20241210-国泰期货-碳酸锂_宏观政策落地_短期存向上弹性_3页_579kb
报告摘要
碳酸锂市场分析总结
核心内容
2024年12月10日，碳酸锂市场呈现短期向上弹性，主要受宏观政策落地和产业链调整影响。本文从基本面、宏观及行业新闻、趋势强度等方面对碳酸锂市场进行了分析。
基本面跟踪
盘面数据
| 指标 | 当前值 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 | T-66 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2501合约(收盘价) | 76,800 | 150 | -1,500 | -3,550 | -50 | -1,900 | |
| 2501合约(成交量) | 164,371 | -14,771 | -25,247 | -142,626 | -31,323 | 148,649 | |
| 2501合约(持仓量) | 187,549 | -9,688 | -51,885 | -72,548 | -43,719 | 147,994 | |
| 2505合约(收盘价) | 80,100 | 100 | -1,300 | -2,250 | 300 | -1,500 | |
| 2505合约(成交量) | 50,395 | 7,551 | 15,738 | 18,890 | 39,272 | 49,428 | |
| 2505合约(持仓量) | 108,784 | 2,816 | 14,157 | 32,319 | 72,678 | 102,283 | |
| 仓单量(手) | 36,941 | 2,247 | 13,975 | -16,359 | -11,360 | -3,120 |
基差分析
| 指标 | 当前值 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 | T-66 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 现货-2501 | -300 | -550 | -400 | 950 | 1,600 | 4,150 | -1,900 |
| 现货-2505 | -3,600 | -500 | -600 | -350 | 1,250 | 3,750 | |
| 2501-2505 | -3,300 | 50 | -200 | -1,300 | -350 | -400 | |
| 电碳-工碳 | 3,250 | 0 | 0 | 0 | -900 | -1,225 | |
| 现货-CIF | -501 | -37 | 2 | 319 | 90 | 1,912 |
产业链相关数据
原料
| 指标 | 当前值 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 | T-66 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 锂辉石精矿(6%,CIF中国) | 808 | -3 | -5 | -5 | 48 | 38 | |
| 锂云母(2.0%-2.5%) | 1,655 | 0 | -30 | 5 | 148 | 373 |
锂盐
| 指标 | 当前值 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 | T-66 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 电池级碳酸锂 | 76,500 | -400 | -1,900 | -2,600 | 1,550 | 2,250 | |
| 电池级碳酸锂(CIF) | 10,600 | -50 | -250 | -500 | 100 | -150 | |
| 工业级碳酸锂 | 73,250 | -400 | -1,900 | -2,600 | 2,450 | 3,475 | |
| 电池级氢氧化锂(微粉) | 74,450 | 260 | 560 | 940 | 1,830 | -3,550 | |
| 电池级氢氧化锂(CIF) | 9,500 | 0 | 150 | 250 | 250 | -1,100 |
消费端
| 指标 | 当前值 | T | T-1 | T-5 | T-10 | T-22 | T-66 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 磷酸铁锂(动力型) | 33,800 | -100 | -425 | -600 | 400 | -200 | |
| 磷酸铁锂(中高端储能型) | 33,250 | -105 | -425 | -600 | 350 | 200 | |
| 磷酸铁锂(低端储能型) | 29,600 | -100 | -400 | -600 | 300 | -350 | |
| 三元材料523(多晶/消费型) | 94,585 | -20 | -240 | -390 | -1,190 | -9,065 | |
| 三元材料622(多晶/消费型) | 108,760 | 0 | -115 | -285 | -810 | -7,565 | |
| 三元材料811(多晶/动力型) | 140,320 | 50 | 150 | 115 | -1,350 | -9,500 | |
| 六氟磷酸锂 | 61,050 | 1,200 | 2,050 | 3,050 | 5,850 | 7,200 | |
| 电解液(三元动力用) | 25,325 | 200 | 200 | 200 | 350 | 825 | |
| 电解液(磷酸铁锂用) | 21,175 | 150 | 150 | 150 | 450 | 1,175 |
宏观及行业新闻
-
碳酸锂价格
- SMM电池级碳酸锂指数价格为76,379元/吨，环比下跌444元/吨。
- 电池级碳酸锂均价76,500元/吨，环比下跌400元/吨。
- 工业级碳酸锂均价73,250元/吨，环比下跌400元/吨。
-
产能扩张
- 四川赣锋锂业有限公司锂辉石提锂项目正式竣工投产，为全球单线产能最大的锂辉石提锂生产线。
- 项目于2023年7月启动，2024年10月点火，11月26日产出合格产品，预计2025年将实现电池级碳酸锂和氢氧化锂产量4.5万吨。
-
资产交易
- 锂能源有限公司（Lithium Energy Limited）修订出售阿根廷Solaroz锂卤水项目90%权益的交易条款，简化条件，仅需股东大会批准即可生效，收购总价为6300万美元。
-
三元材料产量
- 2024年11月，中国三元材料产量环比增长3.7%，同比增长9.2%。
- 11月总体开工率约41%，与10月持平。
- 预计12月三元材料产量将因下游电芯厂抢装、抢出口等因素上升，环比增长约3%。
趋势强度
- 碳酸锂趋势强度：1
表示市场趋势偏强，但未达到最强状态。
关键信息
- 碳酸锂价格短期承压，但基本面支撑较强。
- 产能扩张持续推进，四川赣锋锂业项目为行业带来新增供给。
- 三元材料产量稳步增长，下游需求预期增强。
- 宏观政策逐步落地，市场情绪有所改善。
- 交易条款简化，有利于资源整合与市场稳定。
风险提示
- 价格波动可能受政策、供需变化及国际市场影响。
- 投资需谨慎，建议结合自身风险承受能力做出决策。
- 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
版权声明
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