20150811-华创证券-晨会纪要_15页_547kb

文档总结

核心内容概览

本文档为一份金融行业晨会视点及财经要闻汇总，内容涵盖固收、计算机、化工、机械军工、医药、传媒、电新等多个行业分析，以及当前市场表现、政策动态、公司动态和机构动向等。

主要观点与关键信息

固收市场分析

• 债市展望：股市波动可能对债市造成资金分流，尤其是银行理财和境外机构可能因利率预期变化而抛售金融债，带来市场冲击。
• 分级A市场：当前股市大涨，分级A需谨慎，建议投资者避免操作，关注折溢价套利风险及下折预期逆转风险。
• 政策影响：9月1日起恢复对化肥征收增值税，可能引发化肥价格上涨，行业竞争格局进一步市场化，龙头企业市占率有望提升。

计算机行业

• 物流O2O行业：我国物流总费用占GDP比例远高于发达国家，行业效率提升空间巨大，物流O2O全面起航。
• 推荐标的：建议关注具备先发优势的互联网物流平台企业，如久其软件、传化股份、新大陆等。

化工行业

• 长青股份半年报点评：公司业绩稳中有升，主要得益于除草剂、杀菌剂业务增长，新项目逐步投产将提升毛利率。
• 盈利预测：预计2015-2017年EPS分别为0.82元、1.00元、1.19元，PE分别为22X、18X、15X，维持强烈推荐。

机械军工行业

• 森远股份：公司通过成立合资公司及布局工业4.0，有望成为工业互联网龙头企业，盈利预测为EPS 0.58元和1.02元，PE分别为30X和17X，强烈推荐。

医药行业

• 益盛药业半年报点评：人参业务成为业绩亮点，化妆品业务通过特许加盟快速推进，预计全年业绩有望超预期。
• 风险提示：人参饮片、化妆品项目推广不及预期，以及原材料价格波动和人参种植风险。

传媒行业

• 中文在线定增：拟募资20亿元用于IP产业链和在线教育平台建设，公司定位为“文学版迪斯尼”，给予强烈推荐。

电新行业

• 汇川技术中报点评：公司受益于产业结构转型，新能源汽车控制器业务增长显著，未来有望全面转型为工业4.0龙头。
• 盈利预测：预计2015-2016年EPS分别为1.1元和1.43元，PE分别为44倍和34倍，强推。

财经要闻回顾

行业动态

1. 物流O2O：阿里与苏宁合作推进O2O战略，提升线下资源价值，推动行业效率提升。
2. 输配电价改革：改革提速，售电市场空间巨大，关注地方配网公司及发电企业。
3. 新版纸币发行：100元纸币升级，金融机具换代带来千亿市场机遇。
4. 碳排放交易：草案将提审，节能服务业迎来市场机遇。
5. 污水治理计划：发改委下达污水治理投资计划，污水处理行业将进入爆发期。
6. 地下综合管廊建设：国务院推进地下管廊建设，关注相关基建及智能监控企业。
7. 高端手机芯片：中芯国际成功制造高通骁龙410处理器，集成电路产业迎来突破。

公司动态

• 金融板块：太平洋拟减少配股募资至45亿元。
• 环保板块：国祯环保推出股票激励计划，天壕节能拟更名“天壕环境”。
• 新能源与电力设备：汇川技术中报净利增长近1成，南都电源净利增长5.65%。
• 通信与电子：盛路通信净利增长686%，上海贝岭净利增长8成。
• 医药生物：迪安诊断净利增长42%，老百姓净利增长15%。
• 基础化工：国风塑业国有股权划转，国瓷材料净利增长51%。
• 汽车：江淮汽车净利增长31.79%，斯太尔获控股股东补偿款。
• 家电与轻工：万和电气与海外厨电龙头合作，海澜之家净利增长35.68%。
• 零售与批发：苏宁云商获阿里283亿元入股，成为第二大股东。

机构与游资动向

• 龙虎榜：多家公司被机构买入，如三湘股份、东杰智能、汇金股份等。

行业投资评级

风险提示

• 固收市场：银行理财和境外机构资金不稳定，可能引发金融债抛售。
• 物流O2O：行业效率提升需时间，政策执行力度影响行业发展。
• 化肥行业：增值税恢复可能推升成本，影响企业利润。
• 医药行业：人参饮片、化妆品项目推广不及预期，原材料价格波动。
• 电新行业：市场竞争加剧，毛利率可能承压。

总结

文档全面覆盖了多个行业的最新动态及投资建议，强调了股市波动对债市的潜在影响，指出物流O2O、金融机具升级、碳排放交易、污水处理等政策带来的行业机遇。同时，对重点公司如森远股份、益盛药业、汇川技术、中文在线等进行了详细分析，提供了投资评级与风险提示，为投资者提供了有价值的参考信息。