20220420-中州国际证券-港股晨报_8页_620kb

报告摘要

港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖近期港股及全球市场表现、主要指数走势、外围市场动态、ETF表现、新股动态、美元债市场情况等内容。报告提供了详细的市场分析和投资建议，强调了市场波动性及政策风险对股市的影响。

主要观点与关键信息

一、市场表现

香港股市

恒生指数：报21,028点，下跌2.3%，年初至今下跌10.1%。
H股指数：报7,168点，下跌3.0%，年初至今下跌13.0%。
恒生科技指数：报4,156点，下跌3.79%，年初至今下跌27.02%。

中国股市

上海综合指数：报3,194点，下跌0.05%，年初至今下跌12.2%。
深证成份指数：报11,633点，下跌0.5%，年初至今下跌21.7%。
沪深300指数：报4,135点，下跌0.8%，年初至今下跌16.3%。

其他新兴国家

俄罗斯RTS指数：报932点，下跌0.6%，年初至今下跌41.6%。
巴西IBOVSPA指数：报115,057点，下跌0.5%，年初至今上涨9.8%。
印度Sensex30指数：报56,463点，下跌1.2%，年初至今下跌3.1%。

亚洲股市

日经指数：报26,985点，上涨0.7%，年初至今下跌6.3%。
韩国综合指数：报2,719点，上涨1.0%，年初至今下跌8.7%。
富时新加坡指数：报3,307点，上涨0.1%，年初至今上涨5.9%。

欧美股市

道琼斯工业指数：报34,911点，上涨1.45%，年初至今下跌3.9%。
标普500指数：报4,462点，上涨1.61%，年初至今下跌6.4%。
纳斯达克指数：报13,620点，上涨2.15%，年初至今下跌12.9%。
英国富时100指数：报7,601点，下跌0.2%，年初至今上涨2.9%。
德国DAX指数：报14,153点，下跌0.1%，年初至今下跌10.9%。
法国CAC40指数：报6,535点，下跌0.8%，年初至今下跌8.6%。

二、港股表现

恒生指数成份股表现

表现最佳前三：
- 领展房产基金(0823)：股价69.15，涨2.3%，年初至今涨0.7%。
- 港铁公司(0066)：股价42.20，涨1.1%，年初至今涨0.8%。
- 中国石油股份(0857)：股价4.12，涨1.0%，年初至今涨18.7%。
表现最差前三：
- 招商银行(3968)：股价52.90，跌11.5%，年初至今跌12.6%。
- 李宁(2331)：股价59.30，跌7.3%，年初至今跌30.5%。
- 阿里健康(0241)：股价4.51，跌6.0%，年初至今跌31.6%。

市场主要指数概览

恒生指数：成交金额1,155.9亿港元，PE 9.8，PB 0.98。
H股指数：成交金额478.8亿港元，PE 8.7，PB 0.90。
科技指数：成交金额239.2亿港元，PE 34.1，PB 2.54。

三、外围市场动态

美联储加息与缩表：3月加息0.25%，暗示5月缩表，市场情绪受压。
俄乌局势紧张：影响全球市场情绪。
油价下跌：纽约期油跌5.65美元或5.22%，伦敦布兰特期油跌5.91美元或5.22%。
OPEC+产量：3月平均日产量较减产协议限额少145万桶，对油价影响有限。
全球疫情：Omicron变种再次引发担忧。

四、港股精选模拟组合

组合构成：10只股票，涵盖多个行业，包括腾讯控股、建设银行、比亚迪股份、港交所、农夫山泉、创科实业、蒙牛乳业、新奥能源、领展、东方海外国际。
组合表现：
- 平均表现：-12.49%，相对恒指表现：-2.40%。
- 腾讯控股：表现-17.90%，相对恒指表现-7.77%。
- 建设银行：表现4.36%，相对恒指表现14.07%。
- 比亚迪股份：表现-9.98%，相对恒指表现0.15%。
- 港交所：表现-26.41%，相对恒指表现-16.28%。
- 农夫山泉：表现-19.05%，相对恒指表现-8.92%。
- 创科实业：表现-27.96%，相对恒指表现-17.84%。
- 蒙牛乳业：表现-5.66%，相对恒指表现4.47%。
- 新奥能源：表现-29.77%，相对恒指表现-19.64%。
- 领展：表现0.73%，相对恒指表现10.86%。
- 东方海外国际：表现6.74%，相对恒指表现16.87%。

五、新股动态

4月新股：
- 东原仁知服务：4月29日上市，发售价11.90-15.40港元，每手200股，入场费3111.04港元，保荐人国泰君安国际。
5月待招股股份：
- 卫龙美味：食品行业，保荐人摩根士丹利、中金公司、UBS。
- 天润云：软件服务行业，保荐人中金公司。
- 博日科技：医疗保健行业，保荐人中金公司。
- 快狗打车：物流行业，保荐人中金公司、UBS、交银国际、农银国际。
- 绿茶集团：餐饮行业，保荐人花旗、招银国际。

六、美元债市场追踪

中资美元债：
- 投资级指数下跌0.29%，高收益指数下跌0.39%。
- 投资级表现：科技板块（如美团、百度）利差走阔3-10bps；国企板块（如国家电网、中石油）利差走阔2-3bps；金融板块（如银行、租赁）短端收窄3-5bps。
- 高收益表现：碧桂园、绿地、合景泰富、龙光地产、时代地产、融创、世茂等债券价格下跌。
昨日新定价债券：
- 象山县滨海投资有限公司：票息4.49%，年期3年，发行规模0.5亿港元。

市场判断及展望

恒指走势：近期反复回落至近21,000点，预计表现将持续反复。
政策与地缘政治影响：内地反垄断法、政策、监管、内房债务等因素持续影响市场，同时俄乌局势紧张及美联储加息缩表预期拖累股市气氛。
经济复苏预期：尽管疫情仍有影响，但经济活动逐步恢复，对工商银行等传统行业有利。
投资建议：建议关注高股息、稳定派息及行业分散的股票，以降低波动性风险。

风险与免责声明

投资风险：股市波动性大，价格可能大幅波动，甚至变得毫无价值。
免责声明：本报告所载数据及资料仅作参考，不构成任何证券要约或建议。
利益冲突披露：中州国际及其关联公司可能持有相关公司股票，可能影响报告的客观性。

投资评级标准

行业投资评级

强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
同步大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
弱于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

买入：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅15%以上。
增持：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅5%至15%。
中性：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅-5%至5%。
减持：未来6~12个月内公司股价潜在涨幅5%至15%。
卖出：未来6~12个月内公司股价潜在跌幅-15%以上。

其他重要信息

工商银行（1398.HK）：业绩稳健，派息增加，市帐率低，股息收益率高，具备防守性，适合波动市中配置。
美元债市场：整体疲软，投资级与高收益指数均下跌，需留意债券评级及市场动向。

总结

本报告全面分析了港股及全球市场近期表现，指出恒生指数及H股指数表现疲软，主要受政策风险、地缘政治及加息预期影响。科技和国企板块受压，而传统行业如工商银行表现相对稳健，具备高股息和防守性。同时，报告提及了近期新股动态及美元债市场走势，提醒投资者关注市场波动及潜在风险。整体而言，市场环境复杂，建议投资者关注行业分散及高股息股票以降低波动风险。

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