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报告摘要

财富早知道总结

核心内容概览

2021年2月8日发布的《财富早知道》涵盖财经要闻、市场数据、公司动态、投资建议等多个板块，为投资者提供宏观政策、市场趋势、行业动态及个股分析等关键信息，助力把握投资方向。

主要观点与关键信息

【财经要闻】

深交所主板与中小板合并
- 证监会批准深交所主板与中小板合并，总体安排为“两个统一、四个不变”。
- 合并将整合制度规则，进行适应性调整，确保平稳落地。
平台经济领域反垄断指南发布
- 国务院反垄断委员会发布指南，强调公平公正对待各类市场主体，预防和制止垄断行为，推动平台经济规范有序发展。
全国卫生健康工作会议
- 强调疫情防控，实施中医药振兴发展重大工程，积极应对人口老龄化。
专项债额度提前下达
- 财政部与发改委要求各省市在2月21日前上报2021年新增专项债项目资金需求，预计专项债规模超过3万亿元。
央行推出外币同业存单
- 为丰富金融机构境内外币融资渠道，推动同业存单市场平稳发展。

【市场数据】

主要市场指数
- 东方财富全A：5193.62，-0.39%
- 上证指数：3496.33，-0.16%
- 沪深300：5483.41，0.17%
- 中小板指：10052.68，-1.16%
- 创业板指：3193.71，-0.21%
- 恒生指数：29288.68，0.60%
- 台湾加权：15802.40，0.61%
- 道琼斯：31148.24，0.30%
- 标普500：3886.83，0.39%
- 纳斯达克：13856.30，0.57%
- 富时100：6489.33，-0.22%
- 日经225：28779.19，1.54%
主要商品期货
- 纽约原油：56.96，1.08%
- COMEX黄金：1811.30，0.96%
- BDI航运：1333.00，0.45%
- LME铝：2018.50，1.20%
- LME铜：7978.50，2.10%
主要外汇
- 美元/人民币：6.4710，0.16%
- 欧元/人民币：7.7423，-0.43%
- 百日元/人民币：6.1296，-0.36%
期指主力合约
- IF当月连续：5473.80，0.13%
- IH当月连续：3840.80，1.34%
- IC当月连续：6231.20，-1.20%

【公司动态】

龙蟒佰利
- 调整钛白粉销售价格，国内上调1000元/吨，国际上调150美元/吨。
药明康德
- 参股公司Immunocore在美国纳斯达克上市，对公司公允价值变动收益影响约3119.46万元。
闻泰科技 & 欧菲光
- 闻泰科技拟收购欧菲光与境外客户相关的业务资产，包括广州得尔塔100%股权及部分经营性资产。
- 欧菲光通过转让业务资产，聚焦核心业务，提升运营效率。
杭钢股份
- 终止重大资产重组，原因包括反馈意见核查工作量大及疫情导致境外核查困难。
均瑶健康
- 拟收购湖北三座山饮品不低于70%股权，使其成为控股子公司。
股权变动
- 威唐工业：实控人及一致行动人拟转让5%股份，总价1.18亿元。
- 东方通信：拟减持博创科技不超过1%股份。
再融资
- 葛洲坝：拟发行不超过130亿元公司债券，用于补充流动资金及投资项目建设。
- 蒙娜丽莎：拟发行不超过11.69亿元可转债，用于收购及数字化建设。
经营数据
- 金雷股份：2020年营收14.77亿，净利润5.22亿，同比增长显著。
- 国元证券：2020年营收45.8亿，净利润13.6亿，同比增长显著。
- 力星股份：2020年营收8.02亿，净利润6111.22万元，同比增长57.96%。
- 兆威机电：2020年营收12.01亿，净利润2.48亿，同比下滑。
- 天邦股份：1月销售商品猪46.51万头，销售收入14.31亿元，环比大幅增长。
- 温氏股份：1月销售肉鸡收入24.34亿元，肉猪收入40.7亿元，同比大幅增长。
- 正邦科技：1月销售生猪78.67万头，销售收入31.21亿元，同比显著增长。
- 长城汽车：1月销量139,012辆，同比增长73.20%，新能源车销售10,300台。
- 保利地产：1月签约面积210.45万平方米，签约金额430.73亿元，同比显著增长。

【投资建议】

首旅酒店
- 通过收购如家跃居行业前三，业绩稳步增长，中高端转型加速，轻资产模式提升盈利能力。
- 环球影城及冬奥会将带来业绩提振，维持“增持”评级。
金工专题报告
- Q4主动偏股型基金规模达47818.79亿元，环比增长24.09%。
- 沪深300板块配置比例为66.31%，中证500和中证1000板块配置比例分别为8.59%和7.10%。
- 建议关注新能源（车）、高端制造、家电、化工、医药生物等板块。
电商SaaS行业
- 电商SaaS是最大的行业垂直型SaaS市场，覆盖全价值环节，未来有望突破230亿元营收。
- 建议关注微信生态的有赞、微盟及平台系的光云科技。
2020年12月公募基金发行
- 截至2020年12月31日，市场已成立基金7401只，股票型+混合型基金占比达58%。
- 建议关注“十四五”主题、高成长产业及出口相关产业链。
百奥泰
- 研发管线丰富，涵盖多个热门靶点及大疾病领域，多个产品已进入收获期。
- 预计2020/2021/2022年营收分别为2.69/9.76/18.05亿元，归母净利润分别为-4.77/-0.77/3.20亿元，给予“增持”评级。

风险提示

政策风险：监管收紧可能增加合规成本，影响行业增长。
市场风险：海外疫情发展、货币政策转向、地缘政治风险可能对市场造成冲击。
行业风险：产品同质化严重可能引发价格战，头部平台依赖可能限制盈利能力。
经营风险：疫情反复、市场需求波动、成本控制难度增加等。

投资建议评级标准

股票评级：
- 买入：相对同期指数涨幅15%以上
- 增持：相对同期指数涨幅5%～15%
- 中性：相对同期指数涨幅-5%～5%
- 减持：相对同期指数涨幅-15%～-5%
- 卖出：相对同期指数跌幅15%以上
行业评级：
- 强于大市：相对同期指数涨幅10%以上
- 中性：相对同期指数涨幅-10%～10%
- 弱于大市：相对同期指数跌幅10%以上