20230115-华泰期货-流动性专题跟踪_49页_3mb
报告摘要
流动性专题跟踪总结
核心内容概览
本报告由华泰期货研究院于2023年1月15日发布，主要分析了全球范围内ETF基金的流动性变化、国内外商品期货持仓情况以及外汇与VIX指数期货的投机净多头状况。
第1章 ETF流动性
月度级别
- 债券类ETF基金：连续4个月资金净流出，12月份净流出323.57亿美元。
- 股票类ETF基金：12月份净流出834.78亿美元。
- 商品类ETF基金：连续8个月资金净流出，12月份流出52.69亿美元。
- 贵金属ETF基金：12月份净流入9999万美元。
- 能源ETF基金：12月份净流出5.95亿美元。
- 工业金属ETF基金：12月份净流出2377万美元。
- 农产品ETF基金：12月份净流出3.49亿美元。
周度级别
- 债券类ETF基金：周度流入157.71亿美元。
- 股票类ETF基金：周度流入51.62亿美元。
- 商品类ETF基金：周度流入4.49亿美元。
- 贵金属ETF基金：周度净流出1.05亿美元。
- 工业金属ETF基金：周度净流入945万美元。
- 能源ETF基金：周度净流入1.44亿美元。
- 农产品ETF基金：周度净流出1228万美元。
商品指数ETF
- 景顺德银商品指数追踪基金：周度流出70万份。
- iShares安硕标普GSCI商品指数信托：周度流入30万份。
- iPath彭博商品指数总回报ETN：周度流出3.8万份。
- 六大主要商品指数ETF：周度流出413万份。
第2章 期货持仓
国内商品期货持仓
- 统计持仓量较大的56个品种。
- 周度观察：持仓环比下降的有20个品种，环比上升的有36个品种。
- 月度观察：持仓环比下降的有26个品种，环比上升的有30个品种。
- 板块变化：
- 股指期货、国债期货、煤焦钢矿、化工以及农产品板块：周度持仓增加。
- 贵金属期货、非金属建材、能源类期货：周度持仓均减少。
海外商品期货持仓
- 在美上市主要品种持仓：周度增加27.83万张。
- 农林牧渔+能源+有色贵金属期货持仓：增加25.92万张。
- 具体品种：
- 农林牧渔类期货持仓周度小幅减少。
- 能源类期货持仓周度小幅减少。
- 有色+贵金属类期货持仓周度小幅增加。
- 美国国债期货持仓周度增加1.47万张。
- 美元指数期货持仓周度增加457张。
第3章 海外商品期货投机净多头
- 农林牧渔+能源+有色贵金属：投机净多头持仓周度减少11.34万张。
- 农林牧渔板块：投机净多头周度减少11.92万张。
- 有色+贵金属板块：投机净多头周度增加2.21万张。
- 能源类期货：投机净多头周度小幅减少。
- 黄金期货：投机净多头小幅增加。
- 美债期货：投机净多头头寸本周增加6.09万张，但整体处于较低位置。
- 美元指数期货：投机净多头周度小幅减少1221张。
主要品种趋势
- 玉米期货：投机净多头持仓最多，处于历史71.8%分位数。
- 豆粕期货：投机净多头分位数高于90%。
- 5Y、2Y国债期货：投机净多头持仓周度增加最多。
- 10Y国债期货、轻质低硫原油：投机净多头持仓减少最多。
第4章 外汇+VIX指数期货
外汇期货投机净多头
- 英镑兑美元：投机净多头周度减少9155张。
- 加元兑美元：投机净多头周度减少4189张。
- 欧元兑美元：投机净多头周度增加5067张。
- 日元兑美元：投机净多头周度增加1.15万张。
VIX指数期货
- VIX指数期货：投机净多头持仓周度减少4807张。
- CBOE VIX期货总持仓：周度减少1235张。
关键信息汇总
ETF基金流动性
- 股票类ETF：12月份净流出最大，周度流入有所回升。
- 商品类ETF：整体净流出，但贵金属ETF出现净流入。
- 债券类ETF：连续净流出，但周度有所流入。
商品期货持仓
- 国内商品期货：整体持仓小幅增加，部分板块如股指期货、国债期货、煤焦钢矿、化工及农产品持仓增加。
- 海外商品期货：主要品种持仓增加，能源类期货持仓略有减少，但有色+贵金属类持仓增加。
- 贵金属期货：总体持仓减少，但黄金期货净多头小幅增加。
- 美债期货：投机净多头处于较低位置，交易拥挤。
外汇与VIX指数期货
- 外汇期货：欧元兑美元净多头增加，日元兑美元净多头增加，其他如英镑、加元净多头减少。
- VIX指数期货：投机净多头减少，市场情绪偏谨慎。
数据来源
- 路透、彭博、Wind、华泰期货研究院
报告声明
- 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性及完整性。
- 报告所载意见、结论及预测仅反映发布当日观点，不构成投资建议。
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