20240902-正信期货-铁矿石期权月报_期权宽幅震荡_卖出看涨价差_13页_692kb

铁矿石期权分析总结

市场动态

• 铁矿石现货价格：环比下跌 13%，月线收于 750 元/吨。
• 期货表现：DCE 铁矿石先跌后涨，指数月线持平于 754 元/吨。

期权市场数据

• 整体成交量与持仓：铁矿石期权日均成交量环比上升至 27.55 万手，总持仓量环比上升至 48.37 万手。
• I2501系列期权：日均成交环比下降，但持仓量环比上升，PCR 值增加至 0.88（转空头主导）。
• 隐含波动率：主力合约隐含波动率稳定在 30%，主连短期历史波动率高于长期历史波动率，10 日 HV 为 34%。

市场展望

• 短期供需：澳巴发运回升，到港量增加，但铁水减产使疏港量下滑，预计下周复产增产，港口库存积累，钢厂库存基本稳定。
• 矿价趋势：矿价短期预计震荡运行。
• 期权操作建议：隐含波动率保持平稳，建议采用价差组合策略，兼顾风险与收益。