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中州國際港股晨報2024年1月5日

一、市場概覽

1. 香港市場：

• 恆指全日收報16,646點，跌0.04%；大市成交704億港元。
• 國企指數升0.36%；恆生科技指數升0.23%。
• 市場反覆回落，受負面政策風險（如穆迪下調香港評級展望、中國反壟斷法、內房債務等）及外圍美聯儲貨幣政策影響。
• 外貿格局：美聯儲維持利率不變，預料今年將減息但不排除加息；美國CPI數據符合預期；地緣政治（以巴、俄烏衝突）持續緊張。

2. 美股：

• 美股週四個別發展：道瓊斯工業平均指數升0.03%；標普500跌0.34%；納斯達克跌0.56%。
• ADP就業數據超預期，美元指數上漲，國債收益率升至3.99%。

3. 其他市場：

• A股：上證跌0.43%；深成指跌1.24%。
• 原油：紐約期油收跌0.7%，布蘭特期油收跌0.84%。

二、ETF表現

• 美股ETF：受美元指數上漲和美聯儲政策預期影響，表現分化。

三、模擬組合

1. 港股精選模擬組合（10隻股票）：
   • 股票間相關性低，行業分散，包括高增長股、防守型股及穩定派息股。
   • 可分散單一股票風險。
2. 美股精選模擬組合（10隻股票）：
   • 同樣以分散風險、低相關性、高增長與防守型股票為主。

四、個股分析

• 中電控股（0002HK）：
  • 2023年H1業績：營業額跌9.7%，但香港業務復甦帶動股價回暖。
  • 派息穩定，股息收益率高（約4.86%），估值低於近5年均值。

五、新股動態

新招股股份及上市時間詳情另列，含「中深建業」、「美中嘉和」等，料市場熱度一般。

六、美元債市場

• 中資美元債：投資級下跌0.20%，高收益上升0.07%。
• 金融板塊受影響，部分房企及非地產股表現分化。

七、投資評級與風險

• 包含強於大市、買入、增持等行業及公司評級。
• 警告投資涉及風險， financially products 價格波動大，需注意結構性產品風險及利益衝突。
• 公司與中州國際可能存在業務關係，潛在利益衝突需注意。

八、法律聲明

• 本報告僅供參考，不構成投資建議。
• 分析師無利益衝突，但未申明無相關股權。
• 免責聲明詳見原文。

以上為綜合摘要。