20240305-天风证券-机械设备_大规模设备更新怎么看_机床当年04专项影响几何__7页_615kb

报告分析总结

• 行业评级：强于大市，保持一致。
• 政策背景：国务院常务会议于2024年3月1日审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出加大财税、金融支持，有序更新重点行业设备，形成规模效应，参考中央财经委员会第四次会议年初的强调。
• 历史比较：以2004年机床专项为案例，该专项在国务院开会后约两个月启动，中央财政大力投入，三年内数控机床产量翻倍以上，数控化率提升30%，建议类似快速推进，并预估资金支持方案即将出台。
• 影响与建议：预计政策落实迅速，带来设备更新机遇，重点关注领域包括机床设备、工程机械、轨交设备、油气化工、纺织设备和农机设备。推荐股票如海天精工、三一重工、中国中车等。
• 风险提示：潜在经济环境不确定性、政策不达预期（如技术瓶颈或资金短缺）及出口需求减弱，可能影响行业发展。
• 评级摘要：股票评级“买入”到“卖出”，行业评级“强于大市”到“弱于大市”，基于未来收益预测。