20240721-天风证券-通信行业研究周报_广西深远海风电6500MW即将启动竞配_OpenAI宣布新的轻量级版本的GPT_4o_9页_1mb

通信行业研究周报总结

本报告分析了通信行业，投资评级为强于大市（维持评级）。核心主题围绕三大方向：“AI+海风+红利”，关注AI、数字经济和海风行业的高景气度标的。

核心投资观点

• AI和数字经济是长期主线，重点推荐光模块、光器件、网络设备、算力基础设施和IDC相关股票。例如，光模块标的如中际旭创、天孚通信；网络设备如中兴通讯。
• 海风行业加速复苏，推荐海缆龙头厂商如亨通光电、中天科技。
• 中长期看好“AI+海风+红利”泡沫标的，如高分红电信运营商中国移动、中国电信。
• 建议关注AIGC应用、智能驾驶和卫星互联网等相关领域。

关键行业动态

• AI领域：OpenAI发布GPT-4o Mini模型，免费上线且API降价，支持多语言和高级功能。
• 海风领域：广西深远海风电6500MW项目即将启动竞配，涉及多个场址。
• 车路云一体化：中国移动与一汽等企业在长春签约，计划三年投入127亿元，升级5G和车联网。
• 车联网测试：长三角盐城智能网联汽车试验场正式运行，支持自动驾驶测试。

重点标的推荐

• 光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技。
• 网络设备：中兴通讯、紫光股份。
• 出海复苏：广和通、亿联网络、拓邦股份。
• AIDC&散热：润泽科技、奥飞数据。
• 高分红：中国移动、中国电信、中国联通。
• 海风海缆：亨通光电、中天科技。
• 其他，如卫星互联网标的华测导航、海格通信。

风险提示

• AI进展低于预期、下游应用推广不及预期、贸易摩擦等风险可能导致投资回报不佳。
• 通信板块近期波动较大，跌幅显著，需谨慎监控个股表现。