20231124-瑞达期货-螺纹钢市场周报_多空分歧加剧_螺纹钢宽幅整理_16页_1mb

螺纹钢市场周报总结

1. 周度要点

本周螺纹钢期价宽幅整理。 周初因乐观情绪和持仓增加推动期价创下半年新高，随后国家监管部门会议打击违法违规行为导致市场情绪受挫，期价承压下行，周五受煤焦价格上涨带动部分收复跌幅。

后市展望：

• 供应端：螺纹钢周度产量平稳，产能利用率维持55%左右，消费进入淡季，供应充足。
• 需求端：下游需求表现尚可，库存连续七周下降，但表观消费量下滑。
• 宏观及成本面：宏观面整体向好，炉料消息分化，炼钢成本处于高位。

操作策略： RB2401合约短线或反复，建议回调后短多，止损参考3850元/吨。

2. 期现市场

• 期货价格：RB2401主力合约本周呈宽幅整理，周环比有所下跌。
• 仓单与持仓：本周螺纹钢仓单大幅减少至15270吨，前二十名期货净持仓净多头增至82619张。
• 基差：现货价格上涨，但涨势弱于期货，本周24日基差84元/吨，环比下降67元/吨。

3. 上游市场

• 原材料：铁矿石现货价格上涨（澳大利亚粉矿环比+13元/吨，焦炭现货价格环比+100元/吨）。
• 港口库存：47港到港总量大幅增加，港口库存上升。
• 焦化厂：产能利用率小幅下降，焦炭库存及炼焦煤总库存均有增加。

4. 产业动态

• 粗钢产量：10月粗钢产量同比下降，出口有所减少，进口略有增加。
• 钢厂开工：高炉开工率上升，螺纹钢产量环比小幅下降。
• 电炉钢：开工率持续走高，但建材日成交量下滑。
• 库存变化：钢厂和社会库存双双下降。

5. 需求端

• 地上新开工面积同比下滑232%，但基建投资同比增长。
• 房地产开发投资同比下降。

6. 期权市场建议

• 建议买入浅虚值看涨期权，受益于宏观向好和炼钢成本支撑。
• 图表展示平值合约表现和标的升贴水情况。

免责声明：
本报告数据来源为公开资料，仅供参考。据此进行投资操作风险自担，不构成任何投资建议。