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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在6月20日表現強勁，加權指數收盤為8,625.92點，上漲0.68%，成交量為617.3億元。櫃檯指數收128.49點，上漲0.6%。此波漲勢主要由電子權值股（如鴻海、台積電、大立光、群創、友達、南亞科）以及原物料與金融股帶動。

主要觀點

1. 股市走勢：

   • 台股受美股期貨盤上漲影響，普遍上漲。
   • 6月20日成交量萎缩，顯示市場資金流動較為保守。
   • 短線不確定性未除，需等待英國脫歐公投結果，市場預期在6月21日指數可能在8600-8670點區間震盪。

2. 強勢股：

   • 記憶體股：威剛、南亞科、宇瞻等。
   • 太陽能股：太極、新日光、碩禾、益通、昱晶等。
   • LED股：晶電、東貝、新世紀、億光、隆達等。
   • 光學鏡片股：大立光、先進光、光燿科、今國光等。
   • 食品股：卜蜂、台榮、黑松、聯華食、味全等。
   • 個別上漲股：點序、和泰車、兆遠、和椿、金居等。

3. 弱勢股：

   • 個別修正：智邦、和大、同致、中石化、千附等。

4. 國際股市走勢：

   • 亞股：上海（+0.1%）、深圳（+0.4%）、香港（+1.7%）、日經（+2.3%）、南韓（+1.4%）。
   • 美股：道瓊上漲0.7%、S&P 500上漲0.6%、NASDAQ上漲0.8%。
   • 歐股：英國（+3.0%）、法國（+3.5%）、德國（+3.4%）、俄國（+1.7%）、印度（+0.9%）。
   • 國際油價：布蘭特原油漲至每桶51美元。
   • 國際金價：紐約八月黃金下跌0.2%，收每盎司1292.1美元。
   • 英國民調：留歐支持率增至53.3%，脫歐為46.7%。

5. 匯率與利率：

   • 新台幣32.26，下跌0.1290。
   • 人民幣6.58，下跌0.0118。
   • 日圓104.54，上漲0.29。
   • 歐元1.13，上漲0.0091。
   • 美國10年期公債殖利率近七日走勢為1.64%至1.69%。

重點產業走勢

記憶體市場

• 西安變電廠爆炸導致電力閃斷，影響三星、美光、力成封測廠。
• NAND Flash價格上漲，32GB/64GB USB 3.0隨身碟漲幅達5-10%，MLC NAND Flash漲幅達3-5%。
• 由於供應吃緊，預期第三季NAND Flash市場火熱。

原物料行情

• DRAM：價格小幅上漲，DDR3 4Gb 512Mx8 1333每顆1.81美元，漲幅0.8%。
• NAND Flash：價格持平，32Gb 4Gx8每顆1.80美元。
• 原油：價格上漲，布蘭特原油每桶50.4美元，漲幅2.4%。
• 黃金：價格下跌，紐約八月黃金1,289.9美元，下跌0.7%。
• 銅：價格上漲，每公噸4,644美元，漲幅2.0%。
• 鉛：價格上漲，每公噸1,722美元，漲幅1.7%。
• 鎳：價格上漲，每公噸9,285美元，漲幅2.4%。
• BDI：價格下跌，單日-5.0元，下跌0.9%。

面板市場

• LCD面板價格與需求持續釋出正面消息，亞系外資調升友達與群創獲利預估。
• 55吋電視銷售年增48%，預期第三季面板價格調升1-3%。
• 三星與Panasonic關閉部分面板產能，有助於供需改善。

其他產業動態

• Type-C介面：因品牌客戶大量採購，預期成為主流介面。
• 為升：擴增TPMS與雷達模組產能，預期第三季營運改善。
• 致伸：導入主動對位校準技術（AA），提升良率，預期下半年營運成長。
• 漢磊：轉型成功，超接面MOSFET開始收割成果，預期第三季由虧轉盈。
• 中鋼：5月獲利年增一倍，6月預期營收與獲利持續上揚。

投資建議

1. 強勢股：記憶體、太陽能、LED、光學鏡片、食品等產業股表現強勁，可關注。
2. 弱勢股：智邦、和大、同致、中石化等個別修正，需謹慎觀察。
3. 國際市場：關注英國脫歐公投結果，影響市場不確定性。
4. Type-C介面：隨著品牌客戶採購增加，預期下半年貢獻較多營收。
5. 面板產業：友達、群創有望在第三季由虧轉盈。
6. 中鼎與奇美材：中鼎目標3年內成長至30億美元營收，奇美材努力拓展新應用與尋求多樣原料供應。
7. 富晶通：受大數據與觸控需求驅動，預期下半年營運改善。
8. 宏達電：HTC 10在日本銷售表現亮眼，但整體市場仍受iPhone壓抑。
9. 漢磊：轉型至高毛利磊晶矽晶圓與功率半導體，預期成長動能強。
10. 佳格：受淡季影響，營收季減，但預期第三季回升。

未來注意事項

1. 法說會：F-廣華、葡萄牙、英業達、致茂、F-豐祥、中磊、精測等公司將舉行法說會。
2. 國際市場動向：關注美國、中國、日本等主要經濟體的產業與政策動態。
3. 市場情緒：成交量持續低迷，需等待基本面改善與技術面支持。
4. 匯率影響：日圓升值對出口產業有影響，需觀察是否會導致競爭壓力增加。
5. 產業轉型：關注記憶體、面板、半導體等產業的技術轉型與新應用拓展。

總體經濟與產業預測

1. 台灣5月外銷接單：年減5.8%，連續14個月衰退，預估6月仍為負成長。
2. 台灣GDP成長率：多家預測機構預估不「保1」，預期最快8月由負轉正。
3. 日本5月出口：年減11.3%，創下2008-09年金融危機以來最長衰退期。
4. 中鋼表現：5月獲利年增一倍，預期6月營收與獲利持續走高。

結論

台灣股市在國際市場走勢與產業基本面改善的帶動下，表現強勁。電子權值股與原物料族群帶動指數上漲，但成交量仍偏小，顯示市場資金流動有限。投資者應關注英國脫歐公投結果、國際市場動向與產業轉型進展，並注意市場情緒與技術面支持。短期內指數可能震盪整理，待下半年基本面與信心面回溫，才有望走出一波成長行情。