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报告摘要

黑龙江同信通信股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

黑龙江同信通信股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2002年9月9日，原名为黑龙江省同信通信规划设计有限公司。2014年8月6日，公司整体变更为股份有限公司，注册资本为3,300万元，实收资本为3,300万元，法定代表人为高辉，注册地址位于肇东市正阳南十五街江山帝景小区H2商服楼。公司主要业务为通信网络规划设计，涵盖有线和无线业务，属于软件和信息技术服务业。

重大事项提示

公司面临以下重大风险：

一、公司治理风险

公司曾存在治理机制不完善的问题，如会议届次不清、文件不完整、董事和监事任期届满未及时换届等。2014年8月变更为股份公司后，虽然已建立三会议事规则及相关决策管理办法，但公司治理机制仍需进一步完善，特别是在股票公开转让后，新制度对公司治理提出更高要求。

二、经营性现金流净额较低的风险

公司经营活动产生的现金流量净额在2014年1-6月和2013年为负数，2012年虽为正但不高。公司业务规模快速扩张，客户结算周期较长，导致应收账款余额较大，影响现金流状况。

三、应收账款规模较大的风险

截至2014年6月30日，公司应收账款净额为2,376.34万元，占总资产的62.96%。公司主要客户为三大通信运营商，虽具有较强的支付能力和良好信用，但应收账款金额较大且集中，存在客户偿债风险带来的财务影响。

四、技术风险

公司需持续跟进通信技术发展，如4G技术已成熟，需加大研发投入，推出新服务以保持竞争优势。行业属于人才、技术密集型，对高端复合型技术人才有较大需求。

五、客户集中度较高的风险

公司主要客户为中国移动、中国联通、中国电信三大运营商，客户集中度较高。虽然公司积极拓展新客户如广电、信息技术研究院等，但主要客户仍集中在三大运营商，存在合作关系变化带来的经营风险。

六、调增公司股改基准日净资产的相关事项

公司以2014年6月30日为基准日进行整体变更，净资产由33,552,126.86元调整为33,593,857.61元，增加41,730.75元。调整后的净资产未影响注册资本和实收资本，且不会导致减少。

公司治理情况

公司已建立健全的股东大会、董事会、监事会制度，并制定了三会议事规则及关联交易、重大投资等管理办法。公司及其控股股东、实际控制人未受到违法违规处罚，具备独立性。公司与主要客户之间建立了良好的合作关系，但在客户集中度方面存在潜在风险。

公司股权结构

公司现有5名股东，其中高辉通过直接及间接方式合计控制52.12%的表决权，为公司控股股东和实际控制人。其他股东为于康存（35.28%）、卢忠君（12.60%）及肇东市同信同创科技开发合伙企业（16.00%）。公司股份无质押或冻结等限制。

公司业务情况

公司主营业务为通信网络规划设计，包括无线网络、传输网络、数据网络、交换网络、电源系统、管线网络等。公司拥有工程勘测、设计、咨询甲级资质，具备较强的技术能力和市场竞争力。公司注重网络资源的收集与整理，建立了自己的通信网络资源数据库，提升了设计效率和客户满意度。

公司财务状况

公司最近两年及一期主要财务数据如下：

项目	2014年6月30日	2013年12月31日	2012年12月31日
资产总计（万元）	3,774.38	3,369.12	2,503.75
股东权益合计（万元）	3,362.34	2,861.79	1,951.31
营业收入（万元）	1,773.70	4,943.54	4,553.73
净利润（万元）	116.54	932.22	494.93
毛利率（%）	29.58	46.14	38.17
净资产收益率（%）	3.91	38.60	28.95

公司经营性现金流净额较低，主要由于业务扩张和客户结算周期较长，同时应收账款规模较大，存在一定的财务风险。

总结

黑龙江同信通信股份有限公司是一家专注于通信网络建设技术服务的高新技术企业，业务涵盖有线与无线网络规划、设计、施工、维护等。公司已具备完善的公司治理机制，并在技术和服务方面具有较强竞争力。然而，公司仍面临经营性现金流净额较低、应收账款规模较大、客户集中度较高及技术更新压力等风险。公司通过持续的技术研发和市场拓展，致力于提升业务水平和市场占有率，未来发展前景较为乐观。

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