20230330-中州国际证券-港股晨报_8页_650kb
报告摘要
港股晨报总结
核心内容概述
本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖了全球主要股市的表现、港股主要指数及ETF的动态、腾讯的业绩点评、新股动态以及美元债市场追踪等内容。报告旨在为投资者提供市场分析和投资建议，同时附有免责声明和利益冲突披露。
主要观点与关键信息
1. 全球股市表现
| 市场 | 涨跌（日） | 年初至今 |
|---|---|---|
| 香港股市 | 恒生指数：2.1%；H股指数：2.2% | 恒生指数：2.1%；H股指数：2.6% |
| 中国股市 | 上海综合指数：-0.2%；深证成份指数：0.1%；沪深300指数：0.2% | 上海综合指数：4.9%；深证成份指数：5.1%；沪深300指数：3.5% |
| 其他新兴国家 | 巴西IBOVSPA指数：1.5%；印度Sensex30指数：0.2% | 巴西IBOVSPA指数：-7.8%；印度Sensex30指数：-5.2% |
| 亚洲股市 | 日经指数：1.3%；韩国综合指数：0.4%；富时新加坡指数：0.2% | 日经指数：6.9%；韩国综合指数：9.3%；富时新加坡指数：0.3% |
| 欧美股市 | 道琼斯工业指数：1.0%；标普500指数：1.4%；纳斯达克指数：1.8% | 道琼斯工业指数：-1.3%；标普500指数：4.9%；纳斯达克指数：13.9% |
关键信息：
- 恒生指数近期反复回升至近20,200点。
- 中国股市整体表现较弱，A股个别发展，沪综指微跌，深成指微升。
- 其他新兴市场如巴西、印度表现分化，部分指数下跌。
- 亚洲股市中日经和韩国综合指数表现较好。
- 欧美股市整体表现波动，纳斯达克指数涨幅显著。
2. 港股主要指数及ETF表现
| 指数/ETF | 成交金额（亿港元） | PE | PB |
|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 1,464.1 | 10.0 | 1.01 |
| H股指数 | 729.9 | 8.7 | 0.90 |
| 科技指数 | 586.9 | 38.5 | 2.80 |
关键信息：
- 恒生指数和H股指数成交活跃，科技指数PE较高，PB也相对较高。
- 恒生科技指数表现优于恒生指数。
3. 恒指成份股表现排名
表现最佳前三：
- 阿里巴巴-SW(9988)：股价94.55，涨跌幅12.2%，年初至今9.6%
- 碧桂园服务(6098)：股价13.44，涨跌幅6.7%，年初至今-30.9%
- 阿里健康(0241)：股价6.31，涨跌幅5.2%，年初至今-5.1%
表现最差前三：
- 翰森制药(3692)：股价13.56，涨跌幅-1.9%，年初至今-8.6%
- 申洲国际(2313)：股价78.05，涨跌幅-1.7%，年初至今-11.1%
- 周大福(1929)：股价15.42，涨跌幅-1.2%，年初至今-3.1%
关键信息：
- 阿里巴巴-SW表现突出，成为近期市场热点。
- 碧桂园服务表现优于预期，但整体港股市场仍存在下跌压力。
4. 港股精选模拟组合
| 代码 | 名称 | 纳入组合日期 | 最新收盘价 | 纳入组合时股价 | 纳入组合后表现 | 相对恒指表现 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0939.HK | 建设银行 | 2022年1月5日 | 5.10 | 5.10 | 0.05% | 13.35% |
| 0941.HK | 中国移动 | 2022年10月20日 | 62.00 | 50.05 | 23.88% | 1.58% |
| 0005.HK | 汇丰控股 | 2022年6月17日 | 52.95 | 47.65 | 11.12% | 14.25% |
| 1880.HK | 中国中免 | 2022年9月20日 | 192.40 | 181.00 | 6.30% | -2.46% |
