20250904-开源证券-北交所信息更新_并购+成立多个子公司完善产业布局_与孔辉合作研发高价值新品_4页_702kb

易实精密（证券代码836221.BJ）作为北交所上市公司，于2025年9月4日发布信息更新报告。报告维持增持评级，基于公司良好的财务表现和战略扩张计划。2025年上半年公司实现营业收入1.66亿元，同比增长6.57%，归母净利润3294.42万元，同比增长3.45%，扣非净利润同比增长5.31%。总市值达27.22亿元，分析师预计2025至2027年归母净利润将分别增长至0.65亿元、0.90亿元和1.08亿元，对应EPS分别为0.56元、0.78元和0.93元。

核心战略包括收购通亦和51%股权，预计纳入合并报表，以精冲工艺降低谐波减速器成本并加速国产化进程。此外，公司与奥地利企业合资设立海外布局，并与马克精密合作成立表面处理子公司，已于2025年上半年推进生产线。同时，与孔辉签订战略合作协议，共同开发高价值汽车配件，推动空悬件量产，并在欧洲研发第三代焊接环。这些举措有望扩大业绩规模。

未来盈利预测显示，营业收入和净利润持续增长，P/E比率预计下降至合理水平。然而，风险包括技术迭代、并购不确定性及市场竞争。报告强调了公司在产业链完善和产业升级中的潜力，维持“增持”建议，但投资者需注意相关风险。

总体而言，公司通过并购和子公司成立强化了产业布局，预计未来增长稳健，分析师推荐积极投资。