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策略参考专业研究·创造价值

铁矿石早报（2024年3月4日）

品种策略参考

时间周期说明

• 短期：一周以内
• 中期：两周至一月

策略概要

• 铁矿2405：震荡下跌，短期关注MA10一线压力位，短期为震荡偏弱。

逻辑说明

• 基本面未见好转，矿价承压运行。
• 涨跌幅定义：
  • 跌幅>1%：下跌
  • 0~1%：震荡偏弱
• 震荡偏强/偏弱仅适用于日内观点，短期/中期不区分。

行情驱动逻辑

1. 需求端：钢厂复产有限，铁水产量及进口矿日耗环比下降，短期需求弱于预期，矿价偏弱运行。
2. 供应端：港口到货下降，发运量维持低位；海外矿石供应收缩，内矿逐步恢复。
3. 影响因子：钢材利润改善预示需求回暖，但需跟踪复产力度；期价贴水限制下行空间，成材表现是关键变量。

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