20260519-国元证券-产业研究双周报_人工智能+_引领_政策_产业齐发力_22页_1mb

人工智能与产业融合报告总结

核心内容

本报告聚焦“人工智能+”对经济和产业的推动作用，分析了全国与地方政策、产业发展、海外动态及投资建议等核心内容，强调人工智能在提升效率、推动创新、优化产业结构和促进经济增长中的关键角色。

主要观点

1. 政策推动“人工智能+”发展

• 全国层面：
  • 政治局会议提出加快建设现代化产业体系，全面实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态。
  • 国务院召开国常会，强调加强基础研究，提升科研生态，推动人工智能高水平赋能新型工业化。
  • 三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》，提出智能体发展要坚持安全可控、规范有序、创新驱动、应用牵引等原则。
  • 工信部与国家数据局联合实施“模数共振”行动，计划到2026年底形成“数据-模型-场景应用”良性循环。
  • 证监会出台多项政策，优化董秘职责，提升上市公司治理水平，同时支持AI基础设施发展。

2. 地方政策与产业实践

• 北京市：
  • 推出《人工智能赋能工业互联网高质量发展实施方案》，目标到2028年培育50家智能化解决方案供应商，打造100个工业智能体。
  • 发布《关于进一步深化数据跨境流动便利化综合配套改革实施方案》，推动数据跨境流通便利化。
• 广东省：
  • 发布“十五五”规划纲要，强调“人工智能+”与海洋经济并重，提出63个重点方向。
• 四川省：
  • 推进“人工智能+”一号创新工程，计划到2035年全面步入智能社会发展新阶段。
• 江苏省：
  • 出台“人工智能+文化旅游”行动方案，明确6大场景与20项重点任务。
• 浙江省：
  • 推出“人工智能+”新场景建设行动方案，计划到2027年打造300个以上应用场景。
• 安徽省：
  • 推进制造业中试平台建设，支持技术成果转化与产业化。

3. 人工智能加速产业落地

• 深圳硬科技企业表现亮眼，多家上市公司市值突破千亿，涉及存储、液冷、PCB设备、激光装备、射频连接等AI基础设施关键环节。
• AI带动产业链上游景气度提升，如存储部件、中央处理部件出口增长39.1%。
• 机器人产业出口增长显著，一季度出口额达113.2亿元，清洁机器人成为出口主力。
• AI在文旅、医疗、制造、能源等领域实现应用突破，如“智慧文旅行业大脑”、双臂人形机器人、量子计算机“汉原2号”等。

4. 海外产业动态

• 美国：
  • 延长《琼斯法案》豁免期，以应对能源和工业供应短缺。
  • 美国国防部与7家AI公司达成合作，推动美军AI化转型。
  • 芝加哥商品交易所计划推出算力期货市场。
• 欧洲：
  • 英国锁定六大前沿技术，提升长期竞争力。
  • 欧佩克+决定6月增产18.8万桶，阿联酋退出欧佩克。
• 日本：
  • 日本航空引入人形机器人，用于地面服务，应对劳动力短缺问题。
• 其他地区：
  • 法国冻结财政支出，应对能源成本上升。
  • 马来西亚放宽外汇政策，支持企业外币结算与结汇管理。

关键信息

• 政策支持：全国及地方政策密集出台，推动“人工智能+”在多个领域落地。
• 产业链发展：AI产业链上游增长显著，深圳硬科技企业表现突出。
• 出口增长：AI相关硬件和机器人出口增长明显，成为经济增长新引擎。
• 技术创新：在钙钛矿太阳能电池、脑机接口、量子计算、氢能技术等领域取得突破。
• 资本市场：AI企业融资活跃，如DeepSeek拟融资500亿元，头部企业加大AI基建投入。
• 风险提示：包括经济复苏不及预期、政策落地不及预期、科技突破不及预期、地缘政治压力、海外政策恶化等。

投资建议

• 关注“人工智能+”对整体经济的赋能作用。
• 关注AI在传统、新型和未来产业中的效率提升作用。
• 关注AI产业链上下游的快速发展。
• 关注重点行业如机器人、清洁能源、算力基础设施等的政策与市场前景。

风险提示

• 经济复苏不及预期：可能影响AI产业整体发展节奏。
• 政策落地不及预期：政策执行效果可能低于预期，影响产业转型。
• 科技突破不及预期：关键技术创新可能受阻。
• 地缘政治压力：可能影响全球AI产业链合作。
• 海外政策恶化：可能对AI出口及国际合作带来不确定性。
• AI产业链周期回落：技术发展与市场需求可能波动。

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• 《国元证券产业研究-产业双周报: 结构升级外需上行, 一季度增长有望超预期》

报告作者

• 刘乐，分析师，执业证书编号 S0020524070001，电话 021-51097000，邮箱 liule@gyzq.com.cn
• 单蕾，分析师，执业证书编号 S0020524100001，电话 021-51097000，邮箱 shanlei@gyzq.com.cn