| 1299.HK | 友邦保险 | 2022年6月17日 | 83.10 | 77.22 | 7.62% | 10.75% |
| 0883.HK | 中国海洋石油 | 2022年6月17日 | 11.74 | 9.91 | 18.48% | 21.61% |
| 0293.HK | 国泰航空 | 2022年10月11日 | 7.39 | 8.35 | -11.50% | -28.78% |
| 9988.HK | 阿里巴巴-SW | 2023年1月4日 | 94.55 | 88.65 | 6.66% | 6.42% |
| 2840.HK | SPDR金ETF | 2022年6月17日 | 1431.00 | 1339.00 | 6.87% | 10.00% |
| 平均 | - | - | - | - | 7.12% | 3.97% |
关键信息：
- 组合包含10只股票，行业分散度高，兼具增长性、防守性和稳定派息型股票。
- 组合整体表现优于恒生指数，但部分个股如国泰航空表现较差。
5. 腾讯（0700.HK）业绩点评
- 2022年全年业绩：收入5,546亿元人民币，同比下跌1%；股东应占利润1,887亿元人民币，同比下跌17%；每股基本利润19.757元，同比下跌16%。
- 第四季度业绩：收入1,449亿元人民币，同比上升1%；股东应占利润1,062亿元人民币，同比上升12%；非国际财务报告准则股东应占利润394亿元人民币，同比上升19%。
- 业务构成：增值服务收入2,875亿元，占总收入52%；网络广告收入827亿元，占总收入15%；金融科技及企业服务收入1,770亿元，占总收入32%。
- 股价表现：业绩公布后，股价由347.20港元升至375.60港元，一天升幅达8.2%。
- 估值：当前市盈率（TTM）为17.1倍，远低于近5年平均市盈率30.1倍。
关键信息：
- 腾讯第四季度业绩明显反弹，显示疫情对业务影响减弱。
- 腾讯在金融科技及企业服务领域表现强劲，且估值处于低位，具备投资潜力。
6. 新股动态
| 代号 | 名称 | 行业 | 上市日期 | 发售价（港元） | 每手股数 | 入场费（港元） | 保荐人 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 9669 | 北森控股 | 软件服务 | 4月13日 | 29.7 | 200 | 5,999.91 | 摩根士丹利、中金公司 |
关键信息：
- 北森控股于4月13日上市，发售价为29.7港元，每手股数200，入场费5,999.91港元。
- 新股市场整体热度一般，北森控股作为软件服务板块的新股，具备一定吸引力。
7. 美元债市场追踪
- 投资级：中资美元债整体走强，科技板块领涨，阿里、腾讯、美团等公司利差收窄。
- 高收益：部分中资美元债表现活跃，如碧桂园服务、华南城、远洋、融创等。
- 新债定价：暂无新债定价信息。
关键信息：
- 市场情绪向好，美元债表现分化，科技和金融板块表现优于其他板块。
- 碧桂园服务业绩超预期，推动其债券价格上涨。
风险提示与市场影响因素
- 国内因素：3月17日人行下调存款准备金率，香港放宽防疫措施，与内地恢复通关。
- 国际因素：欧美银行风险升温，美联储加息接近尾声；美国CPI数据符合预期；俄乌局势紧张。
- 市场情绪：投资者需关注政策变化、地缘政治及经济数据对市场的影响。
投资建议
- 港股：整体市场情绪偏谨慎，但部分个股如阿里巴巴-SW、腾讯表现强劲，具备投资价值。
- ETF配置：恒生科技ETF、盈富基金等表现较好，建议关注相关资产配置。
- 美元债：投资级市场走强，科技与金融板块表现突出，高收益板块亦有活跃迹象。
免责声明
本报告仅为参考用途，不构成任何证券要约或投资建议。投资者应自行判断，必要时咨询独立专业人士。报告内容未经核查，可能不完整或不准确。中州国际及其关联公司可能持有相关证券的财务权益，投资者需注意利益冲突风险。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
