20260106-财信证券-专用设备_特斯拉发布人形机器人年度报告_逐际动力推出具身机器人TRON_2_3页_288kb

专用设备行业点评总结

核心内容

2026年1月6日发布的行业点评报告指出，专用设备行业在2025年以来的表现优于沪深300指数，主要原因在于该行业中许多公司属于新兴制造业，具有较强的弹性与增长潜力。同时，报告提到特斯拉与逐际动力等企业在人形机器人领域取得显著进展，推动行业技术与应用场景的快速迭代。

主要观点

• 特斯拉人形机器人Optimus：

  • 特斯拉发布了《特斯拉人形机器人2025年度报告》，展示了Optimus在过去一年中的技术进步。
  • 2025年5月，Optimus已具备初步的肢体协调能力，能完成舞蹈动作和日常劳动任务。
  • 9月，Optimus在特斯拉Diner场景中进行服务测试，展示其在人机交互环境下的安全性。
  • 10月，Optimus进一步提升运动控制能力，参与电影首映礼和股东大会，承担引导投票等职能。
  • 特斯拉CEO马斯克强调，其公司是唯一能够同时解决人形机器人三大挑战（灵巧手、AI大脑、大规模量产）的企业。

• 逐际动力TRON2：

  • 逐际动力推出了全球首款一机多态具身机器人TRON2。
  • TRON2基于“具身机器人通用基座”理念，支持双足、双臂、双轮足三种形态的自由切换。
  • 该机器人具备高度灵活性，能完成乒乓球对弈、旋转、空翻、芭蕾舞等高难度动作，验证了其通用基座的性能优势。
  • TRON2采用全开放API与标准化设计，支持多模态感知套件的集成，降低了产业应用成本，提升了科研与应用潜力。

关键信息

• 行业评级：专用设备行业被提升至“领先大市”评级，预计未来6-12个月内行业指数将超越沪深300指数5%以上。
• 投资建议：
  • 关注国内核心零部件厂商，如三花智控。
  • 关注优质丝杠及灵巧手零部件供应商，如浙江荣泰、新坐标等。
• 风险提示：
  • 人形机器人产业化进程可能不及预期。
  • 新产品研发与推广可能面临挑战。
  • 地缘政治风险可能影响行业发展。

行业涨跌幅比较

投资评级说明

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