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新三板市场动态总结（2018年7月12日）

核心内容概述

2018年7月11日，新三板市场整体成交金额为3.07亿元，环比增长12.04%。其中，盘后大宗交易成交金额为2.23亿元，环比增长12.06%。做市转让板块和竞价转让板块分别成交8800万元（+23.94%）和2.19亿元（+7.88%）。三板成指和三板做市分别收于1011.56点（+0.06%）和825.46点（-0.39%）。

主要观点与关键信息

市场行情

• 整体成交：3.07亿元，环比增长12.04%。
• 做市板块：
  • 成交金额：8800万元，环比增长23.94%。
  • 盘中成交：5800万元，环比增长23.40%。
  • 盘后成交：3000万元，环比增长25.00%。
• 竞价板块：
  • 成交金额：2.19亿元，环比增长7.88%。
  • 盘中成交：2600万元，环比下降7.14%。
  • 盘后成交：1.93亿元，环比增长10.29%。
• 换手率：
  • 整体换手率：0.03%。
  • 做市板块换手率：0.06%。
  • 竞价板块换手率：0.01%。
• 市盈率：
  • 新三板整体：22倍。
  • 做市板块：18倍。
  • 竞价板块：23倍。
  • 创新层：20倍。
  • 基础层：23倍。

个股表现

• 做市板块：
  • 共有348家公司发生交易。
  • 上涨公司占比：31.90%。
  • 涨幅最高公司：融信租赁（+17.95%）。
  • 成交额最高公司：麦克韦尔（1827.06万元）。
• 竞价板块：
  • 共有209家公司发生交易。
  • 上涨公司占比：36.84%。
  • 涨幅最高公司：ST明游（+100%）和沧运集团（+100%）。
  • 成交额较高的公司：绿度股份（200.06万元）、铂澜商业（182.94万元）、山大地纬（135.17万元）。
• 盘后大宗交易：
  • 共有64家公司发生交易。
  • 成交额较高的公司：和君商学（3690.00万元）、小尾羊（2646.67万元）、微点生物（2400.30万元）。
• 创新层表现：
  • 共有853只个股处于交易状态。
  • 上涨公司占比：35.43%。
  • 涨幅最高公司：环创科技（+77.82%）。
  • 成交额最高公司：和君商学（3690.00万元）。

挂牌提示

• 累计挂牌企业：11144家。
• 新增挂牌公司：2家，均为竞价转让。
  • 索智科技（营收2478.07万元，净利润61.98万元，报告期2017-12-31）。
  • 远卓技术（营收1900.58万元，净利润56.50万元，报告期2016-12-31）。
• 待挂牌与申报中企业数：
  • 待挂牌企业：108家。
  • 申报中企业：197家。

做市提示

• 做市商退出：22家企业做市商退出，包括四维传媒、青雨传媒、景尚旅业等。
• 部分做市商退出企业：
  • 四维传媒：做市商家数9家，营收30,091.12万元，营收增速8.06%。
  • 青雨传媒：做市商家数9家，营收47,557.77万元，营收增速2,546.40%。
  • 景尚旅业：做市商家数7家，营收90,732.96万元，营收增速96.69%。

增发提示

• 增发预案公布：3家公司公布增发预案。
  • 紫竹桩基：预计募资4000万元，增发价格4.00元，增发数量1000万股。
  • 弘扬软件：预计募资3036万元，增发价格10.00元，增发数量304万股。
  • 第一人居：预计募资2791万元，增发价格9.63元，增发数量290万股。

IPO动态跟踪

• 无企业接受IPO辅导：当日无挂牌企业接受首次公开发行股票上市辅导。

行业新闻

• 中关村新三板企业业绩亮眼：
  • 2017年中关村新三板企业营收达2421亿元，净利润142亿元。
  • 净利润增长率远高于全国平均水平（16.12% vs. 4.79%）。
  • 264家企业净利润增长率超过100%，36家企业增长超过1000%。
  • 创新层企业平均营收为4.95亿元，约为基础层企业平均营收的5倍。
  • 创新层企业平均净利润为2282万元，约为基础层企业平均净利润的3倍。
  • 研发费用总计97.58亿元，平均研发强度为5.74%。
  • 专利授权量达2129件，同比增长15.02%。
  • 信息传输、软件和信息技术服务业占40%，高端制造占295家。
  • 平均固定资产比率仅为5.03%，显著低于全国平均水平（14%）。

风险提示

• 经济下行压力：对中小微企业造成冲击。
• 流动性改善缓慢：新三板市场流动性改善政策推出进度慢于预期。

估值方法说明

• 本报告所采用的估值方法及模型存在局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。
• 分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。

分析师信息

• 叶倩瑜（S0930517100003）
• 刘凯（S0930517100002）
• 孔蓉（S0930517120002）

联系人信息

• 马瑞山（021-22169328，mars@ebscn.com）

附注

• 报告中所列数据来源于Wind、股转系统官网及光大证券研究所。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资需谨慎。