20140610-申万宏源-融资融券版_25页_519kb

报告摘要

融资融券版总结

核心内容

本报告为2014年6月10日的融资融券市场分析，涵盖市场回顾、融资融券重点推荐、热点标的点评、标的股最新研究、解禁时间表、业绩预告及每日融资融券数据。整体市场情绪偏弱，内需低迷，政策底尚未显现，投资者建议保持观望态度。

主要观点

市场回顾：大盘震荡，成交量为1300亿，创业板下跌幅度较大，股指期货收盘贴水6个点。5月份进口数据低迷，显示内需不振，而出口略超预期，外需相对较好。地产成交数据环比和同比大幅下降，市场信心受压制。
操作策略：建议采用低吸策略，进行波段操作，避免盲目做多，等待基本面底的出现。
融资融券重点推荐：包括神州泰岳、人福医药、德赛电池、蓝色光标和九安医疗，这些股票因游戏业务、并购预期、苹果新品、估值修复等因素被推荐。
申万覆盖热点标的点评：多个股票如中航投资、卫星石化、长城汽车、云南白药、双汇发展等被点评，涉及行业前景、业绩增长、估值修复等，部分股票建议持有或低吸。

关键信息

融资融券重点推荐表

标的	操作建议	操作理由
神州泰岳（300002）	短期买入	代理运营《FIFA2014》手游，游戏业务初见成效
人福医药（600079）	短期买入	股价接近定增价，未来并购预期浓厚
德赛电池（000049）	短期买入	看好后续苹果新品推出
蓝色光标（300028）	短期买入	外延式并购保障业绩增长，估值回落至合理区间
九安医疗（002432）	短期买入	作为苹果战略合作伙伴，可能受到关注

申万覆盖热点标的点评

代码	证券简称	行业	14EPS	15EPS	2014/6/9	14PE	15PE	申万评级	最新报告日期	点评
600705.SH	中航投资	非银金融	0.99	1.25	15.3	15.4	12.2	买入	2014-05-18	财务、信托、租赁业务为盈利三大支柱，短期承压
002648.SZ	卫星石化	化工	2.20	2.65	13.2	6.0	5.0	增持	2014-04-25	短期调整企稳，可观望
601633.SH	长城汽车	汽车	3.86	4.52	26.3	6.8	5.8	增持	2014-04-18	盈利增长，但市场估值不高
600066.SH	宇通客车	汽车	1.61	1.85	15.0	9.3	8.1	增持	2014-03-25	新政策补贴扩大，但市场估值不高
000538.SZ	云南白药	医药生物	3.69	4.42	53.7	14.6	12.1	买入	2014-04-30	有企稳迹象，可低吸
000895.SZ	双汇发展	食品饮料	2.20	2.68	35.2	16.0	13.2	买入	2014-04-30	大众消费品估值修复，可低仓持有
600535.SH	天士力	医药生物	1.36	1.67	37.5	27.6	22.4	买入	2014-04-22	相对其他行业有优势，预计企稳
601231.SH	环旭电子	电子	0.82	1.31	27.7	33.7	21.1	买入	2014-05-13	消费电子中期有催化剂，短线注意回档
000651.SZ	格力电器	家用电器	4.54	5.40	29.1	6.4	5.4	买入	2014-04-29	空调品类增长带来盈利提升，公司高管增持

标的股最新研究

神州泰岳：与EA合作代理《FIFA2014》手游，首次尝试国内运营，渠道优势显著。游戏创新和飞信业务表现良好，预计未来增长。
预计收入与利润：2014-2016年收入为23.6、29.8和36.6亿元，净利润为7.6、9.1和10.2亿元，2014年市盈率仅为24倍，存在投资机会。
分析师：刘洋，建议增持。

融资融券余额排名

融资余额占比前10名

证券代码	证券简称	所属行业	A股市值	融资余额	融券余额	融资占比	融券占比
601789.SH	宁波建工	建筑装饰	986,673,827	228,854,448	184,968	23.19%	0.02%
300152.SZ	燃控科技	电气设备	2,573,208,000	472,224,773	1,368,863	18.35%	0.05%
600158.SH	中体产业	房地产	7,146,974,911	1,270,100,455	2,588,144	17.77%	0.04%
002648.SZ	卫星石化	化工	2,638,000,000	465,824,788	738,462	17.66%	0.03%
300355.SZ	蒙草抗旱	建筑装饰	2,491,117,659	436,853,649	1,117,200	17.54%	0.04%

融券余额占比前10名

证券代码	证券简称	所属行业	A股市值	融资余额	融券余额	融资占比	融券占比
601231.SH	环旭电子	电子	2,954,088,000	173,441,072	3,679,792	5.87%	0.12%
002594.SZ	比亚迪	汽车	17,561,250,280	810,687,065	18,469,141	4.62%	0.11%
000623.SZ	吉林敖东	非银金融	11,610,423,217	883,659,832	12,051,356	7.61%	0.10%
000651.SZ	格力电器	家用电器	86,958,480,744	1,737,993,945	84,387,326	2.00%	0.10%
600340.SH	华夏幸福	房地产	13,288,488,282	773,672,143	11,361,973	5.82%	0.09%

标的近期大小非解禁时间表

代码	简称	解禁日期	解禁数量（万股）	总股本	解禁后流通A股	解禁占比	解禁股份类型
601789.SH	宁波建工	2014-6-3	2,544.00	48,804.00	13,741.98	5.21%	定向增发机构配售股份
002236.SZ	大华股份	2014-6-3	2,988.66	114,613.32	65,468.83	2.61%	定向增发机构配售股份
601311.SH	骆驼股份	2014-6-3	53,894.32	85,183.38	84,465.78	63.27%	首发原股东限售股份
600751.SH	天津海运	2014-6-4	6,170.50	89,264.88	29,932.16	6.91%	股权分置限售股份
600315.SH	上海家化	2014-6-9	1,138.28	67,244.32	66,106.05	1.69%	股权激励限售股份

每日融资融券数据

证券代码	证券简称	融资融券余额	期间买入额	期间偿还额	期间卖出量	期间偿还量
510300.0F	华泰柏瑞沪深300ETF	16109510750	344715997	219005056	68322074	169950787
510050.0F	华夏上证50ETF	13499562617	150382734	166540311	25098357	79113407
601318.SH	中国平安	8803659922	153950034	227239528	1423388	372678
600000.SH	浦发银行	7624617811	111574678	111049376	4070159	1324647
601166.SH	兴业银行	5300272980	72142838	111510680	2223422	1427876
600030.SH	中信证券	4998695236	138840711	178409443	3477111	2705454
600016.SH	民生银行	4623951377	47480894	50520484	7046461	2155223
600036.SH	招商银行	4072956872	147754070	57718736	2244275	950962
600837.SH	海通证券	3490141074	71515964	129143239	2044634	1530890
600050.SH	中国联通	1068781645	19442278	23115456	1680155	809039

总结

整体来看，市场情绪较为谨慎，内需疲软压制了投资者信心。融资融券策略以低吸和波段操作为主，重点关注具备增长潜力、估值合理的标的。部分个股如神州泰岳、双汇发展、格力电器等因业务进展或估值修复受到推荐，投资者可关注其未来表现。同时，需注意近期解禁股对市场的影响，谨慎操作。

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