20180927-西证国际证券-每日晨讯_8页_588kb

报告摘要

晨訊總結

核心內容

2018年9月27日，全球及亞太市場表現呈現分化態勢。美國股市週三下跌，美聯儲加息25個基點，並預計全年將加息五次，但政策聲明中去除了貨幣政策保持寬鬆的措辭。油價與金價受美國庫存增加及需求疲軟影響而下跌。然而，香港和內地股市週三上升，受益於政策利好與市場情緒改善。

主要觀點

美國股市：受加息影響，道瓊斯、標普500及納斯達克指數均下跌，顯示市場對加息及經濟前景的擔憂。
貨幣政策：美聯儲加息預期引發市場對利率上升的關注，但中國央行仍維持寬鬆政策以支持經濟。
油價與金價：因美國庫存增加及需求疲軟，油價與金價下跌。
港股表現：恒生指數與國企指數上升，石油化工股表現強勁，而汽車經銷股下跌。
A股動向：富時羅素將A股納入指數體系，並預計其在新興市場指數中佔比為5.5%。中國國務院宣布降低進口關稅，預計減輕企業與消費者支出人民幣600億元。
經濟預測：宏觀分析指出政策底已至，經濟底仍需等待，通脹壓力上升但不會影響貨幣政策寬鬆，債市將呈現震盪態勢。

關鍵信息

指數表現

指數	收市價	日變動%	月變動%
恒生指數	27,817	1.15	-1.61
國企指數	10,986	1.46	-0.57
創業板指數	182	-1.40	-7.90
上證綜合指數	2,807	0.92	0.93
滬深300指數	3,417	1.11	0.31
日經225指數	24,034	0.39	4.97
道瓊斯指數	26,385	-0.40	1.29
標普500指數	2,906	-0.33	0.32
納斯達克指數	7,990	-0.21	-0.34

波幅指數

指數	收市價	日變動%	月變動%
VIX指數	12.89	3.78	6.00
VHSI指數	20.01	1.32	6.61

商品價格

商品	收市價	日變動%	月變動%
紐約期油	71.57	-0.98	5.66
黃金	1,199.10	-0.50	-1.29
銅	6,318.00	-0.55	2.90
鋁	2,071.00	0.53	-1.43
小麥	517.50	-0.62	-1.29
玉米	363.00	-0.21	0.14

港股概況

指數	開市價	高位	低位	收市價	日變動%	成交量（億股）	成交額（億元）	升股數	跌股數	持平數
恒生指數	27,607	28,032	27,589	27,817	1.15	24.1	296.1	38	9	3
國企指數	10,879	11,122	10,879	10,986	1.46	27.8	215.2	42	7	1

行業表現

行業	日變動%	上升股數	持平股數	下跌股數
銀行	1.26	15	0	0
科技	1.04	18	2	10
保險	1.40	10	0	2
地產	-0.60	13	2	17
通訊	0.44	9	1	1
石油化工	2.61	10	1	1
金融服務	0.54	17	2	8
原材料	-0.36	9	4	8
公用事業	0.68	10	2	6
綜合企業	0.53	6	1	3
環保基建	-0.30	10	0	8
汽車	-1.93	5	1	13
醫療保健	2.00	20	0	4
交通物流	-0.17	6	1	9
非必需消費品	-0.14	11	2	10
博彩	-1.04	1	0	7
快速消費品	0.88	10	1	4
工業製品	-1.30	5	0	10
教育	0.60	5	2	2

AH股表現

H股	H股收市價	H股日變動%	A股收市價	A股日變動%	溢價(%)
長和	90.45	0.61	69.65	1.02	-0.72
中電控股	91.05	-0.65	91.01	-1.65	0.04
中華煤氣	15.58	0.26	15.66	-0.50	-0.53
恒生銀行	209.00	1.16	209.75	0.56	-0.36
恒基地產	39.90	0.76	115.93	-1.76	-0.03
新鴻基地產	115.90	-0.09	115.90	-0.77	-0.03
新世界發展	10.80	0.56	10.95	0.09	-1.34
太古股份	87.20	-0.09	87.85	0.76	-0.74
中國旺旺	52.65	0.00	55.37	1.80	-0.61
吉利汽車	15.92	0.00	15.86	-1.22	0.39
中信股份	11.20	0.72	11.05	2.32	1.39
萬洲國際	5.63	2.55	5.63	1.80	0.06
中国石化	7.74	2.38	7.68	-0.25	0.77
港交所	227.00	1.34	225.77	0.07	0.55
中国海外	25.15	-0.59	24.89	-1.76	1.05
腾讯	330.00	0.67	328.34	-0.34	0.51
中国联通	9.18	0.33	9.22	0.25	-0.41
领展房產基金	76.65	4.00	N/A	0.00	N/A
华润电力	13.68	-0.58	13.97	0.00	-2.06
中国平安	79.15	0.89	78.98	-0.10	2.57
中国神華	18.38	2.22	18.45	2.16	-0.36
石藥集團	17.12	2.76	7.81	0.00	-2.97
中国平安	79.15	0.89	78.98	-0.10	2.57
中国平安	79.15	0.89	78.98	-0.10	2.57

