科创板动态跟踪：红筹企业回归A股“最后一公里”打通，上交所将对其作出针对性安排-20200607-山西证券-22页_795kb

科创板动态总结

核心内容

科创板在2020年6月继续推进企业上市进程，同时优化制度安排以吸引更多优质企业。红筹企业回归A股的“最后一公里”问题得到解决，上交所发布相关通知，简化对赌协议处理、股本总额计算、营业收入快速增长认定及退市指标适用等流程，以增强科创板的包容性和适应性。此外，科创板市场表现强劲，本周平均涨幅达8.11%，其中鸿泉物联涨幅最高，硕世生物跌幅最大。

主要观点

• 红筹企业回归机制完善：上交所发布通知，明确红筹企业申报科创板的规则，降低门槛，推动其顺利上市。
• 科创板企业数量增长：本周4家新公司通过上市委审核，科创板过会企业总数达到161家，显示出市场持续扩容的趋势。
• 市场表现活跃：科创板整体表现优于其他主要指数，平均上涨8.11%，反映出市场对科创板企业的看好。
• 拟上市企业动态：26家新三板企业宣布拟赴科创板上市，涵盖新材料、新一代信息技术等重点领域，地域分布广泛。
• 基金申报情况：截至2020年6月7日，科创板基金申报数量达138家，其中132家获得一次反馈，6家接收材料，公募基金成为普通投资者参与科创板的主要方式。

关键信息

1. 红筹企业回归A股

• 上交所发布《关于红筹企业申报科创板发行上市有关事项的通知》，对红筹企业申报科创板的若干事项作出针对性安排。
• 通知内容涵盖对赌协议处理、股本总额计算、营业收入快速增长认定及退市指标适用等，旨在增强科创板的制度包容性。

2. 科创板上市公司动态

• 本周市场表现：

  • 上证综指上涨2.75%
  • 深证成指上涨4.04%
  • 中小板指上涨4.83%
  • 创业板指上涨3.82%
  • 科创板106家公司平均上涨8.11%，中值上涨6.13%
  • 鸿泉物联涨幅达51.03%，硕世生物领跌，跌幅为6.02%

• 本周新受理企业：

  • 共有17家科创企业获受理，包括诺禾致源、菱电电控、国网智能等。
  • 融资总额达125.39亿元，其中中芯国际融资200亿元，为最大。

• 上市审核进展：

  • 已问询企业84家
  • 上市委会议通过5家
  • 提交注册30家
  • 注册生效124家
  • 中止审核1家
  • 终止审核31家

3. 拟上科创板公司动态

• 新三板企业赴科创板上市：

  • 共26家新三板企业宣布拟赴科创板上市，平均市值为14.14亿元。
  • 新材料领域有8家企业，新一代信息技术领域有9家企业。
  • 地域分布上，北京、上海、江苏各4家，天风证券为辅导机构最多。

• 主要企业信息：

  • 久日新材：主营光引发剂，市值21.18亿元，辅导机构为招商证券。
  • 江苏北人：提供工业机器人解决方案，市值15.84亿元，辅导机构为东吴证券。
  • 西部超导：从事高端钛合金和低温超导材料，市值48.48亿元，辅导机构为中信建投证券。
  • 嘉元科技：生产高性能电解铜箔，市值26.01亿元，辅导机构为东兴证券。
  • 其他企业如先临三维、赛特斯、凌志软件等也均在不同领域有较强竞争力。

4. 科创板主题基金

• 投资者门槛：个人投资者需满足50万元金融资产和24个月交易经验，目前场内符合条件的自然人投资者约为300万人。
• 基金申报情况：
  • 截至2020年6月7日，科创板基金申报数量达138家，其中股票型基金10家，混合型基金128家。
  • 132家基金获得一次反馈，6家接收材料。
  • 本周无科创板基金申报，但基金市场持续活跃，为普通投资者提供了参与科创板的渠道。

总结

科创板在2020年6月持续吸引优质企业上市，制度安排不断优化，红筹企业回归流程更加顺畅。市场表现积极，本周平均涨幅显著，部分公司涨幅远超市场平均水平。同时，拟上市企业数量和种类不断丰富，覆盖多个高科技领域，显示出科创板的广阔前景。基金市场也呈现活跃态势，为普通投资者提供了间接参与科创板的机会。