20250304-华宝证券-公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报_低波策略回撤控制能力占优_海外避险情绪持续高涨_9页_872kb

公募基金周报核心内容总结

1. 本周权益市场回顾
   本周A股和港股在互联网公司财报及市场情绪降温因素影响下出现大幅回调。美股避险情绪持续高涨，回调幅度较大，但部分优质公司估值已回落至较低水平，具备配置价值。

2. 量化策略配置观点

   • 常青低波策略：防御属性显著，本周收益-1.13%，表现优于基准指数，尤其在市场大幅波动时降低组合波动优势明显。
   • 股基增强策略：本周收益-1.25%，超额收益表现与市场轮动相关性较高，需等待市场转暖期挖掘低估标的。
   • 现金增利策略：本周收益0.32%，超额收益持续积累，适合现金管理需求。
   • 海外权益配置：受美联储降息预期、通胀数据及地缘政治扰动，短期市场情绪不确定性较强，中长期科技增长及全球化配置仍具价值。

3. 基金组合表现

   • 权益类基金组合中，常青低波策略保持低波动特性，跑赢基准指数；股基增强策略在市场环境改善后有望增强收益动能。
   • 现金增利策略超额收益显著，提供稳健收益；海外权益配置组合受人工智能与全球化因素带动，表现优异。

4. 风险提示
   市场存在短期不确定性，模型失效或历史数据不能完全预判未来表现，投资者需谨慎决策。

5. 投资建议
   在市场波动加剧、避险情绪上升背景下，低波防御型配置工具仍是优选；科技与红利板块性价比显现，中长期需关注经济基本面边际变化。