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伊利股份2015年第三季度报告分析

一、公司概况

公司代码：600887
公司简称：伊利股份
报告期：2015年7月1日至2015年9月30日

二、财务数据分析

1. 主要财务指标

• 营业收入：454.78亿元，同比增长8.96%
• 净利润：36.37亿元，同比增长2.23%
• 基本每股收益：0.59元，同比增长1.72%
• 加权平均净资产收益率：18.74%，较上年同期减少1.61个百分点

2. 资产负债概况

• 总资产：3,937.95亿元，较上年末下降0.29%
• 归属于上市公司股东的净资产：1,930.77亿元，较上年末增长3.62%

三、核心变动分析

1. 营业利润与现金流

• 营业利润：同比增长203.59%，主要因财务费用增加（汇率波动及借款利息支出）
• 投资收益：同比增长54.40%，主要来自处置金宇集团、内蒙发展等资产
• 经营活动现金流净额：94.24亿元，同比增长264.13%，主要因原材料储备下降及应付账款增加

2. 资产负债大幅变动

• 应收账款增长：208,133万元，主要因商超及电商回款增加
• 长期股权投资增长：91,273万元，本期投资山东新巨丰公司所致
• 库存股增长：58,822万元，本期股份回购所致

3. 股东变动

• 股份回购：截至9月30日，回购3,761万股，占总股本0.61%
• 资本公积金转增股本：股本增至61.29亿股，资本公积相应减少

4. 重要事项

• 股份回购计划：自2015年9月启动，符合《上海证券交易所回购股份业务指引》
• 非经常性损益：本期净收益约1.26亿元，占净利润比例较高

四、未来展望

公司表示若预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能发生重大变动，将及时披露。本期未发现此类情形

报告期数据均为未经审计，最终结果以年度报告为准。