2012-03-26-奥纬咨询-Oliver_Wyman_and_Morgan_Stanley_2012_Wholesale_and_Investment_Banking_Outlook_Report_41页_761kb

报告摘要

报告标题： Decision Time for Wholesale Banks

发布机构： Morgan Stanley & Oliver Wyman

发布日期： 2012年3月23日

核心分析：

行业现状：
- 挑战：
  - 报告期内（2011年），批发银行行业ROE降至8%，市场低估结构变化的可能性。
  - 资本要求（Basel III）、融资成本上升、运营费用增加等多重压力迫使银行加速结构调整。
  - 欧元区主权债务危机、监管不确定性导致信心下滑，业务模式面临重构。
- 目标：
  - 行业目标为在3年内实现ROE至12-14%，需通过剥离低效业务及聚焦核心优势领域实现结构优化。
结构趋势：
- 去全球化与区域化：
  - 金融保护主义和监管（如 subsidiarisation）推升本地市场优势，欧洲银行收缩国际业务，亚洲银行尝试拓展（如美元融资渠道）。
- 业务集中化：
  - 精简业务组合，聚焦竞争力强的领域（如核心交易、科技服务）；中小银行因成本压力退出部分业务。
赢家与输家：
- 赢家：
  - 全球银行：通过规模化和技术优势维持领先地位，ROE可能达15%。
  - 区域银行：聚焦本地市场，优化分布网络，避免全周期竞争。
- 输家：
  - 忽略结构优化、成本控制能力弱的银行，面临市场份额流失。
影响因素：
- 监管：
  - Basel III加速推进（资本率8-10%）、LCR/NSFR、OTC改革等新规增加合规成本。
- 技术与服务：
  - 清算、数据服务等新型价值链崛起，传统业务模式承压；“guided distribution”模型可能颠覆零售业务。
未来预测：
- 监管执行与市场变化是关键风险。 部分国家可能因法规执行过度导致市场分化加剧。
- 超级全球化银行与区域性网络银行将成为新兴赢家。
- 2012是“临界年”，需完成大量战略调整；新周期中，危机性债转股（CVA）等深度调整仍有空间。