中观行业数据观察：三星GAA新技术成功流片延续摩尔定律及全球半导体行业高景气-20210701-申港证券-52页_5mb

三星GAA新技术成功流片延续摩尔定律及全球半导体行业高景气

核心内容概述

三星基于GAA（Gate-All-Around）技术的3nm制程成功流片，标志着半导体行业在延续摩尔定律方面迈出了重要一步。这一技术突破不仅提升了晶体管性能与能效，也对全球半导体行业的发展趋势产生了深远影响。

主要观点与关键信息

1. 三星3nm GAA技术进展

• 成功流片：三星宣布其基于GAA技术的3nm制程已成功流片（TapeOut），为量产奠定了基础，预计2022年实现量产。
• 技术优势：
  • 3nm GAA技术相比3nm FinFET，功耗降低50%，性能提升30%，逻辑面积效率提升35%以上。
  • 采用**MBCFET（Multi-Bridge Channel FET）**架构，具备更高的栅极可控性，设计更灵活。
  • 阈值电压可降至0.3V，显著降低待机功耗。

2. GAA技术的重要性

• GAA技术是延续摩尔定律的关键，它通过四面包裹沟道，提供了更好的静电特性与控制能力，使晶体管尺寸微缩成为可能。
• GAA技术在低纳米工艺下表现出更高的效能与稳定性，是未来先进制程的重要方向。

3. 其他厂商的进展

• 台积电：仍采用FinFET技术进行3nm制程，预计2023年下半年进入GAA试产，2024年正式量产。
• 英特尔：正在向GAA过渡，未来将实现更小尺寸晶体管的生产。
• GAA技术发展：目前主要由英特尔、三星和台积电主导，代表未来半导体制造的主流方向。

4. 全球芯片短缺现状

• 芯片短缺问题尚未缓解，产能紧张，价格上涨，不少厂商发布涨价计划。
• 汽车行业受影响最严重，捷豹路虎因芯片短缺导致部分工厂停工，影响车型供应。
• 消费电子领域，如三星Galaxy S21FE因芯片短缺，调整上市计划，仅在美国和欧洲推出。

5. 国内半导体产业现状

• 中国尚未拥有7nm及以下制程的EUV光刻机，28nm及以上仍是市场主流。
• 国内芯片制造企业正在加快28nm与14nm的量产进度，预计2022年底前完成28nm量产。

6. 行业趋势与投资

• 芯片厂商扩大产能成为下半年重点，包括英特尔、苹果、博世、中芯国际、格芯等。
• 价格上调成为常态，部分厂商涨幅超10%，部分达到近两成。

中观行业数据概览

上游能源与金属

• 石油天然气：国际原油价格上涨，布伦特原油上涨4.8%，NYMEX天然气上涨8.6%。
• 煤炭：国内煤炭期货结算价下行，秦皇岛港煤炭库存上涨12%，锚地船舶数显著增加。
• 有色金属：LME铜、铝、锌等价格整体上行，贵金属黄金与白银也小幅上涨，但稀土金属价格整体下行。

中游原材料

• 钢铁与铁矿石：铁矿石价格持续上行，钢材库存回暖。
• 建材：玻璃期货价格上行，水泥价格稳定。
• 造纸：白卡纸价格指数下行，纸浆价格也略有下降。
• 化工：主要化工产品价格上行，MDI价格整体上涨。
• 光伏：光伏行业整体表现疲软，多晶硅料与组件价格下跌。

下游消费

• 房地产：十大城市商品房成交面积持续上升，但库存压力仍存。
• 汽车：受芯片短缺影响，产量与销量预期下降，部分厂商停产。
• 农业：猪价持续下跌，跌幅扩大，玉米与棉花价格小幅调整。
• 食品饮料：婴幼儿奶粉价格稳定，生鲜乳价格略有下降。

