20260202-浙商证券-传媒行业点评报告_周报_飞驰人生3_等春节档阵容初定_大厂春节红包抢夺入口_4页_736kb

传媒行业周报总结

核心内容

2026年春节档电影阵容已初步确定，涵盖多类型影片，预计整体票房将对标2024年春节档80亿的水平。主要影片包括《飞驰人生3》、《镖人：风起大漠》、《惊蛰无声》、《星河入梦》、《熊出没·年年有熊》和《熊猫计划之部落奇遇记》。多家上市公司参与出品及投资，为春节档票房增长提供支持。

春节档电影详情

主要观点

• 春节档票房预期：2026年春节档票房有望达到80亿，与2024年持平。
• 影片票房预测：《飞驰人生3》预计票房25~30亿，《镖人：风起大漠》预计20亿+，《惊蛰无声》预计15亿+，其余影片预计票房较低。
• AI应用与游戏板块：AI应用市场已基本企稳，短期需关注字节、阿里、DeepSeek、腾讯等在春节红包活动及内容合作中的表现。长期则应关注AI应用落地及游戏行业的稳健增长。
• 重点游戏公司表现：
  • 巨人网络：《超自然行动组》DAU破千万，春节期间商业化预期良好。
  • 完美世界：2025年净利润预计7.2~7.6亿元，增长主要来自新品发布和电竞业务。
  • 世纪华通：2025年收入380亿元，净利润预计55.5~69.8亿元，同比增长显著。
  • 吉比特：2025年净利润预计16.9~18.6亿元，同比增长79%~97%。

关键信息

• 投资建议：

  • 短期关注：字节、阿里、DeepSeek、腾讯等在春节红包活动中的表现。
  • 长期布局：AI应用落地带来的效率提升及游戏行业的稳健增长。
  • 相关标的：字节系（昆仑万维、欢瑞世纪、荣信文化、中文在线、掌阅科技、快手）、DeepSeek系（每日互动）、阿里系（光云科技、石基信息、美登科技、值得买、壹网壹创、青木科技）、腾讯系（微盟集团）、官媒与国企（人民网、南方传媒）等。

• 风险提示：

  • AI技术发展不及预期；
  • 宏观经济不景气；
  • 政策不确定性；
  • 游戏上线时间及表现不及预期；
  • 相关测算不及预期。

行业评级

• 行业评级：看好（维持）
• 投资评级说明：以报告日后6个月内，证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，定义如下：
  • 买入：+20%以上；
  • 增持：+10%~+20%；
  • 中性：-10%~+10%；
  • 减持：-10%以下。

法律声明

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