A股動向

富時羅素將A股納入指數體系，分類為次級新興，權重佔比為5.5%。
中國國務院宣布降低1,585個稅目的進口關稅總水平至7.5%，預計減輕企業和消費者支出人民幣600億元。

宏觀與策略

政策底已至：政策開始向穩增長方向轉變，但經濟底仍需等待。
通脹壓力：9月CPI預計達2.5%，年底可能攀升至2.6%-2.7%，但央行不會改變貨幣政策。
債市預測：4季度債市將震盪，10年期國債利率將在3.4%-3.7%之間。

經濟資料

日期	國家	指數	預測	前值
27/09/2018	美國	首次申請失業救濟金人數	211.35k	201.00k
27/09/2018	美國	連續申請失業救濟金人數	1683.44k	1645.00k
27/09/2018	美國	場外製造業展望企業活動指數	17.00	14.00
27/09/2018	美國	耐久財新訂單工業經季調(月比)	2.06%	-1.70%
27/09/2018	美國	成屋待完成銷售(月比)	-0.37%	-0.70%
27/09/2018	美國	成屋待完成銷售年比	-0.97%	-0.50%
27/09/2018	歐元區	消費者信心指數	-2.90%	-2.90%
27/09/2018	美國	GDP年化季比	4.27%	4.20%
27/09/2018	美國	GDP價格指數	3.00%	3.00%
27/09/2018	美國	個人消費支出核心指數(季比)	2.00%	2.00%
27/09/2018	美國	個人消費	3.84%	3.80%
27/09/2018	美國	收集存貨	0.40%	0.60%

公司動態

正招股的新昌創展：公開招股超購近一倍，浦林成山未足額。
江西赣鋒鋰業：2017年為全球最大鋰化合物及金屬鋰生產商之一，2018年上半年收益增長35.4%，但因碳酸鋰價格下跌，將面臨下行壓力。
東京中央拍賣：香港及日本知名拍賣行，2016-2018財年收入增長，核心股東應佔溢利上升。

企業活動

日期	股票代號	公司名稱	活動
27/09/2018	900	AEON CREDIT	中期業績/股息
27/09/2018	362	中國天化工	末期業績
27/09/2018	92	CHAMPION TECH	末期業績/股息
27/09/2018	383	中國醫療網絡	末期業績/股息
27/09/2018	26	中華汽車	末期業績/股息
27/09/2018	1178	應銀控股集團	末期業績/股息
27/09/2018	1059	看通集團	末期業績/股息
27/09/2018	1421	工蓋有限公司	末期業績/股息
27/09/2018	1047	毅興行	末期業績/股息
27/09/2018	495	PALADIN	末期業績
27/09/2018	1079	松景科技	企業績/末期股息
27/09/2018	1166	星凱控股	末期業績/股息
27/09/2018	756	森美控股	末期業績/股息
27/09/2018	2033	時計寶	企業績/末期股息
27/09/2018	722	聯合醫務	末期業績/股息
27/09/2018	183	宏輝集團	末期業績/股息
27/09/2018	3708	日成控股	企業績/末期股息

分析員核證

分析員聲明報告內容為其個人見解，與公司補償、企業融資部無關，並未違反安靜期限制，亦未與報告所涉公司有董事職銜或要員關係。

免責聲明

本報告僅供參考，不構成買入或沽出證券的要約，過去表現不保證未來結果。報告內容或意見可能隨時更改，西證證券經紀不承擔任何責任。

評級定義

評級	未來一年絕對收益率
買入	50% 以上
增持	20% 至 50% 之間
中性	-20% 至 20% 之間
避免	-20% 以下

行業評級

行業	未來一年絕對收益率
買入	50% 以上
增持	20% 至 50% 之間
中性	-20% 至 20% 之間
避免	-20% 以下

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