20220727-长江期货-期货市场交易指引_16页_684kb

报告摘要

期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告为2022年7月27日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块，对各品种的行情分析、投资建议及操作策略进行了详细阐述，并附有市场数据和风险提示。

主要观点与关键信息

宏观金融

股指：整体保持中性，建议观望。
市场表现：上证综指、沪深300等指数微涨，而日经指数、道琼指数、标普500等下跌。
国际形势：美联储加息预期增强，IMF下调全球经济增长预期，俄乌冲突加剧通胀不确定性。
投资建议：整体以观望为主，静待政策与经济数据的进一步明朗。

黑色建材

螺纹钢：区间操作，关注【3700-4000】区间。
铁矿石：暂时观望，因钢厂减产和下半年压减粗钢产量政策执行，供需格局将转差。
玻璃：承压运行，库存持续累积，建议观望。
铁合金：小幅反弹，硅铁和硅锰供给减少，需求见底，短期或反弹。
双焦：震荡为主，焦炭供应收缩，焦煤供需双弱，建议中性观望。

有色金属

铜：逢高抛空，市场预期分歧，供应减少，短期或反弹。
铝：逢高抛空，参考区间17300-18300，库存低位，但后期产能释放或抑制上涨。
镍：长线做空，短期反弹，但需关注美联储加息预期。
锡：区间操作，参考185000-210000，供应略减，但需求疲软。
黄金：区间操作，关注371-381区间，美元指数走弱支撑金价。
白银：区间操作，关注4000-4300区间，受美元指数影响维持震荡。

能源化工

原油：中期看空，欧美消费减弱，OPEC+增产预期支撑下行。
PVC：低位震荡，暂时观望，成本支撑仍在，但需求疲软。
纯碱：单边观望，或9-1正套，供应下降，库存修复基差。
橡胶：观望，市场缺乏基本面指引，资金控盘严重，短期可能延续下跌趋势。

棉纺产业链

棉花、棉纱：观望为宜，市场受全球经济疲软和“新疆棉”禁令影响，短期震荡偏弱。
纸浆：反弹沽空，海外需求疲软，国内供应好转，但影响有限。
PTA：观望，成本端支撑，但下游需求不佳，预计震荡整理。

农业畜牧

豆粕：09合约震荡，关注美豆生长进度及天气。
玉米：09短期低位震荡，关注注册仓单情况。
鸡蛋：低位震荡调整，现货难跌，期货贴水。
苹果：震荡运行，短期区间操作，关注走货和时令水果销售。
生猪：09短期震荡，关注20000支撑，养殖企业可逢高套保2303、2305合约。

投资建议汇总

品种	投资建议	操作策略
股指	观望	中性，关注政策与经济数据
螺纹钢	区间操作	关注【3700-4000】区间
铁矿石	暂时观望	需关注政策执行与供需变化
玻璃	承压运行	库存累积，建议观望
铁合金	小幅反弹	短期反弹，关注供给与需求变化
双焦	震荡为主	焦炭供应收缩，焦煤供需双弱
铜	逢高抛空	短期反弹，但中期看空
铝	逢高抛空	参考区间17300-18300
镍	长线做空	短期反弹，但需关注加息预期
锡	区间操作	参考区间185000-210000
黄金	区间操作	关注371-381区间
白银	区间操作	关注4000-4300区间
原油	中期看空	关注美联储加息与经济数据
PVC	低位震荡	暂时观望，关注成本与需求变化
纯碱	单边观望或正套	参考9-1正套，关注库存与需求
橡胶	观望	市场缺乏指引，短期可能下跌
棉花、棉纱	观望	短期震荡偏弱，关注新棉上市前
纸浆	反弹沽空	参考反弹操作，关注进口量变化
PTA	观望	成本支撑，但需求疲软
豆粕	09震荡	关注美豆生长进度与天气变化
玉米	低位震荡	关注注册仓单与供应变化
鸡蛋	低位震荡	现货难跌，期货贴水
苹果	区间震荡	关注库存与走货情况
生猪	09震荡，逢高套保	关注20000支撑，套保2303、2305

风险提示

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