20240706-中航证券-聚焦2024世界人工智能大会_大模型_具身智能亮点多_发展主权AI任重道远_9页_2mb

2024世界人工智能大会总结

核心内容

2024世界人工智能大会在上海召开，聚焦核心技术、智能终端与应用赋能三大板块，重点展示大模型、算力、机器人、自动驾驶等前沿技术。大会不仅发布了多款新一代大模型，还展示了全球首个全尺寸开源公版人形机器人“青龙”及特斯拉Optimus二代等创新产品，突显了人工智能在多领域的应用潜力。

主要观点

• 大模型持续涌现：随着ChatGPT等大模型的流行，中国大模型技术快速跟进，如商汤科技“日日新5.5”、科大讯飞“讯飞星火大模型V4.0”、星环科技“星环无涯大模型”等，展现出在智能客服、自动驾驶、医疗诊断等领域的强大应用潜力。
• 具身智能的载体：人形机器人被视为具身智能的首选载体，其智能化和泛化能力在大模型的加持下不断提升，未来将在工业、社会服务和家庭等领域广泛应用。
• “主权人工智能”建设：我国在算力基础设施（芯片）、通用大模型平台建设、数据资源建设等方面仍需加强，以降低对国外技术的依赖，提升自主创新能力。
• 产业链投资建议：重点关注国内人工智能产业链相关企业，如软通动力、科大讯飞、金山办公、浪潮信息、海光信息等。

关键信息

重点推荐股票

• 北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、万集科技、万马科技、纽威股份、软通动力

核心个股组合

• 北特科技、贝斯特、微光股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、纽威股份、软通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万集科技、万马科技、绿的谐波、埃斯顿

应用场景

• 多模态大模型已在生活服务、搜索推荐、互动娱乐等领域应用，如蚂蚁集团的ACT技术。
• 在医疗领域，多模态模型可识别和解读超过100种医学检验报告，辅助诊断和治疗。

人形机器人展示

• 大会展示了25款人形机器人，包括“青龙”、Optimus二代、H1等。
• “青龙”具备高机动下肢和轻量化高精度上肢，支持多种运动功能。

AI产业风险与挑战

• 关键基础设施、技术、数据存在外部依赖风险，需加强“主权人工智能”建设。
• 建议关注具备自主创新能力、技术积累和产业链协同的企业。

重点跟踪行业

光伏设备

• N型电池片扩产加速，技术突破推动产业增长。
• 建议关注迈为股份、捷佳伟创、双良节能、奥特维等。

储能

• 政策利好推动发电侧和用户侧储能发展。
• 建议关注星云股份、科创新源等。

氢能源

• 绿氢符合碳中和要求，光伏与风电制氢前景广阔。
• 建议关注隆基绿能、亿华通、兰石重装、科威尔等。

工程机械

• 行业集中度高，强者恒强。
• 建议关注三一重工、恒立液压、中联重科等。

半导体设备

• 全球半导体设备市场未来十年将翻倍增长，国产替代趋势明显。
• 建议关注中微公司、北方华创、华峰测控、长川科技、精测电子、芯源微、万业企业、至纯科技、华海清科等。

自动化

• 刀具市场前景广阔，行业集中度低，进口替代空间大。
• 建议关注华锐精密、欧科亿等。

换电

• 2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元。
• 建议关注换电站运营企业。

投资建议

• 人工智能行业：评级为“增持”，建议关注产业链相关企业。
• 光伏设备：技术迭代推动降本，建议关注设备及下游环节企业。
• 锂电设备：新技术、扩产、出口链带来增长机遇，建议关注东威科技、骄成超声、联赢激光、先导智能、星云股份、杭可科技等。
• 储能：政策利好推动行业发展，建议关注星云股份、科创新源等。
• 氢能源：绿氢产业链一体化优势明显，建议关注隆基绿能、亿华通、兰石重装、科威尔等。
• 工程机械：建议关注行业龙头。
• 半导体设备：国产替代趋势明显，建议关注中微公司、北方华创等。

风险提示

• 技术迭代不及预期
• 海外市场拓展不及预期
• 国内需求不及预期
• 原材料价格波动
• 零部件供应受阻
• 客户扩产不及预期
• 市场竞争加剧

分析师信息

• 邹润芳：中航证券总经理助理兼研究所所长，多次获得新财富最佳分析师奖项。
• 卢正羽：先进制造行业研究员，覆盖通用设备、军民融合和计算机板块。
• 闫智：先进制造行业研究员，覆盖机器人、工业母机、锂电设备等。

投资评级标准

• 买入：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅10%以上

• 持有：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅-10%至10%

• 卖出：未来六个月投资收益相对沪深300指数跌幅10%以上

• 增持：未来六个月行业增长高于沪深300

• 中性：未来六个月行业增长与沪深300持平

• 减持：未来六个月行业增长低于沪深300

免责声明

本报告由中航证券有限公司制作，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。