析 - **宏观环境**：美债实际利率上行对黄金形成利空，同时AI推动权益市场资金流入，进一步抑制黄金需求。 - **价格表现**：金价在4000美元附近企稳，但反弹力度有限。 - **操作建议**： - 单边反弹至阻力位附近尝试逢高空。 - 卖出930元以上的虚值看涨期权。 ### 2. 白银市场分析 - **走势偏弱**：受美联储紧缩预期影响，白银反弹幅度有限。 - **操作建议**： - 关注宏观消息，可逢低做多金银比。 ### 3. 铂钯市场分析 - **行情磨底**：受宏观消息影响，铂钯市场处于震荡状态。 - **操作建议**： - 日内尝试盘中逢高做空。 - 期权方面可卖出虚值看涨期权。 --- ## 四、免责声明 - 本报告信息来源于Wind及广发期货研究所，仅供参考。 - 广发期货不对信息的准确性及完整性作任何保证。 - 报告内容不代表公司立场，不构成投资建议。 - 投资者据此操作，风险自担。 - 本报告仅限特定客户及专业人士使用，未经书面授权不得发布或复制。 --- ## 五、风险提示 - 期市有风险，入市需谨慎。 - 建议投资者密切关注非农数据及美联储官员的表态，以应对市场波动。