风险提示

• 货币政策收紧风险：可能对整体市场产生压力，需关注。

图表目录（关键数据可视化）

• 图1：早期FET发展史
• 图2：GAA架构与FinFET对比
• 图3：低纳米工艺下GAA效率提升
• 图4：MCG稳定性对比
• 图5：GAA单位效能提升
• 图6：GAA升级版MBCFET
• 图7：2007年以来台湾与美国半导体指数涨幅
• 图8：国际原油与天然气价格
• 图9：美国原油与天然气库存
• 图10：海外动力煤价格
• 图11：国内焦煤焦炭动力煤期货结算价
• 图12：环渤海动力煤价格
• 图13：港口煤炭库存
• 图14：钢厂与港口炼焦煤库存
• 图15：秦皇岛港煤炭调度
• 图16：LME铜与铝期货收盘价
• 图17：LME锡与镍期货收盘价
• 图18：LME锌与铅期货收盘价
• 图19：COMEX黄金与银期货结算价
• 图20：镨钕氧化物与氧化铽价格走势
• 图21：氧化钕与氧化铈价格走势
• 图22：氧化钆与氧化镝价格走势
• 图23：氧化铜价格走势
• 图24：金属锂与碳酸锂价格
• 图25：长江有色市场钴价
• 图26：钨价走势
• 图27：BDI指数
• 图28：集装箱运价指数
• 图29：中国出口集装箱运价指数
• 图30：规模以上快递业务量
• 图31：上海板材现货价
• 图32：国内螺纹钢现货及期货结算价
• 图33：国内主要铁矿石价格
• 图34：国内铁矿石价格指数
• 图35：铁矿石与螺纹钢库存
• 图36：国内主要城市线材与热板库存
• 图37：国内主要城市中板与冷轧库存
• 图38：高炉与钢厂产能利用情况
• 图39：玻璃期货结算价与现货价
• 图40：22省会城市水泥平均价
• 图41：白卡纸价格
• 图42：中国造纸协会纸浆价格指数
• 图43：双胶纸与铜版纸价格
• 图44：粘胶市场价格
• 图45：化纤市场价格
• 图46：甲醇与天然橡胶价格
• 图47：PTA与PVC价格
• 图48：MDI价格
• 图49：钛白粉价格
• 图50：光伏级多晶硅价格
• 图51：晶硅光伏组件价格
• 图52：多晶硅料价格
• 图53：光伏行业综合价格指数
• 图54：近三年国产汽车销量
• 图55：近三年汽车产量
• 图56：新能源汽车渗透率
• 图57：2015年以来液压挖掘机销量
• 图58：2015年以来推土机销量
• 图59：2015年以来装载机销量
• 图60：2015年以来起重机销量
• 图61：2015年以来重型卡车销量
• 图62：2015年以来中型卡车销量
• 图63：2015年以来轻型卡车销量
• 图64：2015年以来微型卡车销量
• 图65：70个大中城市新建住宅价格指数
• 图66：十大城市商品房销售情况
• 图67：商品房累计销售额
• 图68：商品房累计销售面积
• 图69：房屋累计竣工面积
• 图70：房屋累计新开工面积
• 图71：乘用车月度产量
• 图72：乘用车月度销量
• 图73：新能源车月度产量
• 图74：乘用车累计产量
• 图75：乘用车累计销量
• 图76：新能源车累计产量
• 图77：新能源车累计销量
• 图78：22省市平均猪价
• 图79：白羽肉鸡平均价格
• 图80：22省市玉米平均价格
• 图81：棉花价格指数
• 图82：山东蔬菜批发价格指数
• 图83：国内外婴幼儿奶粉零售价
• 图84：生鲜乳均价
• 图85：39城市高档白酒均价

表格数据概览

• 表1：中观数据概览（涵盖石油天然气、煤炭、有色金属、钢铁、建材、造纸、化工、光伏等）。
• 表2：国际原油与天然气期货价格及库存变动。
• 表3：国内外煤炭价格及库存变动。
• 表4：国内外有色金属价格变动。
• 表5：航运指数跟踪。
• 表6：钢材与铁矿石价格及库存变化。
• 表7：水泥和玻璃价格跟踪。
• 表8：造纸价格跟踪。
• 表9：主要化工产品价格周度跟踪。
• 表10：光伏原材料价格周度跟踪。
• 表11：工程机械销量跟踪。
• 表12：各类型卡车销售情况跟踪。
• 表13：房地产销售情况跟踪。
• 表14：汽车产销情况跟踪。
• 表15：重要农产品价格跟踪。
• 表16：白酒与乳制品零售价跟踪。