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市场研究部证券研究报告总结

核心内容概述

2021年6月7日（周一），A股市场整体呈现震荡整理态势，上证综指小幅收涨，深成指微跌，中小100微涨，创业板指下跌。两市成交量略有上升，显示市场活跃度保持。海外市场方面，欧美股市涨跌互现，道指下跌，纳指和标普500指数微幅波动。人民币汇率和大宗商品价格也出现小幅波动。

主要观点

国内市场表现

• 大盘走势：周一（6月7日）大盘震荡整理，小幅收涨，显示出较强的市场韧性。
• 行业表现：30个中信一级行业涨跌互现，计算机、国防军工及通信行业涨幅较大，电力及新能源设备、农林牧渔及房地产行业跌幅居前。
• 概念板块：操作系统、半导体封测及第三代半导体等概念指数表现活跃。
• 资金动向：北上资金大幅流出，但市场资金仍表现出做多热情，利用整理机会进行配置。
• 出口数据：5月出口同比增长27.9%（美元计），进口增长51.1%，贸易顺差455.3亿美元，环比略有下降，但仍保持较快增长。
• 外汇储备：5月外汇储备环比增加236.23亿美元，达到32218.03亿美元。
• 政策动态：财政部放宽专项债券发行时间限制，合理把握发行节奏，提高资金使用效率；印花税法草案二审，证券交易印花税税率维持不变，但扩大了征税范围；全国人大常委会授权上海市制定浦东新区法规，推动高水平改革开放。

海外市场综述

• 欧美股市：周一收盘涨跌互现，纳指上涨0.49%，道指下跌0.36%，标普500指数微跌0.08%。
• 中概股表现：中概汽车股集体上涨，蔚来、理想汽车涨幅超4%；中概电商股下跌，拼多多、阿里巴巴等跌幅明显；中概教育股疲软，好未来跌6.4%。
• 行业指数：标普500材料指数领跌，跌幅1.23%；标普500房地产指数领涨，涨幅0.91%。
• 美债市场：美债收益率集体上涨，10年期美债收益率涨1.6个基点至1.574%。
• 全球税收改革：七国集团（G7）财长会通过全球税收改革方案，设定全球最低税率为15%，并要求公司披露投资对气候的影响。

关键信息

国内关键数据

• 5月出口：以美元计同比增长27.9%，以人民币计同比增长18.1%，贸易顺差455.3亿美元，环比下降26.5%。
• 5月进口：以美元计同比增长51.1%，以人民币计同比增长39.5%。
• 外汇储备：5月外汇储备为32218.03亿美元，环比增加236.23亿美元。
• 黄金储备：5月末黄金储备保持稳定，为6264万盎司。

海外关键数据

• 纳指：上涨0.49%，报13881.72点。
• 道指：下跌0.36%，报34630.24点。
• 日经225：上涨0.27%，报29019.24点。
• 美债收益率：10年期美债收益率上涨1.6个基点至1.574%。
• G7全球税收改革：设定最低税率为15%，并要求公司披露对气候的影响。

重要公司动态

• 苹果公司：发布iOS15及Xcode Cloud平台，推动技术革新。
• 生物基因药物：获得FDA批准，进入市场。
• 老虎证券：计划发行650万股ADS，估值提升。
• 富时罗素：将游戏驿站从罗素小盘股指数中删除，特斯拉、摩根大通加入罗素美国指数。
• KKR & Co.：接近收购Atlantic Aviation，估值约45亿美元。
• 黑石集团等财团：拟以340亿美元收购Medline，创最大杠杆收购纪录。
• Graphite Bio：提交IPO申请，拟筹资1亿美元。
• BOSS直聘：更新招股书，计划公开发行4800万股ADS，估值超80亿美元。
• 谷歌：因滥用广告立场被法国罚款2.2亿欧元，同意修改商业惯例。
• Facebook：被奥地利罚款960万欧元，未通知相关交易。
• VISA与高盛：建立合作关系，推动全球货币流动现代化。
• 特斯拉：CEO马斯克表示将更新“纯视觉”生产版本，FSD Beta9版本即将发布。

投资建议

• 建议保持谨慎乐观，挖掘中报景气的行业公司，从容布局。
• 聚焦具有增长潜力的行业，如计算机、通信等，同时关注政策利好带来的投资机会。
• 中概股中，汽车股表现强劲，可关注其后续发展；电商和教育股受挫，需谨慎对待。

投资评级定义

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