20240801-国富期货-_早间看点_ITS_7月马棕出口增22.8__Anec巴西大豆7月出口料为976万吨_11页_11mb

【国富期货早间看点】总结

核心内容

本报告提供了2024年8月1日的期货市场行情、现货行情、国际与国内供需情况、宏观要闻及资金流向等多方面信息，旨在为期货交易者提供市场参考。

主要观点

1. 隔夜行情

• 马棕油10(BMD) 收盘价为3904.00，较上日下跌0.18%，隔夜下跌0.13%。
• 布伦特10 (ICE) 收盘价为81.51，较上日上涨3.74%，隔夜上涨1.77%。
• 美原油09 (NYMEX) 收盘价为78.64，较上日上涨4.46%，隔夜上涨2.24%。
• 美豆11 (CBOT) 收盘价为1023.50，较上日上涨0.34%，隔夜上涨0.22%。
• 美豆粕12 (CBOT) 收盘价为315.80，较上日下跌0.47%，隔夜上涨0.03%。
• 美豆油12 (CBOT) 收盘价为42.35，较上日上涨1.07%，隔夜上涨0.69%。

2. 现货行情

• DCE棕榈油：华北、华东、华南现货价格分别为7984、7914、7854元/吨，基差分别为160、90、30元/吨，基差隔日变化为0。
• DCE豆油：山东、江苏、广州现货价格分别为7720、7800、7900元/吨，基差分别为70、150、250元/吨，基差隔日变化为18、8、8。
• DCE豆粕：山东、江苏、广东现货价格分别为2970、2930、3000元/吨，基差分别为-116、-156、-86元/吨，基差隔日变化为1、-9、1。

3. 国际供需

• 马来西亚7月棕榈油出口量：据ITS、AmSpec、SGS数据，预计出口量分别为1,604,578吨、1,555,529吨、1,486,834吨，环比增长22.8%-30.92%。
• 巴西7月大豆出口：预计为976万吨，低于前一周预测的1,043万吨，但仍高于去年同月的860万吨。
• 巴西大豆种植面积：预计2024/25年度种植面积扩大1.5%，单产预计为3,554公斤/公顷，总产量有望达到1.66644亿吨，较本年度预计产量增长12%。
• USDA 7月报告：下调24/25年度美豆播种面积至8610万英亩，产量至44.35亿蒲，期末库存至4.35亿蒲，略低于市场预期。
• 南美大豆产量：巴西产量维持1.53亿吨不变，阿根廷产量下调至4950万吨，全球24/25年度大豆期末库存预估为1.276亿吨，高于市场预期。

4. 国内供需

• 7月31日豆油成交：7300吨，棕榈油成交500吨，总成交较上一次减少7700吨，减幅49.68%。
• 豆粕成交：全国主要油厂成交34.3万吨，较前一日增加19.4万吨，其中现货成交5.4万吨，远月基差成交28.9万吨。
• 开机率：全国动态全样本油厂开机率下降至62.51%。
• 农产品批发价格：7月31日“农产品批发价格200指数”为119.64，比昨天上升0.33个点；“菜篮子”产品批发价格指数为120.55，比昨天上升0.48个点。

5. 宏观要闻

• 美联储政策：9月降息25个基点的概率为90.5%，降息50个基点的概率为9.5%。11月累计降息25个基点的概率为21.7%，50个基点为71.1%。
• 美国经济数据：7月ADP就业人数增加12.2万，低于预期；成屋签约销售指数月率为增长4.8%，为2023年12月以来最大增幅。
• 全球通胀数据：欧元区7月HICP年率初值增长2.6%，预期及前值为增长2.5%。
• 美元指数：7月31日报104.030，较前日下跌0.39%；人民币报7.1346，较前日下跌0.03%。

6. 资金流向

• 期货市场资金：7月31日净流入113.91亿元，其中商品期货资金净流出24.17亿元，股指期货资金净流入138.08亿元。
• 农产品期货资金：净流出3.79亿元；化工期货净流出24.18亿元；黑色系期货净流出11.82亿元；金属期货净流入15.61亿元。

关键信息

产区天气

• 美国大豆主产州：未来天气展望显示降雨量大多高于中值，气温多数偏高，部分地区可能迎来冷锋，影响作物生长。
• 印度雨季：截至7月30日，累计降雨量同比增加2%，拉尼娜天气模式可能在雨季后半段形成，增加降雨量。

资金流向与套利跟踪

• 套利策略：C2409/M2409、Y2501/M2501等组合关注，标准仓单质押冲抵保证金业务可降低正向套利交易成本。

总结

本报告全面涵盖了期货市场、现货市场、国际与国内供需、宏观政策及资金流向等方面的信息，为投资者提供了多维度的市场分析。马来西亚棕榈油出口量环比增长显著，巴西大豆出口预期略低于前值但高于去年水平。美国经济数据整体偏弱，但成屋签约销售指数出现明显回升。美联储降息预期增强，但尚未明确是否降息50个基点。国内农产品市场整体偏弱，资金流向显示商品期货资金净流出，股指期货资金净流入。整体市场波动较小，需关注天气变化及政策动向对供需的影响。