20260506-华源证券-北交所收并购月跟踪第十一期_星阅辰石投资中设咨询_新威凌拟与山东银箭设立合资公司_13页_895kb

北交所定期报告总结（2026年05月06日）

核心内容概述

本报告汇总了2026年4月1日至4月30日北交所及其“双创”板块的并购与投资动态。本周期共披露20起大额并购交易，交易总额约为419亿元，涉及多个行业领域，尤其是高端制造、半导体及信息技术等。同时，北交所新增7起并购事件和22起投资与增资事件，主要方向为横向业务拓展、国际化布局和转型升级。

主要观点

并购趋势

1. 政策驱动：2024年“并购六条”和2025年北交所重组新规的推出，推动并购活动从“量”到“质”的转变，更注重合规性和高效性。
2. 融资方式多样化：部分并购项目通过再融资（发行股份或可转债）进行，显示上市公司在资金筹措方面的灵活性。
3. 行业聚焦：并购活动集中于高端制造、信息技术、半导体等战略性新兴产业，反映北交所公司对产业升级和科技发展的重视。

北证并购动态

• 新威凌与山东银箭设立合资公司：标志着北交所公司加强产业协同，推动业务国际化。
• 康比特增资子公司1.2亿元：显示公司对子公司业务发展的支持，有助于增强市场竞争力。
• 中设咨询股权变动：公司实控人由黄华华、马微、刘浪变更为黄华华、马微、王磊，同时引入星阅辰石作为战略投资者，以提升公司综合服务能力。

关键信息

交易概述

• 交易数量与金额：本周期共发生20起大额并购交易，交易总额约419亿元。
• 重点案例：
  • 恒宇信通拟定增收购神导科技100%股权
  • 天迈科技拟定增收购芬能自动化100%股权
  • 安诺其拟定增收购烽云信息100%股权
  • 中设咨询10%股权拟转让给星阅辰石及王磊
• 交易方式：包括协议收购、定增、增资、股权转让等。

中设咨询实控人变更

• 交易背景：中设咨询的7名股东拟协议转让15,412,085股股份，占公司总股本的10%。
• 交易结果：交易完成后，中设咨询共同实际控制人变更为黄华华、马微、王磊。
• 投资方情况：星阅辰石为国内领先的数字文创IP运营企业，拥有《遮天》、《那年那兔那些事儿》等知名IP，具备较强的投资实力和资源。

数据总结

• 2026年1-4月：北交所共发生18起股权事件，其中收购4起、出售9起、增资5起，交易对价总额达5.85亿元。
• 历史数据趋势：
  • 2024年Q4并购热度显著提升，五新隧装发起26.5亿元大额并购为北交所最大一笔交易。
  • 2025年并购交易活跃度提升，大额并购事件数量增长。
  • 2026年4月并购热度较高，部分特色案例如引入外部优质投资者值得关注。

风险提示

• 并购政策变动风险：政策调整可能影响并购进程和结果。
• 项目审批进度风险：部分交易尚在审批阶段，存在不确定性。
• 宏观环境变化风险：经济形势和市场环境的变化可能对并购产生影响。

行业分布与趋势

• 2026年1-4月：交易公司分布在机械设备、医药生物、电子、汽车等行业。
• 历史趋势：科技制造行业主导并购活动，机械设备和电子行业保持较高活跃度，显示北交所公司正逐步向核心新兴领域集中资源。

附录：图表摘要

• 图表1：显示本周期“双创”与北交所并购热度较高，披露大额交易事件达20项。
• 图表2：汇总本周期北交所并购与投资事件，显示交易类型及进度。
• 图表3：展示股权转让后王磊和星阅辰石分别持有中设咨询5.04%和5.01%股份。
• 图表4：显示中设咨询2025年营收达0.91亿元。
• 图表5：展示2026年1-4月北交所股权交易事件共18起。
• 图表6：显示出售股权交易金额维持较高水平。
• 图表7：展示交易公司分布在机械设备、医药生物等行业。
• 图表8：汇总北证开市以来的主要收购交易，显示2025年以来大额收购事件的活跃度。

投资评级说明

• 证券评级：买入、增持、中性、减持、无。
• 行业评级：看好、中性、看淡。
• 基准指数：根据市场不同，采用沪深300、北证50、恒生中国企业指数、标普500等作为基准。

信息披露声明

• 本公司可能持有报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为其提供金融服务。
• 投资者应考虑到潜在利益冲突，不将本报告视为唯一参考依据。

证券分析师声明

• 本报告由华源证券研究所证券分析师赵昊撰写。
• 联系人：胡文瀚。
• 本报告基于可靠信息撰写，但不保证其准确性或完整性。
• 报告内容仅为参考，不构成投资建议。