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总结：工业互联网与电力设备行业发展分析

核心内容

本文主要分析了中国在工业互联网发展及电力设备行业方面的政策动向、市场表现和投资建议，涵盖工业互联网行动计划、制造业PMI数据、电力消费情况、电网投资趋势以及相关企业推荐。

主要观点

工业互联网发展计划

• 中国工信部于2018年6月7日发布了《工业互联网发展行动计划（2018-2020）》，提出在2020年底前完成工业互联网基础设施和系统建设。
• 目标包括推动超过30万家工业企业上云，培育超过30万个工业应用。
• 建议建立工业互联网名称解析系统，完成约5个国家级顶级节点，实现20亿次注册。
• 推动企业外部网络支持IPv6，构建工业互联网安全体系。

制造业PMI数据

• 2018年5月制造业PMI为51.9%，为2017年10月以来的最高水平，显示制造业持续扩张。
• 预计这种良好的市场环境将在2018年第三季度继续，智能制造业的需求将更加明显。
• 中长期来看，制造业的杠杆率提升和产能扩张将支持工业控制行业的发展。
• 人口结构变化和劳动力成本上升将不可避免地推动自动化替代人工。

电力消费情况

• 2018年4月全国电力消费为5217亿千瓦时，同比增长7.8%。
• 电力消费中，第三产业增长最快，同比增长10.8%。
• 风能和太阳能累计发电量分别增长35.5%和139.6%，显示可再生能源发展迅速。
• 风能设备平均利用小时数增长显著，达到812小时，热能和核能设备分别增长69小时和62小时，水电设备略有下降。

电网投资趋势

• 2018年4月全国电网项目投资为993亿元人民币，同比下降24.1%。
• 国家电网在4月进行的第二批输变电招标中，一次设备投标稳定，二次设备投标明显减少。
• 随着配电网改革的推进，国家发改委于4月公布了第三批97个试点项目，全国配电网试点项目总数已达291个。

关键信息

投资建议

• 推荐关注工业控制相关企业：Inovance Technology (300124 CH), Xinje Electric (603416 CH), Hongfa Technology (600885 CH), Chint Electronics (601877 CH), Megmeet Electrical (002851 CH)。
• 建议关注电力设备制造商：XJ Electric (000400 CH), NariTech (600406 CH)。
• 可关注参与配电网试点改革的企业：Beijing Creative Distribution Automation (002350 CH), Hezong Science & Technology (300477 CH), Wiscom System (002090 CH)。

风险提示

• 制造业复苏不及预期。
• 替代进口效果低于预期。
• 电网投资下滑。
• 电力市场化改革进展不达预期。

额外信息

• 分析师认证：分析师确认其观点准确反映其对相关公司或证券的个人看法，且未因推荐意见而获得报酬。
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附录：评级定义

公司评级

• Buy：预计表现优于恒生指数15%以上
• Accumulate：预计表现优于恒生指数5%至15%
• Hold：预计表现与恒生指数持平或波动在±5%
• Underperform：预计表现低于恒生指数5%

行业评级

• Positive：预计表现优于恒生指数10%以上
• Neutral：预计表现与恒生指数波动在±10%
• Cautious：预计表现低于恒生指数10%

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