> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 香港及中國股市總覽與市場分析 ## 核心內容總結 ### 香港股市表現 - **恒生指數**：截至最新，報23,350點，較前日升1.28%（+295點），年初至今漲幅為1.3%。 - **H股指數**：報7,700點，較前日升1.1%（+85點），年初至今漲幅為-13.6%。 - **港股成交與估值**： - 恒生指數成交金額為3,049.5億港元。 - 恒生指數PE為11.3倍，PB為1.12倍。 - H股指數PE為9.2倍，PB為0.89倍。 - 科技指數PE為21.9倍，PB為2.45倍。 ### 中國股市表現 - **上海綜合指數**：報4,044點，較前日升0.4%（+15點），年初至今漲幅為0.4%。 - **深證成份指數**：報15,598點，較前日升0.6%（+99點），年初至今漲幅為15.3%。 - **沪深300指數**：報4,842點，較前日升0.6%（+29點），年初至今漲幅為4.6%。 ### 其他新興國家與亞洲股市 - **日經指數**：報69,744點，較前日升1.5%，年初至今漲幅為38.5%。 - **韓國綜合指數**：報8,088點，較前日升5.8%，年初至今漲幅為91.9%。 - **富時新加坡指數**：報5,244點，較前日升0.5%，年初至今漲幅為12.9%。 ### 美國股市表現 - **道鐘斯工業指數**：報52,900點，較前日升1.1%，年初至今漲幅為10.1%。 - **標普500指數**：報7,483點，較前日升0.0%，年初至今漲幅為9.3%。 - **納斯達克指數**：報25,833點，較前日跌0.8%，年初至今漲幅為11.1%。 - **英國富時100指數**：報10,679點，較前日升0.2%，年初至今漲幅為7.5%。 - **德國DAX指數**：報25,779點，較前日升0.8%，年初至今漲幅為5.3%。 - **法國CAC40指數**：報8,508點，較前日升0.4%，年初至今漲幅為4.4%。 ## 恒指成份股表現排名 ### 表現最佳前三 - **紫金矿业(2899)**：股價30.72港元，漲跌幅+9.0%，年初至今-12.6%。 - **翰森制药(3692)**：股價33.70港元，漲跌幅+7.6%，年初至今-6.0%。 - **康师傅控股(0322)**：股價10.92港元，漲跌幅+7.5%，年初至今+0.5%。 ### 表現最差前三 - **中芯国际(0981)**：股價77.60港元，漲跌幅-3.5%，年初至今+8.6%。 - **联想集团(0992)**：股價21.30港元，漲跌幅-3.3%，年初至今+130.0%。 - **宁德时代(3750)**：股價675.50港元，漲跌幅-0.8%，年初至今+35.3%。 ## 市場判斷與回顧 ### 市場判斷 - 恒指近日下跌至近23,350點。 - 中國6月維持5年期以上LPR至3.50%，1年期LPR至3.00%。 - 美聯儲6月維持利率在3.50-3.75%區間不變。 - 美國5月CPI同比4.2%，符合預期。 - 外圍地緣政治局勢緊張，市場關注中東戰事發展。 - 外圍因素繼續影響恒指表現。 ### 市場回顧 - 恒指高開186點或0.81%，報23,241點。 - 半日報23,417點，升362點或1.57%。 - 午後升幅收窄，最終恆指全日收23,350點，升295點或1.28%。 - 大市成交3,050億港元。 - 國企指數升87點或1.15%。 - 恒生科技指數升44點或1.00%。 ## 新股動態 ### 新股時間表（7月） - **同仁堂醫養**：7月6日上市。 - **基本半導體**：7月8日上市。 - **MOMENTA-W**：7月8日上市。 - **東方科脈**：7月8日上市。 - **易控智駕**：7月8日上市。 - **瑞為技術**：7月8日上市。 - **普源精電**：7月9日上市。 - **珞石機器人**：7月9日上市。 - **鼎泰高科**：7月9日上市。 - **齊雲山食品**：7月9日上市。 - **立訊精密**：7月9日上市。 - **三環集團**：7月9日上市。 - **濱化股份**：7月10日上市。 - **晶合集成**：7月10日上市。 - **永康控股**：7月13日上市。 ### 新股信息 - **同仁堂醫養**：招股價5.48-6.21港元，最大集資額約6.72億港元，市場熱度較高。 - **基本半導體**：招股價27.49-31.62港元，最大集資額約8.66億港元，市場熱度較高。 - **MOMENTA-W**：招股價295.60港元，最大集資額約58.94億港元，市場熱度較高。 - **東方科脈**：招股價78.64-101.11港元，最大集資額約5.18億港元，市場熱度較高。 - **易控智駕**：招股價81.16-87.92港元，最大集資額約22.98億港元，市場熱度較高。 - **瑞為技術**：招股價21.66港元，最大集資額約6.08億港元，市場熱度較高。 - **普源精電**：招股價45.98港元，最大集資額約11.40億港元，市場熱度較高。 - **珞石機器人**：招股價38.00港元，最大集資額約8.75億港元，市場熱度較高。 - **鼎泰高科**：招股價380.00港元，最大集資額約48.0億港元，市場熱度較高。 - **齊雲山食品**：招股價5.00-8.00港元，最大集資額約2.00億港元，市場熱度一般。 - **立訊精密**：招股價63.28港元，最大集資額約242.66億港元，市場熱度較高。 - **三環集團**：招股價100.30港元，最大集資額約71.58億港元，市場熱度較高。 - **濱化股份**：招股價3.05-3.59港元，最大集資額約12.64億港元，市場熱度較高。 - **晶合集成**：招股價30.00-32.30港元，最大集資額約69.82億港元，市場熱度較高。 - **永康控股**：招股價2.20-2.68港元，最大集資額約1.38億港元，市場熱度一般。 ### 已通過上市聆訊的待招股股份 - **坦博爾集團**：服飾行業，由中金公司保薦。 - **華恒生物**：生物科技行業，由華泰國際保薦。 - **哥瑞利**：智能製造軟件行業，由國泰海通、民銀資本保薦。 - **本末動力**：機器人技術行業，由中信證券保薦。 ## 港股與美股精選模擬組合 ### 港股精選模擬組合 - **優勢**： - 各股票相關性不一，降低組合波動性。 - 包含高增長性、防守性、穩定派息型股票。 - 行業分散度高，降低行業週期性影響。 - 納入10只股票，分散單一股票風險。 ### 美股精選模擬組合 - **優勢**： - 各股票相關性不一，降低組合波動性。 - 包含高增長性、防守性、穩定派息型股票。 - 行業分散度高，降低行業週期性影響。 - 納入10只股票，分散單一股票風險。 ## 恒指點評 ### 美的集團（0300.HK） - **財務表現**：2026年第一季度營業收入1,311億元人民幣，按年增2.55%；淨利潤126.7億元人民幣，按年增2.03%。 - **估值**：目前股價80.35港元，TTM市盈率12.45倍，略低於近1年半平均。 - **股息收益率**：約6.1%。 - **業務布局**：覆蓋智慧家居、新能源、工業技術、智慧建築科技、機器人與自動化等領域。 - **品牌組合**：包括美的、小天鵝、東芝、華凌、COLMO、Clivet、Eureka、GMCC、威靈、高創、合康、科陸、菱王電梯、庫卡、安得、萬東醫療等。 ## ETF表現 | 上市代碼 | 名稱 | 相關指數/資產 | 收盤價 | 涨跌幅(%) | 年初至今(%) | 最新單位淨值 (NAV) | |----------|------|----------------|--------|-----------|--------------|-------------------| | 2800.HK | 盈富基金 | 恒生指數 | 23.80 | 1.28 | -7.14 | 23.82 | | 2828.HK | 恒生中國企業 | 恒生中國企業指數 | 79.12 | 1.02 | -12.56 | 79.25 | | 3032.HK | 恒生科技ETF | 恒生科技指數 | 4.49 | 1.22 | -18.07 | 4.50 | | 2823.HK | 安碩A50 | 富時中國A50指數 | 16.88 | 0.48 | 3.12 | 16.93 | | 2834.HK | 安碩納指一百 | 納斯達克100指數 | 568.40 | -0.28 | 17.46 | 561.89 | | 3022.HK | 安碩新興市場 | MSCI新興市場指數 | 482.00 | 0.00 | 4.10 | 482.00 | | 2836.HK | 安碩印度 | 標普BSE SENSEX印度指數 | 35.86 | 0.90 | -11.11 | 35.57 | | 3074.HK | 安碩MS臺灣 | MSCI臺灣指數 | 487.80 | 2.05 | 71.88 | 486.91 | | 2840.HK | SPDR金 | 倫敦黃金定盤價 | 3000.00 | 2.63 | -3.60 | - | | 3175.HK | F三星原油期 | 標普高盛原油額外回報指數 | 8.53 | 0.77 | 40.41 | 8.56 | ## 外圍市況 - **國際油價**：WTI原油期貨收漲0.13%，報68.78美元/桶；布倫特原油期貨收漲0.19%，報71.94美元/桶。 - **美元指數**：跌至近100.6。 - **美國十年期國債收益率**：升至近4.479%。 - **美股市場**：美股上周五休市。 ## 投資評級 ### 行業評級 - **強於大市**：行業指數相對大盤漲幅10%以上。 - **同步大市**：行業指數相對大盤漲幅-10%至10%之間。 - **弱於大市**：行業指數相對大盤跌幅10%以上。 ### 公司評級 - **買入**：未來6-12個月內股價潛在漲幅15%以上。 - **增持**：未來6-12個月內股價潛在漲幅5%至15%。 - **中性**：未來6-12個月內股價潛在漲幅-5%至5%。 - **减持**：未來6-12個月內股價潛在跌幅-5%至15%。 - **賣出**：未來6-12個月內股價潛在跌幅-15%以上。 ## 免責聲明及披露 - 本報告所載資料僅供參考，不構成任何證券、金融產品或工具的要約或建議。 - 本報告可能涉及利益衝突，投資者應注意其可能影響客觀性。 - 本報告所載資料未經核查，可能不完整或不準確。 - 本報告版權屬於中州國際證券有限公司，未經許可不得複製、發放或使用。 ## 風險披露 - 投資涉及風險，金融產品價格可能大幅波動，可能導致損失。 - 結構性產品可能無抵押品，發行人違約可能導致無法收回部分或全部應收款項。 - 投資前應評估自身風險承受能力，並諮詢獨立專業人士意見。 ## 版權與商標 - 本報告所載商標及版權均屬於中州國際證券有限公司。 - 未經書面許可，不得複製、發放、刊登或下載，不得用於商業或公眾用途。