831736·利源捷能·公开转让说明书_190页_3mb

天津利源捷能气体设备股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

天津利源捷能气体设备股份有限公司（简称“公司”）成立于2005年7月11日，2014年9月15日整体变更为股份公司。公司注册资本为860万元，主营业务为成套空气分离设备的研发、生产与销售，以及空气分离设备中易损易耗零配件的销售。公司所处行业为“C3463气体、液体分离及纯净设备制造”，属于技术密集型行业。公司主要客户群体包括冶金、石化、化工、化肥、新能源、航天、医疗、电子、机械、食品、金属热处理等领域内的企业。

股权结构

公司目前共有三名股东，持股比例如下：

• 贾红霞：50.67%
• 任天祥：44.33%
• 任焕坤：5.00%

贾红霞与任天祥为夫妻关系，合计持股95%，为公司的实际控制人。公司股权清晰，无代持或冻结、质押情况。公司设立以来无股权转让，且符合“股权明晰、股份发行转让合法合规”的挂牌条件。

股东及高管情况

• 贾红霞：担任公司董事长、财务总监、董事会秘书，持有公司股份4,357,420股，占50.67%。
• 任天祥：担任公司总经理，持有公司股份3,812,580股，占44.33%。其还持有天津市天卷卷扬机有限公司80%股权，文安县武捷分子筛有限公司40%股权。
• 任焕坤：担任公司监事，持有公司股份430,000股，占5.00%。其还持有天津市天卷卷扬机有限公司5%股权。
• 其他高管：包括高暐（副总经理）、王贵文（董事）、张威（董事）、孙福忠（监事会主席）、吴树丽（监事）、卢笛（监事）等，均无关联关系。

公司治理

公司建立了完善的公司治理机制，包括股东大会、董事会、监事会，以及相应的议事规则。公司严格践行治理制度，对关联方交易实行回避制度，并持续优化内部控制，以降低经营风险。公司未发生违法违规行为，且未受到处罚。

股东占款风险

公司曾存在股东占用公司资金的情况，任天祥曾向公司借款8,022,739.64元。公司通过签订《房屋抵债协议》进行处理，该房产评估价为1,054.83万元，其中802.27万元用于偿还借款，剩余252.56万元作为公司对任天祥的欠款，预计两年内以现金形式归还。公司已归还全部非正常性资金占用，但该行为存在不合规风险。

风险因素

1. 实际控制人不当控制风险
   贾红霞与任天祥为实际控制人，可能对公司的经营决策、人事、财务等产生不当影响。公司已建立治理机制，完善法人治理结构，提高内部控制有效性。

2. 市场竞争加剧风险
   外资企业如法国液化空气、美国空气化工、德国林德气体等加大在中国市场投入，对国内厂商形成竞争压力。公司计划拓展东北、西北、西南市场，筹划增发融资，加大研发和销售投入。

3. 原材料价格波动风险
   公司主要原材料为钢材，未来可能因政策调整而上涨，影响制造成本和利润。公司通过提升产品技术含量、增强市场拓展能力来应对。

4. 新技术或新产品研发失败风险
   研发周期长、投入大，存在失败风险。公司计划优化研发管理体制，扩充研发团队，以缩短研发周期，降低失败风险。

5. 安全生产风险
   公司涉及氧气、氢气等易燃气体，存在爆炸或火灾风险。公司加强安全生产管理，优化生产工艺流程，保障生产安全。

6. 毛利及费用波动风险
   公司规模较小，客户议价能力弱，定制化产品导致毛利不稳定。费用与销售收入关联性不强，易受管理层短期决策影响。

7. 税收优惠政策变化风险
   公司为高新技术企业，享受15%企业所得税优惠。该资格有效期为3年，需定期复审。若政策变化，将对公司盈利产生影响。

财务概况

公司2012年至2014年6月的财务数据如下：

• 营业收入：721.08万元（2012）、901.08万元（2013）、285.51万元（2014年1-6月）
• 净利润：47.39万元（2012）、87.12万元（2013）、2.14万元（2014年1-6月）
• 毛利率：22.45%（2012）、24.81%（2013）、18.39%（2014年1-6月）
• 资产负债率：28.69%（2012）、32.44%（2013）、49.44%（2014年6月30日）
• 流动比率：3.34（2012）、3.47（2013）、0.76（2014年1-6月）
• 速动比率：0.29（2012）、0.70（2013）、0.29（2014年1-6月）

产品与服务

公司产品主要包括：

• 变压吸附制氮设备：流量1~3000Nm³/h，纯度95~99.9995%，压力0.05~1.00MPa，露点-45℃～-65℃
• 变压吸附制氧设备：流量1~500Nm³/h，纯度91±2%，压力≤0.5MPa，露点-45℃
• 气调保鲜设备：由多个模块组成，包括制氮、脱除设备、检测系统等，用于调节库体气体成分，实现保鲜
• 易损易耗零配件：如空压机冷却液、分子筛、空气滤芯、密封件等，用于保障设备正常运行

有关机构

• 主办券商：财达证券有限责任公司
• 律师事务所：天津昊哲律师事务所
• 审计、验资机构：中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京国融兴华资产评估有限责任公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统

总结

天津利源捷能气体设备股份有限公司是一家专注于空气分离设备制造的高新技术企业，其股权结构清晰，由贾红霞与任天祥夫妻共同控制。公司面临的主要风险包括实际控制人不当控制、市场竞争加剧、原材料价格波动、研发失败、安全生产、毛利波动及税收优惠政策变化。为应对这些风险，公司采取了一系列措施，包括完善公司治理、拓展市场、加强研发、优化安全生产管理等。公司产品涵盖空气分离设备及零配件，已成功应用于多个工业领域。公司财务状况总体稳健，但受规模较小影响，净利润和毛利率波动较大。公司已通过整体变更设立股份公司，并符合挂牌条件。