20220724-西部证券-银行行业周报_22Q2基金持仓银行情况跟踪-行业持仓走低_拥抱优质资产_15页_596kb
报告摘要
行业持仓走低，拥抱优质资产
核心结论
- 2022年第二季度，主动偏股基金重仓银行股比例为 2.66%，环比下降 1.36个百分点。
- 截至2022Q2末，主动偏股基金重仓银行板块市值合计 647.06亿元，环比Q1下降 27.59%，降幅显著。
- 银行板块在30个行业中排名第 11位，占比降幅排名第 3位。
- 区域性银行持仓占比降幅较小，而国有行和股份行持仓占比降幅较大。
主要观点与关键信息
一、二季度机构银行股持仓变动分析
（一）二季度重仓银行板块变动
- 银行板块受二季度核心城市疫情扩散影响，市场悲观情绪浓厚，整体出现明显回落。
- 机构对国有行、股份行、城商行和农商行的持仓比例分别为 0.16%、1.12%、1.25% 和 0.12%，环比分别下降 0.33pct、0.76pct、0.25pct 和 0.01pct。
- 银行板块市值占比在行业中排名第 11位，相较Q1下降 4位，显示市场对银行板块信心有所减弱。
（二）二季度银行板块重仓个股变动
- 前十大重仓股变动：
- 招商银行和宁波银行继续保持前两名。
- 杭州银行、成都银行和江苏银行配置比例环比提升，分别上行 0.03pct、0.01pct 和 0.01pct。
- 新增常熟银行、江苏银行和邮储银行进入前十大重仓股名单。
- 个股市值占比变动：
- 占比上升前五的银行：杭州银行、成都银行、宁波银行、江苏银行、平安银行。
- 占比下降前五的银行：招商银行、兴业银行、工商银行、建设银行、农业银行。
（三）北上资金持股变化
- 北上资金持股占比前五的银行为：邮储银行（9.65%）、平安银行（7.97%）、招商银行（7.66%）、成都银行（6.80%）和长沙银行（6.45%）。
- 相较2022年初，邮储银行、成都银行和长沙银行北上资金持股比例分别上升 4.66pct、2.16pct 和 3.53pct，而平安银行略有下降 1.04pct。
二、银行板块行情跟踪
- 银行板块跑赢沪深300：
- 上周银行板块指数（申万一级）整体上涨 0.85%，高于沪深300指数 (-0.24%)。
- 周涨幅前五的个股为：苏州银行（8.73%）、张家港行（7.09%）、江阴银行（6.15%）、江苏银行（5.15%）和无锡银行（5.08%）。
- 周跌幅前五的个股为：杭州银行（-4.28%）、成都银行（-2.70%）、平安银行（-1.51%）、宁波银行（-1.43%）和兴业银行（-0.57%）。
三、行业动态跟踪
-
行业重要新闻跟踪：
- 中国人民银行行长易纲在G20会议中强调支持实体经济和金融稳定。
- 银保监会发布《保险销售行为管理办法（征求意见稿）》以规范销售行为。
- 人民银行发布6月金融数据，显示债券市场发行规模上升。
- 人民银行支持外贸新业态跨境人民币结算，推动跨境资金便利化。
- 国新办召开发布会，强调银保监会支持银行业发展与转型。
- 人民银行扩大跨国公司本外币一体化资金池试点，助力总部经济发展。
-
重点公司跟踪：
- 苏州银行：上半年资产规模增长，净利润同比提升。
- 江苏银行：推进数智化转型，上线“苏银链”智慧清收平台。
- 邮储银行：发布《碳中和目标下商业银行低碳转型路径研究》报告。
- 建设银行：发布支持宝山“北转型”的八大服务举措。
- 工商银行：与“单一窗口”共建创新实验室，推动跨境贸易便利化。
四、重点数据跟踪
-
银行间流动性跟踪：
- 存款类机构质押式回购加权利率整体回落，1天为 1.19%，7天为 1.48%。
- 国债质押式回购加权利率GC001和GC007分别上升 11BP 和 15BP。
-
银行理财产品跟踪：
- 7月第三周，全市场各期限人民币理财产品预期年化收益率整体稳定，3个月期为 1.75%，6个月期为 2.00%。
-
商业银行同业存单跟踪：
- 同业存单发行利率整体回落，1个月期为 1.70%，3个月期为 1.93%，6个月期为 2.25%。
五、投资建议
-
主线一：买业绩（中报行情）看优质区域行：
- 优质区域行扩表高效、资产质量优良，业绩确定性强。
- 建议关注：江苏、成都、杭州、宁波、常熟等区域银行。
-
主线二：买预期差看股份行：
- 三重利好（疫后消费复苏、房地产风险缓释、中收增速回升）将推动股份行基本面改善。
- 建议重点关注：招商银行、平安银行、兴业银行。
六、风险提示
- 宏观经济增速下行：可能影响企业偿债能力，增加银行业信用风险。
- 政策落地不及预期：货币政策未能有效支持银行业务发展。
- 疫情反复超预期：可能对资本市场形成冲击，影响银行板块表现。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
