20260318-五矿期货-金融期权早报_13页_6mb
报告摘要
金融期权早报总结
核心内容概述
本报告总结了2026年3月18日金融期权市场的主要表现，涵盖多个重要ETF和股指期权的行情数据与分析，重点分析了成交量、持仓量、隐含波动率及压力支撑位等关键指标，并提出了相应的期权策略建议。
主要观点与关键信息
市场概况
| 期权标的 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额（亿元） | 额变化（亿元） |
|---|---|---|---|---|---|
| 上证指数 | 4049.91 | -34.88 | -0.85% | 9512.28 | -859.96 |
| 上证50 | 2963.58 | +9.49 | +0.32% | 1323.84 | -114.78 |
| 沪深300 | 4637.44 | -34.12 | -0.73% | 5785.02 | -202.98 |
| 中证1000 | 8019.86 | -191.49 | -2.33% | 4527.54 | -363.71 |
| 中证500 | 8016.03 | -169.13 | -2.07% | 4062.47 | -545.50 |
| 深证成指 | 14039.73 | -267.85 | -1.87% | 6359.60 | -168.66 |
整体来看，上证指数、沪深300、中证1000、中证500及深证成指均出现下跌，市场情绪偏弱，成交量和成交额均有所下降。
期权标的ETF市场概况
| 标的 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万份) | 量变化 | 成交额(亿元) | 额变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 深圳100ETF | 3.511 | -0.030 | -0.85% | 79.30 | +31.71 | 2.81 | +1.14 |
| 创业板ETF | 3.273 | -0.076 | -2.27% | 1159.78 | +94.40 | 38.53 | +3.24 |
| 深证300ETF | 4.846 | -0.033 | -0.68% | 155.52 | +61.89 | 7.59 | +3.05 |
| 上证50ETF | 3.039 | +0.011 | +0.36% | 701.70 | +58.55 | 21.43 | +1.99 |
| 上证300ETF | 4.646 | -0.034 | -0.73% | 723.34 | +319.47 | 33.89 | +15.07 |
| 上证500ETF | 8.078 | -0.181 | -2.19% | 349.20 | -43.69 | 28.54 | -3.72 |
| 华夏科创50ETF | 1.428 | -0.030 | -2.06% | 2269.40 | -390.87 | 32.75 | -5.50 |
| 易方达科创50ETF | 1.384 | -0.029 | -2.05% | 825.25 | -103.61 | 11.57 | -1.38 |
各ETF产品昨日普遍下跌，成交量与成交额变化不一，部分ETF成交量增加，部分减少。
期权因子分析
上证50ETF（510050）
- 成交量PCR为0.73，较前日变化-0.21，持仓量PCR为0.75，较前日变化+0.01
- 隐含波动率维持在均值0.1754上方，加权隐波率为16.66%，年平均隐波率为17.54%，HISV20为10.92%
- 压力位与支撑位均为3.1元，表示市场对上证50ETF的波动预期集中在该价格区间
上证300ETF（510300）
- 成交量PCR为0.86，较前日变化-0.06，持仓量PCR为0.79，较前日变化-0.02
- 隐含波动率维持在均值0.1819上方，加权隐波率为16.77%，年平均隐波率为18.19%，HISV20为12.78%
- 压力位为4.7元，支撑位为4.6元，表明市场对上证300ETF的波动预期偏向于上行
创业板ETF（159915）
- 成交量PCR为1.26，较前日变化-0.15，持仓量PCR为1.22，较前日变化-0.14
- 隐含波动率维持在均值0.3113上方，加权隐波率为29.79%，年平均隐波率为31.13%，HISV20为22.78%
- 压力位与支撑位均为3.3元，表示市场对创业板ETF的波动预期集中在该价格区间
中证1000股指（MO）
- 成交量PCR为0.85，较前日变化-0.12，持仓量PCR为0.89，较前日变化-0.05
- 隐含波动率维持在均值0.2373上方，加权隐波率为29.65%，年平均隐波率为23.73%，HISV20为21.40%
- 压力位为8300点，支撑位为8000点，市场对中证1000股指的波动预期偏向于上行
期权策略建议
-
方向性策略：无
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波动性策略：建议构建“卖出看涨+看跌期权”组合策略，以获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸。具体操作示例如下：
- 上证50ETF：S_510050_2603P3000 和 S_510050_2603C3200
- 上证300ETF：S_510300_2603P4600 和 S_510300_2603C4800
- 创业板ETF：S_159915_2603P3300 和 S_159915_2603C3500
- 中证1000股指：S_MO2603P7800 和 S_MO2603C8400
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