2024-01-23-中辉期货-中辉期货农产品板块日报_9页_3mb

农产品板块日报总结

核心内容概览

本日报主要分析了豆粕、菜粕、棉花、玉米和生猪五大农产品的市场走势，结合供需、天气、库存及国际宏观因素，对各品种的短期趋势和操作策略进行了总结。

主要观点与关键信息

豆粕

• 观点：短线弱势整理
• 主要依据：
  • 国内港口及油厂大豆、豆粕库存高于过去两年同期，短期供应充足。
  • 国际市场方面，巴西大豆1月进入收割，种植天气良好，阿根廷大豆种植顺利，优良率高于去年同期。
  • 期价在持续下跌后出现获利回吐压力，继续追空需谨慎。
• 价格与趋势：
  • 期货主力价格为3054元/吨，较前一日下跌0.94%。
  • 现货全国均价为3542元/吨，较前一日上涨0.03%。
  • 短线多空分水岭为3100元，若失守3030元则有二次回落整理要求。

菜粕

• 观点：短期下跌
• 主要依据：
  • 国内需求进入淡季，水产养殖消费下降。
  • 加籽上市供应增加，导致供需整体偏弱。
  • 豆菜价差高位运行，菜粕替代消费预期增加。
• 价格与趋势：
  • 期货主力价格为2524元/吨，较前一日下跌0.98%。
  • 现货全国均价为2655.79元/吨，较前一日下跌0.59%。
  • 短线多空分水岭为2625元，若跌破2560元则空头格局延续。

棉花

• 观点：反弹有限
• 主要依据：
  • 供给端宽松，中国新签约5.16万吨美棉并陆续装运。
  • 需求端表现一般，纯棉纱市场交投清淡，全棉坯布走货减少。
  • 红海航线的不确定性导致部分订单提前透支，短期上涨乏力。
• 价格与趋势：
  • 期货主力CF2405收于15910元/吨，上涨0.19%。
  • 现货均价为16729.33元/吨，上涨0.27%。
  • 市场整体以震荡为主，需警惕回落风险，谨慎追涨。

玉米

• 观点：小幅下跌
• 主要依据：
  • 春节临近，持粮主体售粮节奏加快，市场供给宽松。
  • 饲料企业库存偏低，深加工企业补库有限，市场需求提振不足。
• 价格与趋势：
  • 期货主力c2405收于2323元/吨，下跌0.85%。
  • 现货全国均价为2450元/吨，保持不变。
  • 预计短期内价格将小幅下跌。

生猪

• 观点：小幅上涨
• 主要依据：
  • 养殖端出栏节奏稳定，市场供给相对宽松。
  • 南方腌腊市场消费旺盛，市场需求有所提振。
• 价格与趋势：
  • 期货主力lh2403收于13855元/吨，上涨1.21%。
  • 现货全国均价为13920元/吨，小幅下跌1.07%。
  • 预计短期内价格将小幅上涨。

气候跟踪

• 厄尔尼诺现象预计将在北半球持续至2024年春季，概率为62%。
• 2024年1月至3月，强厄尔尼诺天气出现概率为55%。
• 图1显示太平洋海面温度月度监测数据，反映厄尔尼诺的持续影响。

操作建议

• 豆粕：短线多空分水岭3100元，若失守3030元则需警惕二次回落，谨慎追空。
• 菜粕：短线多空分水岭2625元，若跌破2560元则空头格局延续，谨慎追涨。
• 棉花：短期上涨乏力，以震荡为主，需警惕回落风险，谨慎追涨。
• 玉米：短期价格将小幅下跌，建议观望或轻仓做空。
• 生猪：短期价格将小幅上涨，可关注需求端变化，适量做多。

风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
• 市场价格波动较大，投资需谨慎，风险完全由操作者承担。
• 后续需关注红海航线对大宗商品的影响、厄尔尼诺天气对作物生长的影响、以及各品种库存变化对供需格局的影响。