2016-04-04-深交所-金利华电_2015年年度报告_134页_748kb

报告摘要

浙江金利华电气股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

浙江金利华电气股份有限公司（以下简称“公司”）2015年年度报告反映了公司在电力系统输电线路建设领域的主要业务情况、财务状况、经营策略及面临的潜在风险。公司专注于高压、超高压和特高压交、直流输变电线路上用于绝缘和悬挂导线的玻璃绝缘子的研发、生产、销售及相关技术服务，是国内少数掌握该技术的厂商之一。

主要观点

1. 业务发展情况

公司主营业务未发生重大变化，主要产品为盘型悬式高强度玻璃绝缘子，涵盖6大系列、50多个品种和90余种规格型号。
产品线覆盖电压等级从10kV到1,000kV，满足不同电网建设需求。
2015年公司实现营业总收入21,343.97万元，同比增长2.75%；但归属于上市公司股东的净利润同比下降32.81%，主要受出口销售收入下降及汇率和汇兑收益减少影响。

2. 营销与客户情况

公司产品主要采用直销模式，通过投标获取订单，部分地区通过代理商销售，但由公司提供技术支持和售后服务。
2015年公司营业总收入的73.96%来自玻璃绝缘子产品。
前五大客户销售金额占公司年度销售总额的46.49%，主要客户为国家电网、南方电网及其各地电力公司。

3. 财务指标

营业收入：213,439,684.31元，同比增长2.75%。
归属于上市公司股东的净利润：10,547,389.08元，同比下降32.81%。
扣除非经常性损益的净利润：5,860,770.46元，同比下降49.05%。
经营活动产生的现金流量净额：2,391,401.91元，同比增长106.81%。
投资活动产生的现金流量净额：-9,758,449.90元，同比下降152.93%。
筹资活动产生的现金流量净额：22,140,851.93元，同比增长209.79%。

4. 主要风险提示

主营业务和产品应用领域单一的风险：公司产品主要应用于电力系统输电线路建设，受电网投资变化影响较大。公司计划拓展海外市场，通过收购兼并等方式分散风险。
销售能力可能无法匹配产能扩张速度的风险：全资子公司江西强联的产能扩张需与销售能力同步，公司正通过市场资源共享和开拓海外市场缓解此风险。
海外市场发展导致的汇率和政治等风险：公司产品出口增长带来汇率波动风险，同时需积累外贸经验，应对海外政治、经济等风险。公司采取加强市场调研、提升产品质量和加强货币资产汇兑等措施降低风险。
重大资产重组事项不确定性：公司筹划发行股份及支付现金购买信立传媒100%股权并募集配套资金，但该交易尚需满足多项条件，存在不确定性。

关键信息

1. 技术与质量控制

公司在玻璃绝缘材料制造、产品制造和工业外观设计领域拥有12项核心专有技术，是国内少数具备交、直流特高压玻璃绝缘子生产技术的厂商。
建立了完善的ISO9001质量管理体系，设有技术检验中心和视频管理系统，形成独特的检测流水线技术。

2. 营销网络与客户优势

已基本建成全国性的营销和服务网络，在全国二十多个省市设有销售代表。
与国家电网、南方电网及其各地电力公司等核心客户保持良好合作关系，同时逐步建立海外营销体系。

3. 成本控制与物流优势

公司依靠新技术、新工艺降低生产成本。
地处义乌小商品市场附近，物流成本比国内其他地区低30%左右，物流优势显著。

4. 投资与并购

公司正筹划收购信立传媒，将实现双主业发展，拓展文化传媒行业。
信立传媒在广告传媒领域具备较强竞争力，公司希望通过此次并购提升整体竞争力。

5. 研发投入

2015年研发投入金额为10,928,010.69元，占营业收入比例为5.12%。
研发项目包括玻璃绝缘子在线质量检测系统、大吨位玻璃绝缘子技术改造等，多项研发项目已完成技术鉴定并进入挂网运行阶段。

6. 财务与现金流

报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为2,391,401.91元，同比增长106.81%。
投资活动产生的现金流量净额为-9,758,449.90元，主要因定期存款减少。
筹资活动产生的现金流量净额为22,140,851.93元，主要因短期借款增加。

公司未来发展展望

1. 战略规划

主业发展：巩固国内市场地位，抓住特高压建设机遇，提升市场份额。
市场扩张：积极拓展海外市场，加快国际化发展步伐，参与海外投标。
技术创新：持续研发多伞型、特大吨位、异形玻璃绝缘子，保持技术领先。
人才建设：加强人才培养，完善培训和激励机制，储备高端人才。
资本运作：通过并购重组，拓展新领域，建立新的利润增长点。
社会责任：关注节能减排，推广应用环保技术，履行社会责任。

2. 国内外市场前景

国内市场：国家电网和南方电网的特高压及配电网建设将推动公司发展。
国际市场：非洲、印度等新兴市场电力需求增长，电网建设及设备更新带来广阔市场空间。
“一带一路”：带动国内绝缘子出口，拓展国际市场。

3. 风险提示

经营风险：原材料价格波动、销售能力与产能不匹配、汇率和政治风险。
投资风险：重大资产重组事项存在不确定性，需满足多项条件。

总结

浙江金利华电气股份有限公司在2015年保持了主营业务的稳定发展，但受出口收入下降影响，净利润有所下滑。公司积极拓展海外市场，加强技术研发和人才储备，推动国际化发展。同时，公司正筹划重大资产重组，拟收购信立传媒，实现双主业发展。未来公司将继续巩固国内市场，抓住特高压和配电网建设机遇，拓展国际市场，提升整体竞争力。

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