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证券研究报告总结

核心内容概览

本报告为金立方投顾团队发布的证券研究报告，旨在为营业部投顾人员提供投资建议，帮助其构建适合客户风格的股票池或组合。报告涵盖多个行业及主题，包括地产、医疗信息化、金融信息化、医药防御类、保险、核电、食品饮料、零售商贸、高铁、家电、大金融、一带一路等，对各行业投资逻辑、核心个股及未来发展趋势进行分析。

主要观点

• 稳健组合：金立方发布的稳健组合内个股不进行择时，仅从价值和成长角度选择。部分个股如鹏博士因停牌策划定向增发，将择机剔除。其他个股如福瑞股份、华天科技、三六五网、辉丰股份、双塔食品等具备成长性，值得持续关注。
• 行业分析：各行业均受到政策、市场环境、技术进步等多重因素影响，部分行业如地产、医药、保险等具备较强的政策支持和投资潜力。
• 主题投资：报告强调了“京津冀”、“一带一路”、“核电”等主题的政策驱动和市场机遇，建议关注相关板块。
• 投资策略：建议投资者根据市场趋势、估值水平、行业景气度及政策导向，选择具备高成长性、低估值、政策支持的个股，同时注意市场风险和投资时机。

关键信息

稳健组合个股解析

行业属性	股票代码	股票名称	16年PE	进池日期	走势跟踪
医疗	300049	福瑞股份	22	2.11	大区间内震荡，关注爱肝中心推进情况，逢低关注
半导体	002185	华天科技	19	2.11	连续调整后出现缩量反弹，观察持续性，逢低吸纳
地产信息化	300295	三六五网	30	2.3	短线受创业板影响有所调整，观察短线趋势，控制仓位
农业信息化	002496	辉丰股份	22	1.27	股价缩量冲高回落，站上20日线，继续关注
移动运营	600804	鹏博士	20	1.22	实际收盘涨幅已过25%，今起停牌策划定向增发，待复牌后择机剔除
地产	000090	天健集团	7	1.16	短线缩量调整，短期均线形成压制，推荐逻辑不变，逢低关注
汽车	000625	长安汽车	6	1.6	销量创历史新高，建议逢低吸纳，不追高
化工	600352	浙江龙盛	7	1.6	染料节后提价可能性较大，预计1季度销量受经销商囤货影响，全年销量稳增长
燃气运营	000669	金鸿能源	22	1.5	股东减持带来短期压力，但低油价开启天然气工业需求高增长
食品	002481	双塔食品	13	1.5	股价突破平台，创出新高，建议逢低关注，不追高

主题研究与核心个股

地产

• 投资逻辑：地产股估值修复，但复苏存在分化。建议关注一线地产、国企改革受益品种、现金流充沛且积极转型的地产企业。
• 核心个股：
  • 张江高科：受益于注册制、新三板、上海自贸区扩展，建议逢低关注。
  • 天健集团：城市更新项目、国资改革、主业盈利稳定，预计16年EPS达2.5元。
  • 世联行：地产销售稳健，金融服务和P2P平台有潜力，建议逢低关注。

医疗信息化

• 投资逻辑：医疗信息化是政府主导，核心在于医院资源和医保控费。移动医疗有想象空间，但医院才是关键。
• 核心个股：
  • 万达信息：区域医院信息化占优，中标省级医保控费项目，预计16年EPS1元。
  • 卫宁软件：医院信息系统全国第一，与平安养老合作，预计16年EPS1.3元。

金融信息化

• 投资逻辑：互联网金融四大方向，包括流量入口、资产平台、金融IT、移动支付。重点推荐东方财富、恒生电子等。
• 核心个股：
  • 东方财富：流量第一，预计16年EPS0.8元。
  • 恒生电子：与阿里合作，布局金融行业各领域，预计16年EPS1.3元。

医药防御类

• 投资逻辑：医药板块具备估值修复潜力，政策催化如深化医改、发展社会办医等。
• 核心个股：
  • 舒泰神：高成长+相对估值低，预计16年EPS1.7元。
  • 信立泰：低估值白马股，预计16年EPS1.3元。

保险

• 投资逻辑：受益于投资收益，政策红利释放，如偿二代、国十条等。
• 核心个股：
  • 中国平安：综合类保险巨头，预计16年EPS5.35元，PE14.7倍，建议逢低布局。

核电

• 投资逻辑：核电行业景气度提升，未来五年设备需求约3200亿，重点推荐主设备国产化替代企业。
• 核心个股：
  • 上海电气：核岛主设备国产化替代，预计16年EPS1.1元。
  • 佳电股份：国内唯一具有安全壳内核用电机的供应商，预计16年EPS1.3元。

食品饮料

• 投资逻辑：春节消费旺季，高端白酒库存低，市场预期回暖。板块处于价值洼地，具备估值修复潜力。
• 核心个股：
  • 洋河股份：低估值+高股息率，预计16年EPS0.8元。
  • 伊利股份：估值低，业绩稳健，预计16年EPS4元。

零售商贸

• 投资逻辑：低PE+低PB，受益于国企改革，建议关注具备增长潜力的零售企业。
• 核心个股：
  • 欧亚集团：低估值，预计16年EPS4元。
  • 大商股份：估值最低，预计16年EPS3.2元。

高铁

• 投资逻辑：国内及海外市场需求强劲，行业高景气。建议关注具备出口优势和国内订单的公司。
• 核心个股：
  • 中国南车：国内唯一动车组供应商，预计16年EPS3.2元。
  • 利源精制：未来两年EPS有望达2.45元和3.2元，目标价30元。

大金融

• 投资逻辑：降准释放流动性，利好金融板块。券商、银行等受益。
• 核心个股：
  • 宁波银行：混合所有制，估值优势明显，预计16年EPS2.06元。
  • 招商证券：PE较低，业绩增长明确，预计16年EPS3.2元。

一带一路

• 投资逻辑：国家战略推动，利好大型基建和高端装备企业。
• 核心个股：
  • 中国建筑：估值最便宜，预计16年EPS2.5元。
  • 中国电建：海外业务占比高，预计16年EPS3.2元。

总结

本报告为投顾人员提供了多个行业和主题的投资建议，强调了政策驱动、估值修复、行业景气度及市场趋势等因素。建议投资者根据自身风险偏好和市场环境，选择具备成长性、低估值和政策支持的个股，同时注意市场波动和投资时机，合理布局，把握机会。